ADS - Hàng ít ai biết nhưng lại là chất

I. Tổng quan về thị trường dệt may trong nước

I. Hoạt động kinh doanh

ADS thành lập năm 2006 với sản phẩm chính là sợi, khăn bông và nhà ở xã hội. Bên cạnh hoạt động kinh doanh chính là sản xuất sợi bông và xuất khẩu khăn, ADS bắt đầu lấn sân sang mảng BĐS nhà ở và công nghiệp với hàng loạt dự án đang được đầu tư tới 2023, tạo ra động lực tăng trưởng mới cho doanh nghiệp.

II. Cơ cấu cổ đông:

​

Bao gồm gần 53% số cổ phiếu lưu hành thuộc sở hữu của Ban Lãnh đạo công ty, hơn 5% thuộc sở hữu của CT Tài chính Điện lực, còn lại là sở hữu của các cổ đông khác.

​

III. Luận điểm đầu tư

1. Duy trì biên lợi nhuận gộp ở tương lai vì đảm bảo nguyên liệu đầu vào

Đảm bảo nguồn cung nguyên liệu đầu vào và triển vọng giá thành phẩm tăng giúp tăng biên lợi nhuận cho mảng kinh doanh chính của ADS.

​

Theo phân tích và tin tức từ doanh nghiệp, ADS nhập khẩu 100% bông từ nước ngoài và đã chủ động tích trừ hàng tồn kho gía rẻ từ thời điểm tháng 5 và tháng 6 .Với viêc mua đủ hàng tồn kho cũng như kí kết các hợp đồng đảm bảo nguồn cung hết năm 2021.

​

Lượng đơn hàng từ giờ đến cuối năm rất ổn định. ADS thực hiện bán hàng theo tháng do dự kiến giá thành phẩm tăng tốt theo từng tháng. Dự báo giá thành phẩm đầu ra tăng 15%.Như ảnh trên chúng ta cũng đã thấy lợi ích khi doanh nghiệp chủ động nhập khẩu giá đầu vào thấp trong khi bàn hàng và xuất khẩu lợi được giá thành cao

=> Dự phóng biên lợi nhuận gộp tiềm năng trưởng trưởng 20-25%


2. Tiếp tục đẩy mạh xuất khẩu cùn toàn ngành dệt may

Ngành dệt may có giá trị xuất khẩu ròng chiếm khoảng 5-7% GDP Việt Nam. Hết nửa đầu năm 2021, tỷ trọng này đạt 4,37%, giảm nhiều so với con số 5,85% cùng kỳ. Hết 1H.2021giá trị xuất khẩu ròng đạt 7 tỷ USD, tăng 16% so với cùng kỳ. Hết 8T.2021, giá trị xuất khẩu ròng đạt 11 tỷ USD, tăng 3% so với cùng kỳ, tương đương 65% giá trị năm 2020.

​

Thị trường xuất khẩu xơ, sợi dệt của Việt Nam chủ yếu là Trung Quốc, chiếm đến gần 60%Trong khi đó, hàng may mặc của Việt Nam được xuất khẩu chủ yếu sang Mỹ (chiếm đến 45%-50% giá trị xuất khẩu hàng may mặc).

​

Ngoài ra, ADS hưởng lợi chung từ diễn biến xuất khẩu tích cực của dệt may Việt Nam. Theo báo cáo của Bộ Công thương, 7 tháng đầu năm 2021, kim ngạch xuất khẩu dệt và may mặc đạt 18,6 tỷ USD, tăng 14,1%. Đồng thời, kim ngạch xuất khẩu sơ, sợi dệt các loại đạt 3 tỷ USD, tăng 63% so với cùng kỳ


3. Triển khai các dự án kinh doanh BĐS và BĐS KCN:

​

- Khu đô thị Phú Xuân: Nằm sát trung tâm thành phố Thái Bình, KĐT Phú Xuân có diện tích 10,5ha, mật độ xây dựng 45%, gồm 76 lô biệt thự và 246 nhà liền kề. Dự kiến trong năm 2021, ADS sẽ ghi nhận doanh thu từ việc bán 25 lô biệt thự và 193 nhà liền kề. Lợi nhuận trước thuế ghi nhận trong năm nay của KĐT này dự kiến khoảng 70 tỷ đồng.


- Nhà liền kề Quang Trung : Dự án này có quy mô 7.000m2 với 47 căn. Dự kiến doanh thu 190 tỷ, lợi nhuận 35 tỷ đồng. Chủ yếu doanh thu và lợi nhuận sẽ được ghi nhận trong năm sau.


- Khu dân cư Bồ Xuyên: Dự án này có tổng diện tích 5.000m2, gồm 39 căn hộ liền kề với diện tích sàn mỗi căn 60-70m2. Diện tích đất thương phẩm 2.700m2. Dự kiến doanh thu 2.500 tỷ, lợi nhuận 42 tỷ đồng và chưa ghi nhận vào năm nay.


- Cụm công nghiệp An Ninh: CCN này có diện tích đất thương phẩm 37ha, nằm tại huyện Tiền Hải, tỉnh Thái Bình, hiện đã có hợp đồng cọc thuê 10ha với giá 47USD/m2. Diện tích đất còn lại dự kiến cho thuê với giá 52USD/m2 và đã có doanh nghiệp chờ thuê.


- Cụm công nghiệp An Ninh mở rộng :ADS đang tiến hành xin chủ trương mở rộng thêm 20ha đất tại CCN An Ninh, dự kiến đất thương phẩm là 14-16ha và sẽ triển khai trong năm 2022, dự kiến bàn giao cuối năm 2022.


- Cụm công nghiệp Vũ Ninh: Hiện ADS đang xin chấp thuận chủ trương đầu tư hạ tầng xây dựng CCN Vũ Ninh tại Thái Bình với diện tích quy hoạch 70ha, diện tích đất thương phẩm 60- 52ha. Doanh thu dự kiến ghi nhận từ năm 2023 trở đi.


- Dự án BOT tuyến đường bộ Cầu Nghìn

Đây là dự án liên doanh gồm 4 công ty: CTCP Tập đoàn Phú Thành, Tổng CT Xây dựng số 1, CTCP Lam Sơn Thái Bình và ADS. Tổng mức đầu tư của dự án là 2.587 tỷ đồng, trong đó vốn đầu tư BPT là 1.807 tỷ đồng. Cuối năm 2021 sẽ tiến hành xây dựng.



4. Tin tức bổ trợ thêm

- Huy động vốn qua chào bán để thực hiện dự án Cầu Nghìn

​

Ngày 21/10 tới đây CTCP Damsan (mã chứng khóa ADS) sẽ chốt danh sách cổ đông phát hành 10 triệu cổ phiếu chào bán cho cổ đông hiện hữu tăng vốn điều lệ. Giá phát hành 10.000 đồng/cổ phiếu, dự kiến huy động 100 tỷ đồng. Số tiền huy động được sẽ dùng để đầu tư góp vốn vào CTCP Đầu tư Thái Bình Cầu Nghìn.


- Dự lãi kết quả kinh doanh ấn tựong

​

Theo kết quả nhận được từ công ty, ước tính quý 3 doanh thu đạt khoảng 333 tỷ tăng trưởng 73%. Chi phí tài chính giảm đến 27% YOY khi chỉ là gần 7 tỷ đông. LNTT đạt khoảng. 28 tỷ đồng tăng trưởng. 90 % so với cùng kỳ. Luỹ kế sau 9 tháng hoạt động của năm 2021, Doanh thu đạt khoảng. 1050 tỷ tăng 20% YOY, LNTT đạt vào 86 tỷ tăng gấp 20 lần so với cùng kỳ. Với các con số như vậy sau 9 tháng công ty đã hoàn thành. 118% kế hoạch đề ra hồi đầu năm

​

- Theo nguồn tin nội bộ, hiện ADS đã được cấp phép dự án KCN An Ninh mở rộng và ngay trong cuối tháng 10 này sẽ bắt đầu các bước hoàn thiện và xây dựng

Room tư vấn: TẠI ĐÂY