AGG - Bước chuyển mình

Luận điểm đầu tư
Cơ hội
1) Tiềm năng tăng trưởng của ngành bất động sản từ IV/2021 (Giả định dịch được kiểm soát vào q3) đến từ
- Nhu cầu nhà ở, tích luỹ bất động sản đang bị dồn nén
- Nhu cầu dịch chuyển giữa các lớp tài sản (Tiền tiết kiệm, chứng khoán ---> Bất động sản)
- Lãi suất cho vay mua bất động sản đang thấp nhất trong 10 năm (8-9%/năm)
2) Phân khúc khách hàng hợp lý, tỉ lệ hấp thu cao - Phân khúc trung cấp
3) Nhiều dự án mới trong giai đoạn 2021-2026
- Quỹ đất hiện tại: 103ha (47% là đất nội thành HCM - 53% là đất các tỉnh vệ tinh lân cận)
- 11 dự án mới trong giai đoạn 2021-2026 (tương đương 22.000 sản phẩm)
4) Công ty minh bạch, trong cơ cấu cổ đông có sự tham gia của các quỹ đầu tư sừng sỏ
*27/7 Dragon Capital đã mua khoảng 9.8% vốn tại AGG - chính thức thành cổ đông nước ngoài lớn nhất.
5) Cơn sống đầu tư công, tạo điều kiện nâng tầm giá trị các sản phẩm bất động sản
6) Game phát hành tăng vốn (Theo nghị quyết DHCD sẽ tiến hành vào quí 3 hoặc quí 4/2021)
- Trả cổ tức bằng cổ phiếu tỉ lệ 10:1
- Phát hành tăng vốn để đối ứng dự án, tỉ lệ 1:1
Giá phát hành: N/A
*****Không loại trừ khả năng delay do ảnh hưởng của dịch bệnh.

Rủi ro
1) Tình hình dịch còn chưa ổn định khiến
- Tính thanh khoản của ngành bất động sản bị giảm sút.
- Tốc độ giải ngân đầu tư công còn thấp.
2) Tiến độ thực hiện dự án trong bối cảnh giãn cách xã hội

Khuyến nghị: N/A
Tầm nhìn trung hạn - Giá mục tiêu: 70.0000đ/cp (Upside 40%)

P/S: Trên đây là quan điểm cá nhân về cổ phiếu AGG, không khuyến nghị mua bán.