ACB - Công ty chứng khoán HSC khuyến nghị MUA VÀO

Quý khách hàng có thể truy cập “Báo cáo Cập nhật” của Ngân hàng TMCP Á Châu_Mã chứng khoán: ACB - HNX (cập nhật ngày 14/8/2017) bằng cách truy cập đường dẫn sau đây: https://www.hsc.com.vn/vn/research-center/download/11362/ngân-hàng-tmcp-á-châu---mua-vào



NGÂN HÀNG TMCP Á CHÂU - MUA VÀO (ACB: HNX - Tài chính)

• NHTMCP Á Châu (ACB; Mua vào) thông báo KQKD 6 tháng đầu năm chưa kiểm toán rất khả quan với LNTT tăng 52,36% so với cùng kỳ đạt 1.262 tỷ đồng.

• Cho vay và huy động khách hàng đều tăng xấp xỉ 12% so với đầu năm trong khi tỷ lệ NIM ổn định ở mức khoảng 3,28%. Do đó, thu nhập lãi thuần tăng 19,44% so với cùng kỳ trong khi các dòng thu nhập ngoài lãi cũng tăng gần 9 lần khi không còn chi phí dự phòng đối với trái phiếu doanh nghiệp.

• HSC dự báo LNTT 2017 sẽ tăng trưởng 38,63% và tăng trưởng mạnh 67,38% trong năm 2018.

• ACB là một trong số ít các ngân hàng có chất lượng tài sản rất tốt và các hệ số an toàn mạnh. Do đó chúng tôi dự báo Ngân hàng sẽ đạt tăng trưởng trên mức bình quân ngành trong 3 năm tới.

• Lặp lại đánh giá MUA VÀO đối với cổ phiếu ACB với ước tính giá mục tiêu cao hơn, là 30.000 đồng, tương đương P/B dự phóng 2017 là 2,0 lần và P/B dự phóng 2018 là 1,88 lần.