Bài học từ thị trường chứng khoán phái sinh Trung Quốc

Lại 1 chú yếu kém cháy tk đi đổ lỗi
Thay vì đổ lỗi hãy động não tại sao người khác chốt trên đỉnh giờ nhâm nhi ly cf còn chú lại đi khắp diễn đàn than vãn.
Phái sinh có cuối 2017, 2018 vni vượt đỉnh đấy chú

--- Gộp bài viết, May 19, 2022, Bài cũ: May 19, 2022 ---

--- Gộp bài viết, May 19, 2022 ---

thằng thái phạm này dốt mà nhiều thằng con nhang đi theo nhỉ

https://vietnambiz.vn/canh-bao-40-n...i-sinh-da-thanh-su-that-20210816110325869.htm

Cảnh báo 40 năm trước của Warren Buffett về chứng khoán phái sinh đã thành hiện thực
Năm 1982, Warren Buffett đã gửi thư lên Quốc hội Mỹ để cảnh báo hợp đồng tương lai sẽ sinh ra tâm lý đánh bạc và tổn thất nặng cho nhà đầu tư. Đến năm 2021, thực tế đã diễn ra đúng như những gì ông viết.

​

Warren Buffett, Chủ tịch kiêm CEO Berkshire Hathaway. (Ảnh: AP).​

Cách đây không lâu, Warren Buffett cảnh báo nhà đầu tư không nên đầu cơ dựa trên quyền chọn và cáo buộc công ty môi giới Robinhood khuyến khích người dùng đánh bạc trên thị trường chứng khoán thay vì đầu tư dài hạn.
Đáng chú ý, nhà tiên tri xứ Omaha đã dự báo chứng khoán phái sinh sẽ dẫn đến những hành vi rủi ro và công ty môi giới liều lĩnh từ gần 40 năm trước, theo tờ Business Insider.
Vào năm 1982, Warren Buffett viết thư gửi tới ông John Dingell, chính trị gia lão luyện của Đảng Dân chủ phục vụ Hạ viện trong gần 60 năm. Trong thư, Warren Buffett cố gắng thuyết phục ông Dingell không cho phép các hợp đồng tương lai gắn với chỉ số S&P 500 được đi vào hoạt động.
Chủ tịch Berkshire Hathaway thừa nhận nhà đầu tư có thể bán khống các hợp đồng này để phòng vệ biến động ngắn hạn. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh hầu như tất cả những người mua chúng đều nhằm mục đích đánh cược vào thị trường chứng khoán Mỹ đi lên trong ngắn hạn, chứ không phải để cược vào tiềm năng dài hạn của những công ty cấu thành chỉ số S&P 500.
Warren Buffett viết: "Khuynh hướng chơi cờ bạc luôn tăng lên bởi hứa hẹn về phần thưởng lớn so với phí tham gia nhỏ, dù xác suất chiến thắng thực sự có nhỏ bé đến đâu. Đó là lý do các sòng bài Las Vegas quảng cáo jackpot khổng lồ và xổ số các bang nhấn mạnh giải độc đắc".
Warren Buffett nói thêm rằng "những người không thông minh sẽ bị dụ dỗ" bởi giá thấp và tiềm năng lớn, ý chỉ những người quảng bá cổ phiếu penny và công ty chứng khoán cho phép khách hàng giao dịch với số tiền ký quỹ tối thiểu. Tương tự, các con bạc sẽ dùng hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 để đặt cược vào hướng đi ngắn hạn của chỉ số và đồng thời né tránh các yêu cầu ký quỹ.
Warren Buffett cũng giải thích vì sao cho phép thị trường hợp đồng tương lai sẽ làm nảy sinh tình trạng đầu cơ tràn lan và dẫn đến lỗ ròng cho nhà đầu tư:
"Vì sòng bài (thị trường tương lai và các công ty chứng khoán hỗ trợ) thu được phí mỗi khi giao dịch diễn ra, chắc chắn nó sẽ cố gắng tạo ra thật nhiều người thua và kẻ thắng".
Các khoản phí sẽ biến giao dịch hợp đồng tương lai thành "trò chơi có tổng âm" đối với nhà đầu tư. Ngược lại, đầu tư vào cổ phiếu là "trò chơi có tổng dương" khi các công ty phát triển và tạo ra thêm nhiều tiền cho cổ đông, Warren Buffett lập luận.

​

• 
  
  
  • Warren Buffett: Nếu Isaac Newton không cháy túi vì chứng khoán, có lẽ ông đã phát minh ra định luật thứ 4

Warren Buffett dự đoán ít nhất 95% hoạt động liên quan đến thị trường tương lai "có bản chất là cờ bạc". Mọi người sẽ dùng những khoản tiền nhỏ đặt cược lớn vào động thái ngắn hạn của cổ phiếu, còn công ty chứng khoán cổ vũ khách hàng năng nổ mua bán để tối đa hóa lợi nhuận.
Theo Warren Buffett, xét về lâu dài, công ty chứng khoán sẽ được lợi hơn nếu không để khách hàng đốt tiền, nhưng họ quá thiển cận và không quan tâm. "Công ty chứng khoán thường thấy hạnh phúc nhất khi hành vi nhà đầu tư xuẩn ngốc nhất", ông lưu ý.
Chủ tịch Berkshire Hathaway cũng cảnh báo hợp đồng tương lai sẽ làm hoen ố hình ảnh của thị trường chứng khoán, vì nhiều người sẽ "cháy túi" vì chúng rồi đổ lỗi cho cổ phiếu.
Cuối cùng, ông lập luận rằng Mỹ cần thêm người đầu tư cho dài hạn, chứ không phải con bạc khát nước được khích lệ bởi công ty môi giới. Khối lượng giao dịch lớn cho hợp đồng tương lai cũng sẽ "gây thiệt hại cực kỳ lớn cho những người mua chứng khoán" và thị trường tài chính.
Cảnh báo của Warren Buffett về hợp đồng tương lai gần 40 năm trước có thể dễ dàng được áp dụng vào quyền chọn ngày nay, khi thế hệ nhà đầu tư mới liên tục mua bán chúng dựa trên ảnh chế meme và mạng xã hội.

TTCK PS là sự tất yếu của 1 thị trường phát triển, không vì 1 vài thành phần thua lỗ mà đi ngược lại xu thế phát triển của thị trường.
Trên TG có rất nhiều TTPS phát triển tốt, bền vững.
Cứ nhìn vào TQ là 1 tư duy thiển cận, kém hiểu biết.
Ngay cả TQ khi nó bỏ PS giờ nó có tăng mạnh nổi hay không ?

Nói chung là sản phẩm để thu tiền của chủ sàn và các CTCK thôi

Kẻ phá hoại TTCK VN đây chứ đâu khác
Như đã đề cập trong bài viết trước đó, khuyến nghị Bán (Short) trên thị trường phái sinh của Chứng khoán VPS gây nhiều tranh cãi khi NĐT cho rằng đây là tác nhân khiến thị trường lao dốc vừa qua. Chứng khoán VPS đang là đơn vị chiếm thị phần lớn nhất trên thị trường phái sinh và cơ sở.

Ông Đỗ Hoàng Quân, Giám đốc E-Broker Chứng khoán VPS. Ảnh chụp màn hình.

Liên quan đến câu trên này, mới đây ông Đỗ Hoàng Quân, Giám đốc E-Broker của Chứng khoán VPS vừa có chia sẻ với VTV về khuyến nghị Bán (Short) trên thị trường chứng khoán phái sinh.

Theo ông Đỗ Hoàng Quân, VPS có bản tư vấn đó khi thị trường giảm, VN-Index và VN30-Index giảm từ 1.500 điểm xuống 1.400 điểm và có rất nhiều tin đồn xấu khi thị trường xuất hiện. Điều này khiến VPS thấy xu hướng trong trung và dài hạn của thị trường chứng khoán bị ảnh hưởng rất nặng đặc biệt có tình hình chứng khoán thế giới.

Giữa bối cảnh đấy, áp lực bán thị trường tiếp tục tăng mạnh, đặc biệt là khối khách hàng cá nhân. VPS thấy việc nếu khách hàng tiếp tục bán mạnh ra như vậy thì thị trường có khả năng tiếp tục giảm sâu.

“VPS đưa ra khuyến nghị khách hàng sản phẩm mà các quỹ đầu tư trên thế giới rất hay sử dụng để mà bảo vệ thị trường, bảo vệ danh mục cho chính nhà đầu tư, chính là sản phẩm phòng vệ qua thị trường phái sinh”, ông Quân nói.

Khi nhà đầu tư được tư vấn phòng vệ qua phái sinh khiến nhà đầu tư đang cầm danh mục đầu tư lớn đỡ phải bán qua thị trường, giúp cho bảo vệ thị trường hơn khi lượng cung hàng rất lớn. Ngoài ra, việc phòng vệ qua thị trường phái sinh như vậy giúp nhà đầu tư đặc biệt là người cầm tiền tự tin hơn trong việc bắt đáy mua vào, khiến cho có lực hỗ trợ mua trên thị trường, vị Giám đốc VPS giải thích.

Nói thêm, về bản chất, VPS tư vấn phòng vệ phái sinh vừa phòng vệ cho tài khoản của nhà đầu tư nếu chứng khoán đi xuống sẽ được bù đắp một phần bên thị trường phái sinh sang. Ngoài ra sẽ cung cấp, hỗ trợ nguồn cầu cho thị trường bằng cách có lực bắt đáy và phòng vệ qua thị trường phái sinh.

Khi thị trường phái sinh đi lên, nhà đầu tư sẽ được bù đắp từ thị trường cơ sở sang, tức là bản chất là cân bằng danh mục đầu tư, giới hạn không lỗ thêm và không lãi thêm.

Cũng theo ông Quân, thị trường phái sinh không có liên quan đến thị trường cơ sở. Khi thị trường phái sinh đi xuống mà thị trường cơ sở đi xuống thì những nhà đầu tư bán xuống như vậy sẽ bị thua lỗ. Nếu muốn thị trường phái sinh cân bằng thì bằng cách thị trường cơ sở phải đi xuống. Vì bản chất thị trường phái sinh chạy theo thị trường cơ sở.

Như đề cập trước đó, Chứng khoán VPS là đơn vị có thị phần môi giới lớn nhất trên thị trường phái sinh. Kể từ quý II/2019, thị phần của VPS thường trên mức 50%. Từ quý II/2020, Chứng khoán HSC thay thế VNDirect về ngôi vị á quân môi giới phái sinh nhưng so với thị phần của VPS thì mức thị phần vẫn còn thua xa. Gần đây nhất vào quý I/2022, thị phần môi giới phái sinh của VPS là 53,84% trong khi HSC đứng thứ hai với 13,4%.

Thị trường phát triển, nhà đầu tư lớn, chuyên nghiệp cần có biện pháp phòng vệ tài sản khi nó biến động theo chiều hướng không mong muốn . Tại sao cùng 1 thị trường mà người khác lỗ chưa tới 5% , tk mấy ông lại bay 30-40% ? Do các ông không hiểu biết hay ngoan cố không sử dụng công cụ bảo vệ tk ?

Không tranh luận nữa vì bản chất mấy ông không hiểu vấn đề, cứ thua lỗ là tìm lí do.