Bài học phải rút ra được từ câu chuyện ROS!

Con gà cuối cùng cũng thèm thóc, lòng tham quá lớn.

http://m.artexsc.com.vn/NewsDetail.aspx?NewsID=5444153

BÁO CÁO CẬP NHẬT CỔ PHIẾU ROS
Nguồn tin: Artex | 10/19/2016 8:45:27 AM
Khuyến nghị

Giá thị trường (18.10.2016)

55.500 đồng

Giá mục tiêu

85.000 đồng

Tỷ suất lợi nhuận dự kiến

53.15%

Thời gian nắm giữ

3-6 tháng



Thông tin cổ phần



EPS cơ bản (nghìn đồng):

0.27

P/E

205.41

Giá trị sổ sách (nghìn đồng):

10.73

KLGD khớp lệnh trung bình 10 phiên:

1,070,191

KLCP đang niêm yết:

430,000,000

KLCP đang lưu hành:

430,000,000

Vốn hóa (tỷ đồng):

23,865.0

Tóm tắt

• Công ty Cổ phần Xây dựng Faros (mã CK: ROS) có quy vốn điều lệ và vốn hóa thị trường vào loại lớn nhất trong số các doanh nghiệp niêm yết và trong lĩnh vực xây dựng và bất động sản.

• Về kế hoạch kinh doanh của năm 2016: trên cơ sở xem xét các hợp đồng đã ký kết và tiến động triển khai các dự án, chúng tôi kỳ vọng Faros sẽ ghi nhận đột biến kết quả kinh doanh trong quý 3 và quý 4 năm 2016.

• Về triển vọng dài hạn: Là doanh nghiệp xây dựng tên tuổi nhờ tiến độ thi công thần tốc gắn những đại công trường - quần thể du lịch, resort, sân golf cao cấp như FLC Sầm Sơn, FLC Quy Nhơn, FLC Vĩnh Thịnh đã đưa vào sử dụng, dự kiến Faros sẽ có tốc độ tăng trưởng vượt bậc trong lĩnh vực thầu xây dựng. Riêng mảng này kỳ vọng mang lại cho Công ty trên 1.200 tỷ đồng lợi nhuận trong 3 năm tới.

Bên cạnh đó Công ty cũng đang có hướng phát triển mở rộng đa ngành nghề, với 3 hướng phát triển chính: (i) bất động sản nghỉ dưỡng và du lịch; (ii) bất động sản công nghiệp (iii) thi công, đầu tư các dự án bất động sản dân dụng phân khúc trung và cao cấp. Đây là yếu tố tạo điểm nhấn cho Faros so với các doanh nghiệp thầu xây dựng khác, kỳ vọng mang lại lợi nhuận lớn hơn cho Công ty trong các năm tiếp theo khi các dự án đi vào khai thác.

• Định giá: Với mức giá 55.500 đồng, chúng tôi cho rằng ROS đang được định giá khá rẻ, dựa trên tiềm năng phát triển dài hạn, cũng như triển vọng hoàn thành vượt mức kế hoạch năm 2016.

ROS đã tăng 482% so với giá chào sàn dự kiến ngày 1.9.2016. Tuy nhiên chúng tôi cũng lưu ý nhà đầu tư, việc thị trường bất động sản phục hồi và làn sóng đầu tư FDI vào Việt Nam đón TPP cũng tạo ra cú hích lớn cho các doanh nghiệp xây dựng, bất động sản. Các cổ phiếu nhóm ngành này đều tăng khá tốt trong nửa đầu năm nay, và so với thị trường chung, như: HBC (92,76% YTD), KBC (34% YTD), CTD (68,24% YTD, 120% YoY)…

• Khuyến nghị: Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu ROS, với giá mục tiêu 85.000 đông, lợi nhuận dự kiến 53,15%, thời gian năm giữ từ 3-6 tháng với tiêu chí mua cổ phiếu của doanh nghiệp dẫn đầu trong một ngành tăng trưởng cao và có quy mô thị trường lớn.

Vị thế công ty trong ngành

1. Lĩnh vực thầu tổng xây dựng:

• Là một thương hiệu mới có tuổi đời 5 năm trong ngành, nhưng với mối quan hệ đối tác chiến lược với Tập đoàn FLC, Faros đang nắm giữ lợi thế lớn trong tổng thầu và thi công các hợp đồng xây dựng có giá trị lớn.

Vị thế này giúp Faros ghi tên mình vào một trong những nhà tổng thầu xây dựng dự án bất động sản lớn nhất Việt Nam hiện nay, cùng với Conteccons, Hòa Bình… Tốc độ thi công nhanh và chất lượng cao là yếu tố đặc biệt quan trọng trong lĩnh vực này, sẽ giúp Faros có thể tiếp tục mở rộng mạng lưới hoạt động của mình trong tương lai.

• Các công trình tiêu biểu mà Faros đã thực hiện là Quần thể du lịch nghỉ dưỡng sinh thái FLC Sầm Sơn (tại thị xã Sầm Sơn, tỉnh Thanh Hóa) với tổng mức đầu tư 6.000 tỷ đồng trong vòng 9 tháng; quần thể sân golf, biệt thự nghỉ dưỡng và giải trí cao cấp FLC Quy Nhơn (Bình Định) có quy mô hơn 1.200 ha, tổng mức đầu tư 5.500 tỷ đồng, đã hoàn thành và đưa vào sử dụng từ tháng 7/2016; Khu tổ hợp nghỉ dưỡng và thể thao giải trí công cộng đa chức năng FLC Vĩnh Thịnh Resort (Vĩnh Phúc) giai đoạn 1 có diện tích 7,4 ha, tổng mức đầu tư 600 tỷ đồng hiện nay đã khánh thành giai đoạn I và đi vào khai thác kinh doanh…

• Tại thời điểm quý 2 năm 2016, giá trị các công trình mà Faros đã trúng thầu và ký kết thi công lên tới 3.762 tỷ đồng; tổng giá trị các dự án dự kiến sẽ triển khai đạt mức xấp xỉ 20.000 tỷ đồng. Trong đó chỉ riêng dự án Tổ hợp sân golf, resort và biệt thự nghỉ dưỡng, giải trí cao cấp FLC Halong Bay có trị giá hợp đồng 1.350 tỷ đồng hiện đã triển khai. Dự kiến hạng mục sân golf FLC Hạ Long sẽ bắt đầu đi vào hoạt động từ tháng 12/2016, quý 4 năm 2016 sẽ hoàn thiện giai đoạn 1 và hết năm 2017 sẽ hoàn thiện toàn Quần thể.

• Là một doanh nghiệp được biết đến với tiến độ thi công nhanh nhất và chất lượng được quản lý chặt chẽ nhất, năng lực tài chính và hiệu quả kinh doanh của Faros cũng có sự cải thiện vượt bậc. Trong năm 2015, tổng tài sản tăng 478% từ 781,8 tỷ đồng lên 4.552,5 tỷ đồng, đạt mức 968,9 tỷ đồng, tăng 7.460% so với năm 2014, với sự đóng góp chủ yếu từ tăng trưởng doanh thu hoạt động xây lắp. Chỉ riêng 6 tháng đầu năm 2016, tổng giá trị tài sản đạt 7.972,9 tỷ đồng, doanh thu đạt 1.072 tỷ đồng và lợi nhuận 153 tỷ đồng, vượt mức thực hiện của cả năm 2015

Các hợp đồng lớn đã ký kết và đang thực hiện



1.1 Tổ hợp chung cư và nhà liền kề FLC Complex Thanh Hóa



Giá trị hợp đồng 763.000.000.000 đồng



Ngày ký: 7/4/2015



1.2 Khu công nghiệp FLC Hoàng Long



Giá trị hợp đồng 154.368.000.000 đồng



Ngày ký 15/1/2016



1.3 Tòa nhà chung cư FLC Green Home



Giá trị hợp đồng 318.946.000.000



Ngày ký 13/11/2015



1.4 Khu biệt thự sinh thái và nghỉ dưỡng cao cấp Hải Ninh



Giá trị hợp đồng 1.176.470.000.000 đồng



Ngày ký 15/2/2016



1.5 Tổ hợp sân golf, resort, biệt thự nghỉ dưỡng và giải trí cao cấp FLC Halong Bay



Giá trị hợp đồng 1.350.000.000.000 đồng



Ngày ký 20/3/2016



Tổng cộng 3.762.784.000.000 đồng













Các dự án FAROS là chủ đầu tư đang triển khai

2. Các dự án Faros làm chủ đầu tư



Điểm nhấn của Faros so với các doanh nghiệp thầu xây dựng khác là, không chỉ mạnh về thầu xây dựng, Faros còn sở hữu trong tay nhiều dự án lớn, được đánh giá hiệu quả khả thi cao. Việc này giúp tận dụng lợi thế của chính Công ty trong việc thi công dự án, đồng thời, tận dụng được diễn biến vĩ mô, các mối quan hệ của Faros nhằm tăng khả năng sinh lời.



2.1 Dự án đầu tư Nông nghiệp công nghệ cao tại Thanh Hóa



Ngày 15.9.2016, Chủ tịch UBND Tỉnh Thanh Hóa đã ra văn bản đồng ý với đề xuất lựa chọn Faros tham gia góp vốn cùng với Công ty TNHH Một Thành viên Sông Âm nhằm phát triển nông nghiệp công nghệ cao trên diện tích 1.000 ha tại 8 xã thuộc 2 huyện Ngọc Lặc và Thọ Xuân, tỉnh Thanh Hóa.



Thế mạnh của dự án là vùng đất canh tác tương đối tập trung, chất lượng thổ nhưỡng tốt, thuận tiện về giao thông, điều kiện tự nhiên, rất phù hợp với việc đưa cơ giới hóa vào sản xuất và phù hợp với việc phát triển nông nghiệp công nghệ cao, đặc biệt các loại nông sản sạch và cây công nghiệp.



Ở vị trí thuận tiện về kết nối giao thông, rất gần với Hà Nội, trong bối cảnh nhu cầu sản phẩm nông nghiệp sạch đang đặc biệt được quan tâm, dự án này là tiền đề quan trọng để Faros tiến vào lĩnh vực nông nghiệp. Chưa có phương án chi tiết về hướng triển khai của dự án này, nhưng chúng tôi đánh giá cao hướng đi này của Công ty cả về hiệu quả kinh doanh lẫn tác động xã hội.



2.2 Dự án Tổ hợp 5 sao tiêu chuẩn quốc tế trung tâm thương mại, dịch vụ văn phòng và nhà ở FLC Compex



Tổng vốn đầu tư: 2.031 tỷ đồng



Chủ đầu tư: Công ty Cổ phần Xây dựng Faros



Dự án bao gồm Khách sạn 5 sao tiêu chuẩn quốc tế cao 25 tầng, diện tích đất 10.027m2 và Trung tâm thương mại, văn phòng cho thuê, căn hộ cao cấp, khách sạn codotel cao 15 tầng trên diện tích 7.318m2. Tổng vốn đầu tư 2.031 tỷ đồng, Faros góp 100% vốn thực hiện dự án, tương đương 406,2 tỷ đồng.



Tọa lạc bên đường An Dương Vương, đại lộ chính chạy dọc bờ biển của thành phố Quy Nhơn, tỉnh Bình Định, đây là biểu tượng cho sự phát triển của thành phố biển Quy Nhơn. Hiện nay công trình đã hoàn thành phần móng, đã mở bán đợt 1 từ tháng 6/2016. Dự kiến sẽ hoàn thành toàn bộ vào quý III năm 2018.



2.3 Dự án Khu biệt thự sinh thái và nghỉ dưỡng cao cấp Hải Ninh



Tổng vốn đầu tư: 3.600 tỷ đồng.



Quy mô sử dụng đất: 596,3 ha



Chủ đầu tư: Công ty Cổ phần Xây dựng Faros



Đây là dự án trọng điểm đến năm 2020 của Tỉnh Quảng Bình và cũng là dự án lớn nhất từ trước tới nay trên địa bàn tỉnh. Dự án được kỳ vọng sẽ đưa Quảng Bình thành trung tâm du lịch của Đông Nam Á, với cơ sở vật chất lên tới hơn 1.000 căn biệt thự nghỉ dưỡng, khách sạn 5 sao trên 600 phòng, trung tâm hội nghị quốc tế 1.500 chỗ, các khu vui chơi giải trí cao cấp. Dự án đang trong giai đoạn chuẩn bị đầu tư và sẽ đưa vào sử dụng từng phần bắt đầu từ quý 1 năm 2017. Faros được UBND Tỉnh Quảng Bình giao làm Chủ đầu tư dự án, với vốn chủ sở hữu 1.080 tỷ đồng, chiếm 30% tổng vốn đầu tư.



Đánh giá triển vọng các dự án

Việt Nam trong những năm vừa qua được ghi nhận là quốc gia tăng trưởng kinh tế du lịch cao, xếp thứ 7 trên thế giới, với riêng 6 tháng đầu năm 2016 tăng trưởng trên 20%. Điều này đã và đang mở ra cơ hội tăng trưởng rất tốt cho FAROS không chỉ dưới góc độ nhà thầu xây dựng chuyên nghiệp các dự án bất động sản nghỉ dưỡng – lĩnh vực FAROS đang có thế mạnh tuyệt đối so với các nhà thầu khác, mà còn mở ra cơ hội khai thác kinh doanh các dự án bất động sản nghỉ dưỡng do Công ty trực tiếp làm chủ đầu tư.



Bên cạnh đó, việc Việt Nam tham gia các Hiệp định thương mại tự do song phương, đa phương (TPP, FTA…) cũng làm tăng đáng kể nhu cầu bất động sản khu công nghiệp và bất động sản nhà ở, nhóm vốn đã bắt đầu hồi phục mạnh mẽ trong mấy năm gần đây.



Cổ đông lớn và sở hữu

Faros có cổ đông tổ chức là Công ty TNHH Một thành viên FLC Land, sở hữu 22,48 triệu cổ phiếu, chiếm tỷ lệ 5,23%; ông Trịnh Văn Quyết (65,01%) và bà Lê Thị Ngọc Diệp (vợ ông Trịnh Văn Quyết) năm 20,2% triệu cổ phiếu.



Đánh giá cơ hội thị trường

Nhìn ở tương quan chỉ số P/E, ROS đang có chỉ số này rất cao, ở mức trên 200 lần. Tuy nhiên, do có tốc độ tăng kết quả kinh doanh mạnh, nên chúng tôi cho rằng, định giá cổ phiếu ROS nên tính theo phương pháp dòng tiền. Với phương pháp này, chúng tôi tính toán giá cổ phiếu ROS có thể chạm ngưỡng gần 90.000 đồng/cổ phiếu.



Thêm vào đó, việc cá nhân ông Trịnh Văn Quyết và Tập đoàn FLC thực hiện M&A Faros, đẩy mạnh mua vào thời gian vừa qua khiến nguồn cung cổ phiếu ROS hạn chế cũng là yếu tố giúp cổ phiếu này có thể đạt được giá trị hợp lý.



Với hai yếu tố trên, dựa trên mức độ cẩn trọng hợp lý, chúng tôi cho rằng, ROS có thể đạt được mức giá 85.000 đồng trong vòng 3-6 tháng tới. Ở mức giá hiện tại, việc đầu tư và nắm giữ ROS có thể mang lại lợi nhuận trên 50%.

hay! ROS khủng khiếp nhất ..hơn cả VEF ! VEF dù tăng từ 10 đến 100 nhưng qua nhiều điều chỉnh ..ROS thì phi thẳng ...khiếp thật!

chú ý VOC , blue ngănh tiêu dùng nhé !
VOC hứa hẹn nóng sốt theo Vissan ở upcom !

Nói chung con này giá tăng nhưng chẳng ai có lãi vì ít người mua nó lắm chủ yêu là bọn lái nhà nó thôi nên giờ ai thấy ham mà vào....

Ai ăn dc thì ăn,em quyết ko cho quyết 1 đồng,tiền ngoài đời khó kiếm thế mà nó cứ in giấy đổi ra tiền,ai ngu cứ cúng cho nó

Có bác nào mua 100cp đang lãi 500% đấy bác

Với thong tin này, nghĩa là nếu muốn bán ra, Cổ đông lớn sẽ thong báo trước. Và đó là dấu hiệu để chạy. Hiện tại, họ nắm hơn 90%, nghĩa là chỉ có 10% trôi nổi. Đó là yếu tố cơ bản để họ làm nó tăng

canh blue mới ở upcom bác ơi! upcom sắp có sóng thần
VOC
Vissan thứ 2 tuần sau lên upcom
Habeco khoảng 8-10/11 kên upcom

Mua lúc nó 10.x thì đúng là ăn nhiều nhưng không biết có mấy ai hưởng lợi được vậy tôi thấy đa số là nhỏ lẽ chưa bao giờ giàu được chỉ có bọn Cty CK và nội bộ tụi nó tự làm giá thì hưởng lợi thôi chứ nhỏ lẽ kiếm được vài chục triệu là thấy hơi bị nhiều rồi....

Show tài khoản xem thèm chơi bác.