ACV, VHC, DGC, BMP, .... và những cổ ngách tiêu biểu 2025

Thị trường chứng khoán năm 2024 khép lại, với mức tăng so với năm 2023 là hơn 140 điểm, hơn 12% nhưng về cơ bản thì VNindex chủ đạo là sideway trong 1 biên độ rộng từ 1200 - 1300. Tuy vậy, có rất nhiều cổ phiếu đã vượt đỉnh, thậm chí vượt cả VNindex lúc 1500. Trong bức tranh phân hoá đó, các nhóm cổ phiếu thị trường như chứng khoán, bất động sản lại không đóng góp quá nhiều vào sự tăng giá của VNindex.
Cổ phiếu phân hoá thực sự rất tốt và rất thông minh theo dòng tiền tạo lập.
Trong topic này, cùng với Thành Wyti, chúng ta đi điểm danh những ứng viên có thể là siêu phẩm ngách cho 2025 (sẽ update nếu phát hiện thêm ứng viên sáng giá):
1. BMP - Nhựa Bình Minh
- Mỗi năm cổ phiếu lại có 1 đỉnh, đỉnh sau cao hơn đỉnh trước và đang duy trì trend tăng rất mạnh;
- Kinh doanh đặc thù và ít cạnh tranh, cổ đông lớn chiếm phần lớn cơ cấu nên không lo về dòng tiền;
- Hưởng lợi khi đầu vào PVC đang liên tục giảm và phá đáy thấp nhất trong 5 năm qua, giá hạt nhựa PVC chiếm 65-70% chi phí sản xuất của BMP;
- Dự kiến 2025 là năm bùng nổ đầu tư công, tiêu thụ ống nhựa sẽ tăng vọt cộng thêm đầu vào giảm thì biên lợi nhuận sẽ tăng lên đáng kể.
- Trong 2025, BMP chạm tới mốc 180k +/- cũng là bình thường và không có gì bất ngờ.

2. DGC - Hoá chất Đức Giang
- Mỗi năm DGC lại để ra được 1 núi tiền mặt, luỹ kế đã hơn 11k tỷ thì tự chủ trong mọi kế hoạch kinh doanh và mở rộng nhà máy, M&A, ....;
- DGC đã hoàn tất việc mua lại Công ty Cổ phần Phốt pho 6 trong năm 2024, qua đó tăng công suất sản xuất phốt pho vàng thêm 9,800 tấn/năm, nâng tổng công suất lên khoảng 16%;
- Phốt pho vàng là một nguyên liệu quan trọng trong sản xuất vi mạch điện tử và chất bán dẫn. Khoảng 20% nhu cầu phốt pho hiện nay đến từ ngành bán dẫn. Mảng phốt pho vàng và axit photphoric của DGC có thể hồi phục từ cả sản lượng và giá bán trong năm 2025, với sản lượng và giá bán được dự kiến tăng lần lượt khoảng 16% và khoảng 5%.
- Mở rộng khai trường 25: Sau khi mở rộng thành công, tỷ lệ quặng tự khai thác của DGC sẽ tăng từ 80% hiện tại lên 90% vào năm 2025, giúp cải thiện thêm chi phí đầu vào cho DGC. Quặng apatit chiếm tới 60% giá vốn đầu vào của doanh nghiệp của doanh nghiệp và ước tính việc mở rộng khai trường 25 có sẽ giúp DGC tiết kiệm được khoảng 200 tỷ đồng chi phí đầu vào hàng năm.
- DGC cũng đang tìm cách mở rộng thị trường xuất khẩu phốt pho vàng, đặc biệt là tại Ấn Độ - nước nhập khẩu phốt pho vàng lớn nhất thế giới.
- Công ty đang chuyển đổi từ việc bán phốt pho vàng thô sang các sản phẩm giá trị cao hơn như axit photphoric dùng trong sản xuất chip.
- DGC đã mua lại Công ty Ắc quy Tia Sáng (TSB) với mục tiêu mở rộng sang lĩnh vực sản xuất pin Lithium từ phốt pho, một sản phẩm quan trọng trong ngành công nghiệp xe điện đang phát triển mạnh mẽ.
- DGC đã mua lại nhà máy Cồn Đại Việt và dự kiến sẽ thành lập nhà máy cồn Đức Giang với công suất 50,000 tấn/năm. Dự án này được kỳ vọng sẽ mang lại doanh thu hàng năm khoảng 1,000 tỷ đồng, với lợi nhuận ước tính khoảng 100 tỷ đồng. Nhà máy dự kiến đi vào hoạt động vào cuối năm 2024 và bắt đầu ghi nhận doanh thu từ năm 2025
- Trong 2025, DGC chạm tới mốc 180k -200k/cp cũng là bình thường và không có gì bất ngờ.

3. ACV - Cảng hàng không VN
- ACV ước lãi 11980 tỷ đồng vượt 28% kế hoạch lợi nhuận năm 2024 và tăng 35% svck => doanh nghiệp tăng trưởng đều hàng năm.
- Nhà ga T3 - Tân Sơn Nhất dự kiến khai thác đúng dịp 30/4/25 đáp ứng lượng khách đang quay trở lại lớn hơn cả trước dịch covid => nguồn doanh thu và lợi nhuận luôn được đảm bảo
- Các dự án mở rộng sân bay Cát Bi, Đồng Hỡi, Cà Mau, …. được phê duyệt chủ trường và khởi công trong năm 2025 => tiềm năng phát triển và tăng trưởng của doanh nghiệp rất sáng

4. VHC - Thuỷ sản Vĩnh Hoàn
- Giá trị xuất khẩu cá tra trong 11T.2024 của Vĩnh Hoàn ước tính tăng 22% YoY, chủ yếu đà tăng đến từ thị trường trưởng trên 20% từ Mỹ và các thị trường khác (ngoài EU, Mỹ và TQ).
- Với tỉ lệ tự chủ khoảng 70% cá nguyên liệu và tự sản xuất thức ăn (vốn chiếm khoảng 70% chi phí nuôi cá), giá nguyên liệu đầu chính là bột cá và bã đậu giảm lần lượt 18%/22% so với đầu năm cùng giá bán cải thiện ở hầu hết các thị trường sẽ giúp Vĩnh Hoàn cải thiện biên lợi nhuận gộp lên mức gần 18% (so với mức trung bình 14% trong 9T/2024);
- Chỉ số nhà hàng NRA cho thấy dấu hiệu tâm lý tích cực trong ngắn và trung hạn, giúp nhu cầu cá thịt trắng tại Mỹ tiếp tục cải thiện;
- Vĩnh Hoàn phát triển thương hiệu BASAMaster với các sản phẩm cá basa/tra để thâm nhập vào thị trường nội địa;
- Theo dự báo của FAO, tới năm 2030, tiêu thụ thủy sản sẽ đạt 28 triệu tấn trên thế giới dự kiến, tăng 18% so với năm 2018, trong đó thuỷ sản nuôi sẽ chiếm khoảng 59% lượng tiêu thụ thủy sản, tăng từ 52% vào năm 2018 nhờ lợi thế quy mô và tính bền vững. Đây sẽ là động lực tăng trưởng trong dài hạn cho Vĩnh Hoàn;

Còn nhiều siêu phẩm ngách nữa nhưng sẽ update dần dần cho các bác ở bình luận sau nhé, cũng chỉ khái quát một số ý chính chứ không chi tiết được. Chi tiết hơn các bác có thể trực tiếp liên hệ em nhé.

Bác nào có cổ ngách siêu phẩm cứ góp ý và thảo luận nha.