ANT- Siêu cổ ẩn mình - Bản sao VCS

Đúng vậy, năng lực cạnh tranh quốc tế mới là thứ quan trọng nhất. Thị trường VN có thể chỉ vài tỷ USD, nhưng thị trường quốc tế thì gấp hàng trăm, hàng nghìn lần. Và quan trọng là bán dc giá cao, thu USD về cho đất nước.
Các chỉ số thì chỉ là cái dùng để đo đếm ở hiện tại, tham vọng của BOD và năng lực cạnh tranh mới là cái cốt dẫn dắt tương lai.

Có những con số gì hay ho trên BCTC của ANT?

(Do cần có thời gian để đọc, suy ngẫm và so sánh, đánh giá nên tôi sẽ có nhiều lần đăng bài về ANT)
Bài 1: Nhìn lại một số con số qua BCTC năm của 05 năm gần đây và 9 tháng năm 2025 của ANT.

1. Doanh thu:
Từ năm 2020 đến năm 2023, doanh thu của ANT làng nhàng, loanh quanh đơn vị trăm tỷ, tăng từ 408 tỷ (năm 2020) lên 756 tỷ (năm 2023). Được như vậy cũng là khá khi năm 2023 tăng 29,5% so với năm 2024.
Tuy nhiên, sự nhảy vọt mạnh mẽ đến từ doanh thu năm 2024: 1.405 tỷ, tăng gần 86% so với năm 2023.
Doanh thu 9 tháng đầu năm của ANT là 1.451 tỷ, tăng hơn 3% so với cả năm 2024. Doanh thu quý 3/2025 là 464 tỷ, doanh thu quý 4/2024 là 293 tỷ, khiêm tốn lấy bình quân của hai con số này để ước doanh thu quý 4/2025 thì doanh thu cả năm 2025 cũng đạt được 1.829 tỷ, tăng 30% so với năm 2025. Còn dự ở mức cao, doanh thu quý 4/2025 same same quý 3/2025 thì ước doanh thu năm 2025 sẽ là 1.915 tỷ, tăng 36% so với năm 2024.
2. Biên lợi nhuận gộp (BLNG) và EPS:
Riêng ăm 2020, BLNG của ANT khá thấp, chỉ có 16,1%, con số này tăng lên trên 20% từ năm 2021 và tới năm 2022 đạt đỉnh 28,4%, đi liền với nó là EPS của năm 2024 đạt 4000 đ/cp. BLNG giảm mạnh xuống 20,5% năm 2023 nhưng đã tăng trở lại, tuy chưa vượt đỉnh, 24,5% vào năm 2024. Đồng thời EPS của năm 2024 tăng mạnh trở lại lên 3.975 đ/cp, suýt soát con số của năm 2022.
9 tháng đầu năm 2025: BLNG của ANT là 26%, cao hơn các năm liệt kê trên, trừ năm 2022. Gắn liền với nó là EPS đạt đỉnh lịch sử 4.712 đ/cp, tăng 62,2% so cùng kỳ năm 2024.
Vậy có đáng kỳ vọng về EPS ngất ngưởng năm 2025?
Mời @Magnoliapink , @AlexDo, @lenhoman đọc cho vui. Thấy size đủ và triển vọng hấp dẫn thì mua đầu tư lâu dài, còn thấy quá bé và chưa đủ hấp dẫn thì bỏ qua.

Bài 2: Định viết bài về BCTC quý 3/2025 của ANT thì search thấy nên chỉ cần link lại:
https://mekongasean.vn/thang-lon-quy-3-antesco-lap-ky-luc-kinh-doanh-sau-9-thang-48068.html
"Sau khi trừ các khoản thuế, phí, Antesco ghi nhận lợi nhuận sau thuế quý 3/2025 đạt 32,4 tỷ đồng, tăng 48% so với cùng kỳ. Đây là quý có lợi nhuận cao thứ hai trong lịch sử hoạt động của công ty, chỉ xếp sau mức lãi 39 tỷ đồng ghi nhận trong quý 1/2025.
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, Antesco đạt doanh thu thuần 1.451 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 100 tỷ đồng, tăng lần lượt 30,3% và 64% so với cùng kỳ 2024. Với kết quả này, công ty đã hoàn thành 94% kế hoạch doanh thu và vượt 18% chỉ tiêu lợi nhuận được thông qua tại ĐHĐCĐ thường niên tổ chức vào tháng 4/2025."
Chờ tới cuối tháng 1/2026, kết quả kinh doanh quý 4 và cả năm của ANT ra sao.

Về tài chính, để đạt doanh thu 7000 tỷ vào năm 2030 thì ANT phải tăng vốn lên bao nhiêu?
Bài 1:
Năm 2022, doanh thu của ANT là 1.404, tỷ, tổng tài sản là 1.223,5 tỷ, có nghĩa 1 đ tài sản tạo ra 1,14 đ doanh thu.
Xem tiếp các năm trước, các con số này là : 961 đ (năm 2023), 1.445 đ (2022), 2.075 đ (năm 2021), 1.494 đ (năm 2025).
9 tháng đầu năm 2025: 1.032 đ.
Lấy con số hiệu quả nhất 05 năm gần đây là năm 2020, thì để đạt doanh số 7000 tỷ, ANT cần có ít nhất 7000 tỷ/2.075 đ =3.373 tỷ tài sản.
Còn lấy con số bé nhất như năm 2023 thì cần tới 7.284 tỷ.
(do bận nên post thêm sau).

Về tài chính, để đạt doanh thu 7000 tỷ vào năm 2030 thì ANT phải tăng vốn lên bao nhiêu?
Bài 2: Vòng quay vốn chủ sở hữu của ANT (Doanh thu thuần trên vốn chủ sở hữu bình quân)
- Năm 2020: 6,75 lần
- Năm 2021: 6,14 lần
- Năm 2022: 5,15 lần
- Năm 2023: 4,21 lần
- Năm 2024: 5,31 lần
Giả sử khi có doanh thu 7000 tỷ, vòng quay vốn tốt nhất bằng năm 2020, khi đó Vốn chủ sở hữu = 7.000 tỷ/6,75 lần =1.037 tỷ.
Theo BCTC quý 3/2025, vốn chủ sở hữu của ANT là 404 tỷ. Điều đó có nghĩa, đến năm 2030, vốn chủ sở hữu của ANT theo kịch bản khả thi nhất, lấy theo thành tích trong quá khứ, năm 2020 về vòng quay vốn chủ sở hữu thì để có doanh thu 7000 tỷ, ANT cần phải có thêm 633 tỷ nữa.
Giả định quý 4/2025, ANT có thêm khoảng 33 tỷ LNST (bằng quý 3/2025), thì ANT cần tăng ít nhất 600 tỷ nữa trong 5 năm từ 2026 đến năm 2030.
(Còn nữa).

Về tài chính, để đạt doanh thu 7000 tỷ vào năm 2030 thì ANT phải tăng vốn lên bao nhiêu?
Bài 1 (tiếp theo).
Xét về cơ cấu nguồn vốn, vốn chủ sở hữu chiếm tỷ lệ trong tổng nguồn vốn (=tổng tài sản) qua mấy năm gần đây như sau:
- Năm 2020: 24,3%
- Năm 2021: 39,9%
- Năm 2022: 32,4%
- Năm 2023: 29,0%
- Năm 2024: 24,7%
- 9 tháng đầu năm 2025: 28,7%
Trường hợp khả quan nhất, với tỷ lệ 24,3% và khả năng thanh toán tốt, với tổng nguồn vốn năm 2023 phải có để có doanh thu 7000 tỷ năm 2030, nguồn vốn chủ sở hữu phải bằng 7.284 tỷ x 24,3%= 1.770 tỷ. Vẫn với tỷ lệ 24,3% nhưng khả năng thanh toán tối ưu nhất thì nguồn vốn chủ sở hữu = 3.373 tỷ x 24,3% = 820 tỷ.

Về tài chính, để đạt doanh thu 7000 tỷ vào năm 2030 thì ANT phải tăng vốn lên bao nhiêu?
Bài 3: Liệu ANT có đủ vốn để doanh thu tăng lên 7000 tỷ vào năm 2020.
Qua các tính toán trên cho thấy, ít nhất ANT cần có vốn chủ sở hữu cỡ 1000-1200 tỷ vào năm 2030 để có doanh thu 7000 tỷ. Giả định với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế chỉ cần đạt tỷ lệ 30%/năm kể từ năm 2026 trở đi thì, sau 4 năm (từ năm 2026 đến năm 2029), tổng lợi nhuận sau thuế sẽ tích lũy được 965 tỷ. Cộng với số vốn chủ sở hữu năm 2025 (số ngày 30/9/2025 cộng thêm 30 tỷ ước quý 4) 435 tỷ thì khi đó vốn chủ sở hữu của ANT sẽ đạt 1400 tỷ cho đến hết năm 2029.
Theo con số ước tính trên, ANT chủ yếu sẽ chia cổ tức bằng cổ phiếu để tăng vốn điều lệ lên ít nhất là 1000 tỷ vào năm 2029, có thể kết hợp chia cổ tức bằng tiền theo tỷ lệ khoảng 10% (khi đó sẽ hụt vốn chủ sở hữu khoảng 100 tỷ), khi đó vốn chủ sở hữu vẫn còn tới hơn 1250 tỷ (đã trừ thêm các khoản phúc lợi, khen thưởng dự chi trong 4 năm đó là 50 tỷ).
Các con số trên tính trên góc độ khiêm tốn, giả định tình hình kinh doanh có những năm không đạt được bằng năm đỉnh cao mọi thời đại của ANT: ước LNST tăng hơn 60% so với năm 2024. Nếu cứ duy trì được con số này trong các năm tiếp theo thì về tài chính, ANT dư sức có nguồn lực để có doanh thu 7000 tỷ năm 2030. Và khi đó, cổ đông ANT cứ ngồi im cũng tận hưởng thành quả nếu biết đầu tư sớm.

Ngày 13/01/2026, Sở GDCK TP Hồ Chí Minh đã có Thông báo về ngày giao dịch đầu tiên của cổ phiếu ANT là ngày 20/01/2026, giá tham chiếu 40.900 đ/cp, biện độ +/-20%.

Kết quả kinh doanh quý 4/2025 của ANT- Hơn cả mong đợi.
Chờ mãi, cuối cùng trưa nay ANTESCO cũng ra BCTC quý 4/2025. Kết quả đã như mong đợi và hơn cả mong đợi.
Mong đợi: Có lãi ít nhất bằng quý 3/2025 thì quý 4 ANT đạt lợi nhuận sau thuế 30,6 tỷ, trong khi quý 3 đạt 32,4 tỷ, tức quý này kém cùng kỳ con số mấy %.
Hơn cả mong đơi:
+ Công ty con tại Lâm Đồng đã có lãi (trước đây: lỗ; quý 3/2025 công ty con còn lỗ 2,5 tỷ). Như vậy, từ nay, trong lợi nhuận hợp nhất sẽ bao gồm cả lợi nhuận của công ty con.
+ Tổng LNST hợp nhất năm 2025 đạt 129,2 tỷ, tăng 75,4% so với năm 2024, tất nhiên là hoàn thành vượt mức kế hoạch năm mà Đ H Đ C Đ đã thông qua.
+ Quý 4 là thời kỳ thấp điểm mà LNST vẫn đạt được 30,6 tỷ, trong khi LNST quý 4/2024 chỉ bằng 1/6 của cả năm 2024 thì có thể dự báo LNST năm 2026 của ANT tầm ít nhất 160 tỷ-180 tỷ.
+ EPS 5.875 đ/cp, P/E hiện tại hơn 6,9 lần (tính gía hiện tại 40.600 đ/cp), dư địa tăng giá của ANT sẽ còn nhiều

Hãy giữ chặt! Khi nào giá trên 60.000 đ/cp thì có thể đánh giá lại khả năng kinh doanh và dự báo giá cổ phiếu ANT để quyết nắm hay bán.
P/S: Chia buồn mấy cổ đông ròng rã bán từ sau Tết DL cho tới hôm qua.

Cơ hội nào cho ANTESCO gia tăng thị phần, doanh thu, lợi nhuận?

1. Năm 2025, xuất khẩu rau quả chế biến vượt mốc 2 tỷ USD, mức kỷ lục từ trước đến nay, phản ánh sự chuyển dịch rõ nét từ hàng tươi sang chế biến sâu, theo số liệu Cục Hải quan.
Cụ thể, kim ngạch xuất khẩu rau quả chế biến đạt 2,06 tỷ USD, tăng 42,1% so với năm 2024. Tỷ trọng nhóm hàng này chiếm khoảng 24% tổng kim ngạch xuất khẩu rau quả, cao hơn đáng kể so với mức hơn 20% của năm trước, cho thấy vai trò ngày càng rõ của chế biến sâu trong cơ cấu xuất khẩu toàn ngành.
2.Trong khi đó, nhóm rau quả tươi và hạch vẫn chiếm tỷ trọng lớn với kim ngạch 6,05 tỷ USD, song tốc độ tăng chỉ đạt gần 14%, thấp hơn đáng kể so với nhóm chế biến. Diễn biến này cho thấy xuất khẩu rau quả Việt Nam đang bước sang giai đoạn mới, trong đó chế biến sâu không chỉ giúp mở rộng thị trường mà còn đóng vai trò "đệm an toàn" trước biến động chính sách, logistics và các tiêu chuẩn nhập khẩu ngày càng khắt khe.
3.Theo Hiệp hội Rau quả Việt Nam, việc rau quả chế biến lần đầu vượt mốc 2 tỷ USD vì vậy không chỉ mang ý nghĩa về quy mô kim ngạch, mà còn phản ánh hiệu quả của quá trình đầu tư công nghệ, đa dạng hóa sản phẩm và tái cấu trúc chuỗi giá trị. Đây được xem là nền tảng quan trọng để ngành rau quả Việt Nam giảm dần sự phụ thuộc vào xuất khẩu thô và hướng tới tăng trưởng bền vững hơn.
https://vnexpress.net/xuat-khau-rau-qua-che-bien-lan-dau-vuot-2-ty-usd-5011442.html