ACB - VCBS: Khuyến nghị MUA dài hạn đối với ACB

Tin tốt dồn dập đến với ngân hàng ngay đầu năm 2017
Không chỉ nhà điều hành là NHNN vui vẻ mà các ngân hàng như Vietcombank, Sacombank, BIDV, Techcombank, VIB...cũng đón nhiều tin vui.
Mới qua 2 tuần đầu năm 2017 nhưng hệ thống ngân hàng đã đón hàng loạt thông tin tích cực.
Đầu tiên là biến động tỷ giá vượt cả mong đợi. Thay vì áp lực đi lên như mọi năm thì năm nay tỷ giá lại “bỗng dưng” đi xuống. Qua 2 tuần đầu năm, tỷ giá chính thức của ngân hàng đã giảm gần 1% từ 22.790 đồng xuống 22.600 đồng, trong khi giá USD ngoài thị trường chợ đen giảm đến hơn 2%, từ mức 23.400 đồng xuống còn 22.700 đồng đổi 1 USD.
Và cũng thay vì phải bán ngoại tệ để bình ổn thị trường thì năm nay NHNN lại mua vào ngoại tệ ngay từ đầu để gia tăng dự trữ ngoại hối. Trước đó trong năm 2016, nhờ thị trường ổn định, NHNN đã mua ròng ngoại tệ, đưa dự trữ ngoại hối quốc gia lên mức kỷ lục khoảng 41 tỷ USD.
Còn một thông tin tốt nữa chưa được chứng thực song có một nguồn tin cho chúng tôi biết kế hoạch áp dụng basel II với các ngân hàng thí điểm là Vietcombank, BIDV, VietinBank, Maritimebank, Sacombank, VIB, VPBank, ACB, MB, Techcombank vào tháng 9 năm nay đã được trì hoãn thêm. Dù việc áp dụng Basel II là rất cần thiết với hệ thống nhưng sự thành bại của việc thí điểm này đang phụ thuộc vào 3 ngân hàng lớn nhất, mà theo đánh giá của giới phân tích là rất khó khả thi, nên nếu thông tin này được xác nhận thì đây cũng là tin vui, ít nhất là với các ngân hàng chưa sẵn sàng.
Nguồn: http://cafef.vn/tin-tot-don-dap-den-voi-ngan-hang-ngay-dau-nam-2017-20170115213149039.chn

Cứ ACB mà chiến.

lên khủng nhỉ

Ngành ngân hàng gần đây liên tục ra nhiều tin tốt: từ chính sách, nội tại và cả dòng tiền đầu cơ.
- Chính sách: tăng tỷ lệ LDR cho các NHTM Nhà nước, nới room, giảm Car cho NH nước ngoài và chi nhánh NH nước ngoài, tin chưa chính thức về việc tạm hoãn áp dụng Basel 2 giảm áp lực phải cơ cấu lại tài sản giúp các NH tiếp tục kỳ vọng vào tỷ lệ tăng trưởng tín dụng cao....
- Nội tại: lợi nhuận cao trong năm 2016 cùng với việc tiếp tục lạc quan vào triển vọng kinh doanh năm 2017.
Theo dự đoán của 1 số bên phân tích, năm 2017 vẫn đang trong giai đoạn đi lên của 1 chu kỳ kinh tế.
- NHNN tiếp tục duy trì nới lỏng tiền tệ.

*****​

Tuy nhiên trong ngắn hạn, các cổ phiếu ngân hàng đã tăng khá mạnh. ACB đã lên ~ 30% trong ~ 3 tuần và tiến về vùng đỉnh 4 năm: 23.8-24 (theo giá đã điều chỉnh cổ tức). Giá tăng nhanh và đã đi qua các điểm mua đẹp. Người đang sở hữu ACB vẫn tiếp tục nắm giữ, còn các nhà đầu tư lỡ tầu nên chờ đợi, nhiều khả năng ACB sẽ phải dừng lại tích lũy, tạo nền giá mới ở vùng ~ 24 này.

ACB: Ngày 25/01/2017, ngày giao dịch đầu tiên 89.627.390 cổ phiếu niêm yết bổ sung

*******************************************************************
Các cổ phiếu Ngân hàng vẫn đang diễn biến khá ổn. ACB đã có ~ 1 tuần giao động quanh giá 23.
Phiên mai quan sát cung - cầu trong phiên cổ tức về, giá vẫn vững là có thể mở mua mới

ACB lấy lại tất cả sau sự kiện bầu Kiên
Cổ phiếu ngân hàng tăng tốt nhất trong thời gian vừa qua, giá cổ phiếu ACB đang lấy lại toàn bộ những gì đã mất sau sự kiện bầu Kiên cách đây hơn 4 năm.

Trước thời điểm 20 tháng 8/2012, cổ phiếu của Ngân Hàng TMCP Á Châu (ACB – HNX) vẫn đang được giao dịch quang vùng giá 22.000 đồng/cổ phiếu. Nhưng ngay sau đó thông tin ông Nguyễn Đức Kiên, tức “bầu Kiên” bị bắt đã làm bay hơi không ít tài sản của cổ đông cũng như cả ngân hàng này ngay sau đó.

Mất đến hơn 45% trong vòng 3 tháng sau đó, ACB có thời điểm còn có ở mức giá 11.600 đồng/cổ phiếu. Và cũng chỉ hồi phục rồi đi ngang quanh vùng từ 12-13.000 đồng trong vòng 2 năm tiếp theo.

Nhưng thời gian vừa qua, giá cổ phiếu đã có những bước đột phá khi kết thúc phiên thứ 6, ACB đóng cửa ở mức 23.100 đồng. Đây là mức giá cao nhất trong vòng 6 năm trở lại đây.

Cùng với đợt sóng ngành ngân hàng, ACB đạt mức tăng gần 30% chỉ trong vòng 1 tháng trở lại đây, khối lượng giao dịch cũng duy trì ở mức cao khi đạt hơn 780 nghìn đơn vị/phiên.

Làm "sạch" bảng cân đối tài sản

Trong lần trả lời phỏng vấn của Forbes vào cuối năm 2016, ông Trần Hùng Huy chủ tịch Ngân Hàng Á Châu bày tỏ, “Bốn năm qua ACB chủ yếu tập trung củng cố các nền tảng, làm sạch bảng cân đối tài sản, thay đổi hệ thống nhận diện thương hiệu, quy hoạch lại kênh phân phối và sắp xếp lại đội ngũ nhân sự”. Dự kiến, ACB sẽ quay lại quỹ đạo tăng trưởng vào năm 2018.

Số liệu cũng chỉ ra rằng, trước thời điểm bầu Kiên bị bắt, cuối năm 2011 nhóm “sáu công ty” của ông Kiên vay ACB tổng cộng 1.395 tỷ đồng. Nếu tính cả các khoản nợ đầu tư cổ phiếu, góp vốn dài hạn và lãi phải thu thì tổng nợ của nhóm này lên tới hơn 8.000 tỷ đồng.

Ông Huy cũng cho hay, sau 4 năm trích lập dự phòng, cuối năm 2016 số nợ quá hạn của nhóm này giảm còn 1.500 tỷ đồng và sẽ được trích lập, thu hồi dứt điểm trong năm 2017.

Theo đánh giá của Công ty chứng khoán VCBS, trong 9 tháng năm 2016, ACB đã giải quyết được tổng cộng 1.540 tỷ đồng nợ tại 6 công ty, trong đó thu hồi 731 tỷ đồng, trích lập 809 tỷ đồng. Tổng kế hoạch đặt ra trong năm nay là giải quyết 2.200 tỷ đồng nợ tại 6 công ty, tức là ACB đã hoàn thành 70% kế hoạch.

Tổng hợp các chỉ tiêu của các ngân hàng



Ngoài ra, một điểm tích cực nữa có thể kể đến là khoản nợ tại Ngân hàng GPBank vào khoảng 772 tỷ đồng đã hoán đổi 520 tỷ đồng nợ bằng trái phiếu của 1 công ty lãi suất 9,2%, phần 252 tỷ còn lại dự kiến sẽ được hoán đổi lấy tài sản của GPBank.

Còn lại nợ tại Ngân hàng xây dựng (VNCB) là 400 tỷ đồng đã được NHNN chấp thuận thu hồi theo lộ trình đến 30/9/2020 và ACB dự kiến có thể hoàn nhập 166 tỷ đồng đã trích lập nếu việc thu hồi này khả quan.

Các chuyên gia đánh giá ACB vẫn đang cho thấy nỗ lực giải quyết nợ quá khứ. Phần nợ này sẽ được tập trung giải quyết trong năm 2017.

Tăng trưởng tốt từ các hoạt động cốt lõi

9 tháng đầu năm 2016, ACB ghi nhận 997 tỷ đồng lợi nhuận sau thế tăng 16,6% so với cùng kỳ. Trong đó, đặc biệt là thu nhập lãi thuần đạt 4.946 tỷ đồng tăng trưởng 17%.

Kết quả kinh doanh 9 tháng/2016 của ACB  

Hoạt động cốt lõi của ACB đạt kết quả trên là nhờ tăng trưởng tín dụng lên đến 18,1%, đồng thời là một trong những ngân hàng có NIM cao nhất. Trong khi thu nhập thuần từ hoạt động dịch vụ và hoạt động kinh doanh ngoại hối cũng tăng trưởng mạnh.

Các nhà phân tích của Chứng khoán VCSC nhận định lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của lĩnh vực ngân hàng cốt lõi sẽ tăng 14%-18% trong năm 2017. Đồng thời, ngân hàng có thể đạt ROE lên đến 14%-16% so với mức 8,9% hiện nay, và trả cổ tức khoảng 15% mệnh giá từ năm 2018 trở đi khi các vấn đề được giải quyết xong theo kế hoạch.

Nguồn: Cafef​

Trong khi Vnindex đang ở vùng đỉnh 9 năm thì hiện tại Hnxindex < đỉnh năm 2016 < đỉnh năm 2015 < đỉnh năm 2014 và mới chỉ bằng 1/3 đỉnh lịch sử. Không quá đáng khi kỳ vọng vào đà hồi phục mạnh hơn nữa của chỉ số Hnxindex. Thực tế hiện giờ đồ thị Hnxindex đang rất đẹp, chuẩn bị vượt đỉnh năm 2016.
ACB là cổ phiếu có vốn hóa cao nhất sàn HNX, cao gấp hơn 2 lần cổ phiếu xếp thứ 2 là VCS. Hnxindex tiếp tục đà tăng điểm thì không có lý do gì bỏ quên đầu tầu ACB được
***************
Cổ phiếu ngân hàng: Nơi đắt khách, chỗ ế sưng
Tăng giá liên tục, giao dịch lớn
Cổ phiếu ACB của Ngân hàng TMCP Á Châu đã liên tục đi lên kể từ trung tuần tháng 12 năm ngoái. Từ mức chỉ 17.000 đồng, giá cổ phiếu ACB hiện đã lên tới 23.700 đồng, mức tăng tương đương khoảng 38% và đang ở vùng cao nhất trong vòng 5 năm trở lại đây.
Riêng tuần vừa qua ACB có 3 phiên tăng liên tiếp từ ngày 8 đến 10/3, khối lượng giao dịch cũng tăng đột biến gấp 5-7 lần so với bình thường. Đáng chú ý phiên 8/3 còn xuất hiện lệnh giao dịch thỏa thuận lên đến 5,5 triệu cổ phiếu, trị giá hơn 111,6 tỷ đồng – một phiên giao dịch khủng hiếm thấy.

Nguồn: http://s.cafef.vn/ACB-213572/co-phieu-ngan-hang-noi-dat-khach-cho-e-sung.chn

--- Gộp bài viết, Mar 12, 2017, Bài cũ: Mar 12, 2017 ---

Danh sách khuyến nghị các cổ phiếu ngân hàng theo VCBS, số liệu chốt tháng 12/2016.



*************
Đồ thị giá

Banks ngon quá!

V/v:
Gi6i
trinh
nguy€n
nhdn
ldi
nhu6n
sau
thudtai
86o
c6o
tii
chinh
ndm
2016
thay
ddi
rr€n
lOVo
so
vdi
ndm
2015
Ngdn
hdng
TMCP
A
Ch6u
xin
gir{i
trinh
nguy€n
nhin
lQi
nhudn
sau
thud
thu
nh6p
doanh
nghiQp
tai
Brio
crio
kdt
qui
hoat
dQng
kinh
doanh
ndm
20rc
dA
dUOc
kidm
tor{n
thay
<ldi
tr€n
l}Vo
so
vdi
ndm
2015
nhd
sau:
-
LQi
nhudn
sau
thud
thu
nhQp
doanh
nghiQp
t4i
86o
c6o
kdt
qui
hoat
tlQng
kinh
doanh
ri6ng
ndm
2016
tang
295.906
tri6u
tl6ng,
tdng29,2Va
so
vdi
ndm
2015
chrl
y€u
do
Thu
nhQp
lai
thudn
ndm
2016
tlng
1.050.094
tri6u
d6ng
so
vdi
n5m
2015.
-
LQi
nhu{n
sau
thud
thu
nhdp
doanh
nghiQp
tai
86o
cdo
kdt
quri
ho4t
d6ng
kinh
doanh
hgp
nhd't
ndm
2016
tdng296.942
tri6u
tldng,
ting28.8vo
so
vdi
ndm
2015
chri
ydu
do
Thu
nhQp
lai
thudn
ndm
2016
tnng
1.008.362
triQu
d6ng
so
vdi
ndm
2015.
Tr€n
ddy
li
gi6i
trinh
cria
Ngdn
hing
TMCP
A
Cnau.
http://www.fpts.com.vn/FileStore2/F...6_thay_doi_tren_10_25_so_voi_2015__283_29.pdf