ACM - blue chip của ngành khoáng sản sắp lên sàn HNX !!!

Híc, em quên không tải bài viết lên email, viết gần xong vất ở máy trên công ty roài, chiều nay lại có việc đột xuất về sớm, chán quá. Xin khất các bác đến trưa mai.
Ah nhân tiện nhắc các bác luôn, theo thông tin em mới nhận được thì ACM chuẩn bị chốt danh sách cổ đông để lưu ký tập trung rồi, chắc chỉ đầu tháng 5 thôi, bác nào có nhu cầu thì múc luôn đi không lại phải đợi lên sàn đấy, chúc thành công

1thời lại khất nợ hả, đang định vào xem bài mới mà chưa có. Mấy bài viết trước được đấy . Tiếp tục phát huy, tôi cũng nghe nói sắp chốt rồi nhưng chưa biết lịch cụ thể, đang định qua ngày nghỉ mới mua nhưng tình hình này có khi làm tý đã cho chắc.

Tiếp theo bài viết về 30 DN khoáng sản NY trên 2 sàn, em xin đưa tiếp về các DN còn lại, nhân tiện đây em cũng xin giải thích luôn, em đang định giá chỉ trên tiêu chí EPS còn các yếu tố khác cũng sẽ có nhưng chỉ mang tính phụ trợ, nếu có gì thiếu sót mong các bác thông cảm (phải nói trước không nhỡ có bác nào đang nắm giữ nhảy vào chửi thì oan cho em lắm)

Phần 2: Các DN khoáng sản kinh doanh tốt trên sàn

Trong số 21/30 DN còn lại có 8 DN có mức EPS từ 266 đồng đến dưới 1000 (bao gồm ALV, BAM, KSK, KSQ, TCS, KSA, KSH, TNT), các cp này không thể nói là kém nhưng với mức lợi nhuận và doanh thu năm 2014 thì cũng chưa thật là tốt. Các một đặc điểm đáng lưu ý là các cổ phiếu này đều có P/E không cao từ khoảng 7-13 lần (trừ TCS do EPS chỉ có 285 đồng) do giá thị trường khá thấp (đều dưới 10.000đồng/cp). Mặt khác 8 cổ phiếu này đều có giá thị trường thấp hơn nhiều so với Giá trị sổ sách, thậm chí có cổ phiếu giá thị trường chỉ = ½ giá sổ sách. Trong số 8 cp này chỉ có BAM (thăng này hình như đang có vụ tai tiếng nên giá rất thấp, em không nói chi tiết ở đây) và KSA có tính thanh khoản tương đối cao ( khoảng vài trăm ngàn/phiên) còn lại đều có mức thanh khoản thấp từ vài ngàn đến vài chục ngàn cp/phiên. Qua đó có thể thấy mức độ quan tâm cũng như kỳ vọng của NĐT với các cổ phiếu này khá thấp.

Còn lại 13/30 DN còn lại có mức EPS trên 1000đồng/cp, thậm chí chỉ có BKC có EPS 1.058 đồng còn lại 12 DN đều có EPS >1.500 đồng, đây là mức lợi nhuận theo em là tương đối cao trong bối cảnh nền kinh tế khó khắn như năm 2014. Một số điểm đáng lưu ý:

– Trong số 13 DN có 7 DN là công ty con của Vinacomin (HLC, MDC, NBC, TC6, TDN, THT, TVD) với lĩnh vực kinh doanh chính là khai thác, chế biến và tiêu thụ than. 7 DN này đều có mức EPS rất cao và ổn định từ khoảng 1.500đồng đến gần 4.000đồng tuy nhiên giá thị trường của các cổ phiếu này lại thấp một cách kỳ lạ (chỉ từ 9.900đ/cp đến 15.500đ/cp) dẫn đến P/E của các cổ phiếu này đang ở mức rất hấp dẫn (chỉ từ 3,55 – 6,58 lần), TC6 và TDN có giá thị trường (14.100đ/cp và 10.500đ/cp) thấp hơn nhiều so với giá trị sổ sách (24.424đ/cp và 17.144đ/cp).

– AMC, CMI, HGM, BMC và KSB đều có mức EPS cao, lần lượt là: 3.339 đồng, 2.716 đồng, 2.421 đồng, 1.700 đồng và 5.376 đồng/cp. Với mức giá thị trường khá thấp, P/E của 5 cổ phiếu này đều ở mức hấp dẫn lần lượt là 7,19 lần, 5,3 lần, 21,48 lần (có mỗi thằng HGM được đánh giá cao), 13,77 lần và 5,95 lần. Trong số này em thích nhất cp BMC và KSB, lĩnh vực kinh doanh chính của BMC là khai thác chế biến quặng sa và quặng titan còn của KSB là khai thác, chế biến đá xây dựng, cát xây dựng và cao lanh. Có một số điểm chung của 2 DN này là mức lợi nhuận cao và khá ổn định (BMC doanh thu hầu hết là từ xuất khẩu), 2 DN đều chú trọng phát triển về công nghệ nhằm giảm chi phí sản xuất, tăng chất lượng sản phẩm, giảm thiểu ảnh hưởng đến môi trường và luôn có quy hoạch trước về việc tìm nguồn mỏ mới.

– Điều phi lý và đáng buồn với đa số cổ phiếu trong số 13 cổ phiếu này là dù có mức lợi nhuận cao, P/E hấp dẫn nhưng hầu hết các cổ phiếu đều có mức thanh khoản rất thấp, CMI là cổ phiếu có mức thanh khoản cao nhất cũng chỉ đạt đến trung bình 64.000cp/phiên trong 30 phiên gần đây. Còn lại có nhiều cổ phiếu chỉ giao dịch vài ngàn cp/phiên thậm chí không có giao dịch. Còn nhớ CMI đã từng có thời giao dịch vài trăm nghìn đến cả triệu cổ phiếu 1 phiên, giá tăng từ 4.000đồng lên đến 24.000đồng hồi cuối 2013 đầu 2014, mà từ đó đến giờ em nó lợi nhuận hàng quý vẫn cứ đều đều (cao) mà giá thì èo uột, giao dịch thì ít, nản thật.

Theo em được biết 1 trong những nguyên nhân dẫn đến tình trạng trên là do KLCPĐLH không cao mà số lượng cổ phiếu ngoài thị trường (trừ CĐNB, CĐL) khá nhiều nằm trong tay công nhân viên của DN (những người ít tham gia giao dịch). Ngoài ra còn một nguyên nhân nữa theo bản thân em là do độ nổi tiếng của các DN khoáng sản không cao và Lãnh đạo DN lại chưa chú trọng đến việc tuyên truyền đối với công chúng.

Bài sau sẽ là về Vinacomin và ACM, để xem mấy chú này có bị dính các điểm yếu như các cổ phiếu khoáng sản đã NY không? Ah nhân tiện nhắc các bác lần nữa, ACM đã bước vào thời điểm đếm ngược vì chuẩn bị chốt danh sách cổ đông để lưu ký tập trung nhằm hoàn thành thủ tục lên sàn.

Đang viết bài phân tích thêm ACM so sánh với các cổ phiếu trên sàn mà chưa xong vì thằng nhóc nhà em nó quấy quá, ko làm kịp, mai em sẽ post sau ạ, sorry các bác nhưng tại tính em hơi cầu toàn nên cân nhắc câu chữ nhiều hơi mất thời gian (híc tại văn kém nữa, ngày xưa đi học văn toàn 5điểm). Hôm nay VNIndex quay đầu ngoạn mục phết, tiếc là chưa biết bao giờ mới đến lượt khoáng sản vùng lên nhỉ

Tiếp tục về một số điểm ưu thế nổi bật của ACM so với các DN khoáng sản trên sàn như đã phân tích ở trên:
- Với KLCP đang lưu hành là 51 triệu cổ phiếu thì ACM sẽ trở thành DN khoáng sản lớn thứ 2 trên cả 2 sàn chứng khoán chỉ sau SQC. Với lợi thế về nguồn vốn dồi dào và vay nợ ít (khoảng 100tỷ) thì việc đầu tư mở rộng sản xuất của ACM có lợi thế tương đối lớn và trong thời gian ngắn sắp tới DN sẽ chưa cần phát hành thêm để tăng vốn tránh được việc pha loãng (kể cả việc hiện nay các DN về khoáng sản trên sàn đang gặp khó khăn trong việc tăng vốn do sự dè chừng của NĐT và do giá cổ phiếu quá thấp).
- Về triển vọng ngành:
Nhu cầu tiêu thụ kim loại chủ yếu nhờ vào ngành ô tô, máy công nghiệp, ngành điện và phát triển đô thị. Yếu tố tích cực đối với nhu cầu kim loại màu là kinh tế các nước châu Á dự kiến tăng trưởng tương đối tốt khiến nhu cầu nhập khẩu kim loại màu có khả năng vẫn cao. Đối với kim loại đồng, dự kiến nhu cầu tiêu thụ đồng tinh chế vượt cung trong năm 2014 và nếu các nền kinh tế lớn nhu Trung Quốc hồi phục thì khả năng cầu vượt cung sẽ tiếp diễn trong năm 2015.
http://cafef.vn/vat-lieu-xay-dung/n...c-doanh-nghiep-viet-nam-20150407002953963.chn
- Về nguồn mỏ: đây là một trong những ưu điểm nổi bật của ACM khi trữ lượng các mỏ quặng có giá trị của Công ty như đồng, bạc... rất dồi dào và có chất lượng tốt, thời gian khai thác lâu dài. ACM đã được cấp phép khai thác 5 mỏ và cấp thêm 3 dự án khai thác mỏ tại Bắc Giang trong đó có 7 mỏ đồng, bạc và 1 mỏ than. Phần lớn các mỏ còn thời gian khai thác từ 5- 15 năm với tổng trữ lượng gần 200.000 tấn đồng, bạc và trên 300.000 tấn than, trên tổng diện tích hơn 280 ha (http://s.cafef.vn/ACM-151128/khoang-san-a-cuong-ky-hop-dong-tu-van-niem-yet-voi-shs.chn). Hện ACM đang tập trung khai thác 2 mỏ Đồng Bưa và Khuôn Mười và sẵn sàng triển khai khai thác ở các mỏ khác khi nhu cầu cần thiết của các Nhà máy tuyển và luyện quặng của Cty.
- Về tính cạnh tranh của sản phẩm: Hiện nay trên sàn chưa có DN nào có lĩnh vực kinh doanh chính là khai thác và tinh luyện đồng, qua tìm hiểu về ACM và TCty khoáng sản - Vinacomin hoạt động trong lĩnh vực này thì thấy đây là một lĩnh vực mang lại lợi nhuận rất lớn và khá ổn định nhất là sản phẩm đồng tấm. Từ năm 2011-2014 sản lượng tiêu thu đồng tấm và doanh thu từ đồng tấm 99,95% của Vinacomin liên tục tăng cao và luôn chiếm gần 50% doanh thu của cả Cty, đặc biệt lợi nhuận từ đồng tấm của Vinacomin từ 2011 - 2014 lần lượt là 218tỷ, 133tỷ, 231tỷ, 143tỷ luôn gần bằng hoặc lớn hơn nhiều so với lợi nhuận của cả Cty. Bản CBTT của Vinacomin http://vimico.vn/modules.php?name=News&opcase=detailsnews&mid=833&mcid=44&sub=&menuid=

Tương tự khi nhận thấy việc sản xuất đồng tấm mang lại lợi nhuận lớn hơn nhiều so với bán tinh quặng ACM đã tập trung cho mảng sản xuất đồng tấm, năm 2014 doanh thu đồng tấm của ACM đạt gần 60 tỷ và chiếm trên 60% doanh thu của ACM, dù năm 2014 doanh thu của CTy giảm so với năm 2013 tuy nhiên do tập trung cho mảng sx đồng tấm nên lợi nhuận gộp của ACM vẫn đạt trên 25tỷ đồng tăng hơn gấp đôi so với năm 2013 (hơn 11tỷ).
Ý thức được mức độ quan trọng của việc đầu tư cho công nghệ sản xuất hiện đại nhằm giảm chi phí, tăng chất lượng sản phẩm và giảm thiểu ảnh hưởng xấu đến môi trường ACM rất tích cực đầu tư cho công nghệ. Máy móc, trang thiết bị dành cho sản xuất hiện đại, khai thác được tối đa tiềm năng mỏ và giảm thiểu chi phí. Á Cường đã đầu tư hoàn thiện 2 nhà máy với 4 dây chuyền tuyển quặng, 01 dây chuyền điện phân, và Quý II năm 2015 ACM đưa vào hoạt động 1 dây chuyền hỏa luyện đồng cho ra sản phẩm đồng tinh luyện 99,99% (đây là dây chuyền hiện đại cho ra sản phẩm đồng với độ tinh luyện cao nhất VN hiện nay, ngay cả Vinacomin cũng chỉ là sản phẩm đồng 99,95% và đang đầu tư để có sản phẩm đồng 99,99%) dự kiến sẽ mang lại doanh thu hơn 100tỷ hàng năm. Như vậy có thể thấy việc đầu tư lớn cho dây chuyền sản xuất hiện đại nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm (đồng tấm 99,99%) thì sản phẩm của ACM có tính cạnh tranh rất cao trên thị trường.
Dự kiến trong năm 2015 doanh thu và lãi ròng của ACM lần lượt là 400tỷ và 70 tỷ, trong năm 2016 là 500tỷ và 90tỷ và năm 2017 là 600tỷ và 120tỷ.
ACM đã nộp hồ sơ niêm yết và theo thông tin mới nhất thì Cty sắp chốt danh sách cổ đông để lưu ký tập trung nhằm hoàn tất thủ tục lên sản trong tháng 5 này.
Chúc cổ đông khoáng sản nói chung và cổ đông ACM nói riêng 1 năm nhiều may mắn và thành công

Cổ khoáng sản trên sàn tuy nhiều, nhưng doanh nghiệp tốt, làm thật ăn thật thì chỉ lác đác: HGM, KSB. Và sắp tới sẽ có thêm ACM, 1 DN đầy tiềm năng, sở hữu nhiều lợi thế.
Nếu ai đã từng đi thăm Á Cường thì đều rút ra được 1 kết luận: Nếu DN này k giàu, k đem lại được doanh thu và lợi nhuận khủng trong tương lai thì sẽ chẳng có DN nào làm được điều này!

Dạo này nhiệt khoáng sản vì có người giới thiệu ACM nên mất công tìm hiểu nhiều về khoáng sản, ACM có thể coi như 1 cổ phiếu đầu tư rất cơ bản vì DN làm ăn thật chứ không như 1 số thằng lèo tèo trên sàn, chủ yếu là thấy triển vọng tương lai của nó khá tốt nhất là lĩnh vực sx đồng tấm có vẻ cạnh tranh không mạnh lắm. Ngoài KSB, HGM em còn thích cả BMC nữa, chỉ là đợt trước nhiều bác thua vì mấy còn khoáng sản khác trên sàn nhiều quá nên mọi người có vẻ thờ ơ với khoáng sản.

Bác gọi hỏi bên SHS là được vì SHS làm tư vấn cho con này

Gía cổ phiếu sẽ phản ánh đúng thực tại hoạt động sản xuát kinh doanh của Công ty. Các cổ đông của ACM hãy cứ yên tâm nhé

Mãi mới thấy bác biggirls vào để hỏi, bác xác nhận lại cái thông tin về việc sắp chốt danh sách cổ đông để lưu ký với, bác có thời điểm chính xác hơn không?