APF - Cơ hội tích sản khi PB = 1

Kinh nghiệm thế nào bác?

ÀPF cũng biết sơ sơ thôi bác.
Đại ý cty cũng lâu năm rồi định giá cũng ko cao lắm thâm dụng vốn vay ngắn hạn chia cổ tức cp + tm tốt. BLĐ tử tế,
Nhược điểm chu kì như bác đã phân tích ngoài ra tuy quy mô lớn nhưng lại ko tối ưu bài toán chi phí được do NM sắn phải đặt ở vùng NVL do phụ thuộc chữ lượng tinh bột sau khai thác --> ko giảm được cp quản lý khi mở rộng qui mô vì các nhà máy phân tán.
Điểm hay là do THái Lan vs Cam táng nhau --> giá vốn ngành Sắn của Thái bị cao do Thái phụ thuộc vào Cam cả NVL và lao động --> XK vào TQ giúp APF đợt này cạnh tranh tốt hơn. Yếu tố Nội lực của DN cũng dc cải thiện khi dần giảm sự phụ thuộc vào TT TQ
Cơ bản giá này thì cũng là giá fair cho APF rồi chứ ko còn rẻ. vài lời thôi bác

Vâng, cảm ơn bác đã dành time chia sẽ. Bác có biết khả năng tự chủ nguyên liệu của APF ở mức độ nào? Họ không có sở hữu đất để trồng sắn. Vậy mối liên kết với vùng nguyên liệu có chặt chẽ không, có dễ bị đứt không?

Sắn và mía doanh nghiệp thường áp dụng ưu tiên và kết hợp với các hộ dân cho hỗ trợ vốn, kỹ thuật... để trồng và bao tiêu cam kết mua chứ không bỏ tiền mua đất để trồng nhằm giảm chi phí tăng hiệu quả. Còn 1 điểm mữa là thường mỗi doanh nghiệp sẽ ở 1 vùng để hạn chế cạnh tranh nên thường mua được chứ chuyển đi cũng khó nên không ngại, chỉ ngại giá giảm sâu, dài dân chuyển đổi cây trồng. Mía sang sắn thì khó chứ sắn sang mía dễ hơn.

Chốt lại như này hộ nào liên kết thì sẽ có hỗ trợ khả năng apf sẽ mua dc nhiều hơn. Nhưng cơ bản mối liên kết này ko chặt nó lỏng lẻo và giá cơ bản hầu như theo giá thị trường thôi bạn ạ. Trừ Lào giá còn thấp do nhà máy chưa nhiều. Chốt lại là mối liên kết ko dc mạnh. Ngoài ra về dài hạn thì apf chủ động hơn 1 chút so với dn khác do tài chính tốt hơn chứ cơ bản là ko TỰ CHỦ VNL ĐÂU

Nhưng APF mình đánh giá cao BLĐ chẳng có cty nào esop giá bằng book value và 3 năm sau mới được chuyển nhượng cả. Ngoài ra ko phải năm nào họ cũng esop đạt Mục tiêu mới esop. Chia ct thì fair... Đại ý thì mình thấy BLĐ tử tế tuy nhiên XS thì vẫn chưa vì đội ngũ cũ cũng có tuổi rồi

giá bột sắn lại tăng bà con n thì ngon nhưng nhà đầu tư thì hẹo

Có cái phần mềm Topinvest.vn nó đo được ĐIỂM CÂN BẰNG CUNG CẦU từng cổ phiếu rất chính xác, xem biết ngay cp nào mạnh, cp nào yếu