6 Lý do nên đầu tư vào TCB cho 2 quý cuối năm

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

1. IPO cty chứng khoán TCBs

- Kỳ vọng tăng giá trị tài sản ròng và định giá nhờ TCBS IPO vào cuối năm & tham gia mạnh mẽ vào phát triển tài sản nền tảng Blockchain và tiền mã hóa (Crypto). TCB dự kiến đưa TCBS lên sàn chứng khoán vào cuối năm 2025, với kỳ vọng tăng giá trị tài sản ròng và định giá.
- Doanh thu từ việc bán một phần cổ phần TCBS sẽ giúp TCB ghi nhận lợi nhuận đột biến và bổ sung vào nguồn vốn cấp 1, cải thiện hệ số an toàn vốn (CAR). Điều này sẽ hỗ trợ tăng trưởng tín dụng, đặc biệt trong bối cảnh nhu cầu tín dụng tăng cao.

2. Kỳ vọng được phép mở sàn giao dịch tài sản số

- TCBS trong trường hợp được phép mở sàn giao dịch tài sản số, tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận là rất lớn khi vốn hóa thị trường tiền ảo đang ở mức 633,5 tỷ USD (tính đến hết 31/3/2025).
- Đây là bước ngoặt trong việc thay đổi mô hình kinh doanh của TCB, không chỉ là ngân hàng đơn thuần mà tiến tới tập đoàn tài chính tích hợp với công nghệ AI, blockchain, bảo hiểm, đầu tư và quản lý tài sản.

3. Tự vận hành mảng bancassurance

- TCB chính thức sở hữu công ty bảo hiểm nhân thọ và phi nhân thọ, kế hoạch kinh doanh được TCB công bố sơ bộ như sau: Công ty BH phi nhân thọ (TGGIns): Từ 10/2024 - 02/2025 công ty đã mang về doanh thu phí bảo hiểm gốc 150 tỷ đồng (chưa kiểm toán).
- Doanh thu và LNST ước tính năm 2025 lần lượt là 1.091 tỷ đồng và -14 tỷ đồng. Dự kiến TGGIns sẽ có lãi vào năm 2026 khoảng 65 tỷ đồng.
- Công ty BHNT Kỹ Thương (TCLife): Dự kiến doanh thu phí bảo hiểm gốc năm 2025F là 77 tỷ đồng (+30% svck), LNST 11,6 tỷ đồng (+5% svck). Sản phẩm sinh lời mới hiệu quả tạo lợi thế vốn rẻ cho TCB.

4. Triển khai sản phẩm mới

- Sản phẩm mới “Sinh lời tự động” triển khai từ đầu năm 2024 và Chương trình tặng vé Concert ATVNCG cho khách hàng hiện hữu/ khách hàng mới mở tài khoản tại TCB ước tính đóng góp khoảng 4,5-5% CASA cho TCB tính đến hết năm.
- Dự kiến phiên bản 2.0 của SLTĐ và 2 Concert tiếp theo tại Hà Nội vào tháng 6/2025 trong ngắn hạn sẽ tiếp tục là cầu nối thu hút CASA cho TCB.

5. Hưởng lợi từ TT BĐS hồi phục

TCB hưởng lợi từ việc thị trường bất động sản bước vào chu kỳ phục hồi từ 2025, đặc biệt với nguồn cung được thúc đẩy mạnh mẽ từ các tên tuổi lớn như VHM và Masterise.

6. Chia cổ tức bằng tiền 10%

- TCB vẫn kiên định triển khai chiến lược đa dạng hóa danh mục tín dụng nhằm cân đối dòng tiền và giảm thiểu rủi ro chu kỳ.
- TCB chốt chia cổ tức tiền mặt năm 2024 với tỷ lệ 10%.

Quân Nguyễn: 0961910272