AST - CTCP Dịch vụ Hàng không Taseco - một VNM mới cho NĐT giá trị

Em xin đóng góp một ít thông tin về AST để các nhà đầu tư có thêm thông tin lựa chọn:

1. AST mới thành lập năm 2015 nhưng tốc độ tăng phát triển cửa hàng rất tốt hiện đã có mặt tại sân bay Nội Bài, Đà Nẵng, Tân Sơn Nhất, Phú Quốc và tương lai sẽ mở rộng nhiều tỉnh thành khác. Là chủ của ks Alacarte ở Đà Nẵng.

2. Về tài chính:

2.1 Tốc độ tăng trưởng doanh thu cao: năm 2016 tăng gấp gấp đôi so với năm 2015, 9 tháng 2017 tăng gần 50% so với năm 2016 khả năng hết năm sẽ tăng tối thiểu 80% so với năm 2016. Tăng trưởng doanh thu trong năm 2017 so với năm 2016 đến từ việc Công ty đã mở rộng thêm các cửa hàng bán đồ lưu niệm tại các sân bay Tân Sơn Nhất, Phú Quốc. Cụ thể, trong 9 tháng đầu năm 2017 Công ty đã mở thêm 14 quầy hàng tại nhà ga quốc tế sân bay quốc tế Đà Nẵng. Trong cùng thời gian này, Công ty cũng tăng cường sự hiện diện của mình bằng việc mở thêm 3 quầy hàng ở sân bay Tân Sơn Nhất và 5 quầy hàng ở sân bay Phú Quốc.

2.2 Biên lợi nhuận gộp ở mức cao: qua 3 nămtủng bình ở mức 50%, biên lợi nhuận sau thuế ở mức tiềm năng và tăng dần qua các năm năm 2016 khoảng 16%. Đến 9t 2017 đã tăng lên trên 20%

2.3 Việc quản lý chi phí đang được công ty thực hiện khá tốt và giảm dần qua các năm: 2015: 96,57% - 2016: 84,57% - 9/2017: 75,03%. Cụ thể, tỷ trọng chi phí giá vốn hàng bán giảm từ 51,17% năm 2015 xuống 46,09% trong 9 tháng năm 2017, chi phí bán hàng giảm từ 35,63% xuống chỉ còn 18,89% trong năm 2017. Tất cả những biến động tích cực trên xuất phát từ việc quản lý tốt đầu vào sản xuât, quy trình sản xuất và hoạt động bán hàng của Công ty.

2.4 Về nợ vay: đến 9/2017 nợ vay ngân hàng của công ty ởmức an toàn khoảng trên 10% tổng tài sản, rủi ro thanh khoản ở mức an toàn.

2.5 Về dòng tiền: lưu chuyển tiền trong hoạt động kinh doanh luôn ở mức thực dương cao, hoạt động sxkd cốt lõi của công ty tạo ra dòng tiền tốt và ổn định.

3. Về kinh nghiệm quản lý: Công ty mẹ của công ty là CTCP dịch vụ hàng không Thăng Long chuyên kd mảng dịch vụ hàng không nên kinh nghiệm quản lý tốt, công ty chưa đầu tư dàn trải, chỉ mới tập trung mảng dvhk và ks, ngành khách sạn hỗ trợ tốt cho mảng dịch vụ hàng không nên đánh giá đây là bước đi "tạm thời" hợp lý và hiệu quả. Tuy nhiên, nếu tương lai công ty phát triển đa ngành không gắn liền với ngành nghề cốt lõi thì rủi ro sẽ tăng cao, cần theo dõi qua các năm.

4. Về cơ cấu cổ đông: Hiện nay danh sách cổ đông khá cô đặc:

4.1 Công ty Cổ phần Dịch vụ Hàng KHÔNG Thăng LONG Số cổ phần nắm giữ (cổ phần) 21.600.000 Tỷ lệ/ VĐL 60%

4.2. PENM IV Germany GmbH & Co. Tổng cộng 3.600.000 tỷ lên 10%

4.3 Đánh giá về cổ đông: CTCP DVHK THĂNG LONG là công ty mẹ trước đây, có trên 10 năm kinh nghiệm quản lý dvhk nên theo tôi đánh giá là khá tốt - Điểm sáng trong danh sách cđ là quỹ PENM Partner nắm giữ 10% VĐL, Được biết, PENM IV là một trong bốn quỹ thuộc công ty PENM Partners - Công ty quản lý quỹ đầu tư đến từ Đan Mạch. PENM Partners hiện đang quản lý bốn quỹ với tổng số vốn đầu tư khoảng 520 triệu đô-la Mỹ. Trc đây quỹ này đã mua Masan,hpg,pan,lộc trời. Đây là tập đoàn đâù tư có kinh nghiệm, bài bản, nên khi có tham gia của quỹ này thì quản trị của công ty sẽ rất khả quan.

5. Về ban lãnh đạo: ct hđqt là ông Phạm Ngọc Thanh sinh năm 1976 chuyên ngành kế toán, Tổng giám đốc là ông Lê Anh Quốc sinh năm 1970 cử nhân. Về ông T và ông Q thì chưa có phản ảnh xấu nào về 2 ông nên cần theo dõi thêm trong những năm tiếp theo.

6. Về cổ tức dự kiến năm 2017 chia từ 35-50%, đã tạm ứng 25% vào tháng 4/2017. Với mức cổ tức trên dùng để mua lại cp của AST thì giá bình quân sẽ còn tốt hơn.

=> Kết luận: AST có thế mạnh về mạng lưới, việc kiểm soát chi phí đang được tiến hành rất tốt và dư địa phát triển lớn, đây là các lợi thế cạnh tranh tốt (như SCS có biên lợi nhuận cao, độc quyền, có hệ thống nhận hàng lạnh duy nhất tại VN và dư địa tăng trưởng cao).

- Thời gian nắm giữ: Vì công ty mới đc thành lập nên tiềm năng là rất lớn nhưng sẽ đi kèm với rủi ro, vì vậy khuyến nghị nđt nắm giữ tối thiểu 1 năm và tiếp tục quan sát qua các năm để có quyết định hợp lý. EPS có khả năng tiệm cận 10k trong tương lai gần.

Đang định pr thì đã có ng pr hộ mình rồi.AST SCS hàng ngon đấy , SCS m lãi hơn 100% cả ct , con này đánh dài ôk , dư địa mở rộng vẫn còn , BLD đang cơ cấu chuyển dịch sp có hiệu quả cao hơn , tc mạnh . cổ tức cao đấy .

Video về AST:

1) Giới thiệu CTCP Dịch vụ hàng không TASECO



2) Lễ khánh thành nhà máy chế biến suất ăn Nội bài - VINACS Nội Bài

http://m.cafef.vn/tai-bao-cao-tai-chinh/VIF.chn
Bác cho em hỏi, giá vif dư này có quá rẻ ko ạ?

VIF? Em chưa bao giờ biết đến cổ phiếu này, nên em ko rõ.
Rất mong bác thông cảm!

Em là cổ đông của AST rồi, em giới thiệu rộng rãi cho các NĐT tiềm năng lựa chọn thôi á.
CP nào em giới thiệu cũng chất lừ, LN toàn trên 100% chỉ sau 1 năm, cá biệt SCS trên 120% chỉ sau 9 tháng.

Đây: http://f319.com/threads/scsc-ctcp-hang-hoa-sai-gon-con-sgn-thu-2-chuan-bi-len-san.942747/
http://f319.com/threads/scs-hanh-trinh-9-thang-ve-dich.1085107/

Ast thầu sân bay Vân Đồn QN, chỉ đạo của thành phố lên ít nhất 90k

Bác có biết doanh thu tài chính của AST ở mảng nào mà tăng thêm 19 tỷ ko ? Thanks bác.

AST tiến vào bất cứ sân bay nào - nếu cơ hội kinh doanh ở đó tốt á bác!

--- Gộp bài viết, 31/01/2018, Bài cũ: 31/01/2018 ---

Em chưa soi kỹ BCTC Q4 của nó bác á.

Tin từ a Nghĩa mới về làm phó tổng ast, ôm 6 tháng giá ít nhất 90.