ABI - CTCP BẢO HIỂM NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VIỆT NAM

1. LĨNH VỰC KINH DOANH
- Bảo hiểm phi nhân thọ
- KD bảo hiểm gốc: BH sức khỏe và BH tai nạn con người; BH tài sản và BH thiệt hại; BH hàng hóa vận chuyển; BH tín dụng và rủi ro tài chính, BH thiệt hại KD
- KD tái bảo hiểm: nhận và nhượng tái BH đối với tất cả các nghiệp vụ BH phi nhân thọ trên thị trường trong và ngoài nước, ...
2. ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ
- Mạng lưới hoạt động ABI sâu rộng trãi dài tư Bắc tới Nam. Phát triển BH liên kết với các sản phẩm ngân hàng để khai thác tối đa tiềm năng của Agribank.
- ABI trở thành doanh nghiệp đi đầu trong phát triển kinh doanh vào khu vực nông nghiệp, nông thôn. Phân đầu duy trì thường xuyên từ 2 đén 3 triệu hộ nông dân được bảo hiểm gắn với hoạt động cấp tín dụng cho khu vực nông nghiệp, nông thôn của Agribank.
- Cổ đông lớn: Agribank chiếm 51,32%, tổng công ty tái BH chiếm 8,42%, AFC Vietnam Fund chiếm 5,99%.
- Niêm yết vào ngày 18/10/2006 với vốn điều lệ 380 tỷ, hết quý 1/2021 VCSH 1.125 tỷ cao gần gấp 3 lần vốn điều lệ (con số khá ấn tượng).
- Dòng tiền kinh doanh rất ổn định và tăng trưởng hàng năm khoảng 10%/năm.
- Trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 100:14 dự kiến thực hiện trong quý 03/2021.
3. KẾT QUẢ KINH DOANH NĂM 2020 VÀ KẾ HOẠCH NĂM 2021
- Doanh thu năm 2020 khoảng 1.702 tỷ đồng tăng 17,35% so với năm 2019, lợi nhuận sau thuế hơn 293 tỷ đồng tăng 20,83% so với năm 2019, EPS năm 2020 là 7.953 đ/CP.
- Kế hoạch doanh thu, lợi nhuận sau thuế năm 2021 lần lượt là 2.181 tỷ và 300 tỷ tăng lần lượt là 28% và 3% so với năm 2020.
4. CẬP NHẬT KẾT QUẢ HĐKD Q1/2021
- Trong quý 1/2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của ABI lần lượt đạt 439 tỷ đồng và 80 tỷ đồng, doanh thu tăng trưởng +11% và giảm -2% so với quý 1/2020, tương đương hoàn thành 20% kế hoạch doanh thu và 27% kế hoạch lợi nhuận năm 2021.
- Lãi cơ bản trên cổ phiếu đạt 2.100 đ/CP trong quý 1/2021.
5. RỦI RO
- Rủi ro tích lũy phụ thuộc vào tình hình phát triển KTXH VN, thảm họa thiên nhiên.
- Thanh khoản bình quân rất thấp.
6. ĐỊNH GIÁ
- EPS kỳ vọng 8.000 đ/CP, chỉ số P/E là 12.
- Giá cổ phiếu kỳ vọng là 96.000 đ/CP.
7. PHƯƠNG PHÁP GIAO DỊCH
- Mua: 51.xxx đ/CP
- Cắt lỗ: 90.000 đ/CP