Bàn luận về SIP ( cầm 17% GVR + 11% NTC)

thật tiếc là không ai nhận ra vấn đề
Thôi vậy
quan trọng là ITA đã thức giấc

--- Gộp bài viết, Aug 6, 2019, Bài cũ: Aug 6, 2019 ---

SIP chuẩn bị sàn nhá

Nay chốt lời 131.5, hẹn vài hôm vô lại

chuẩn
đừng có tham

--- Gộp bài viết, Aug 6, 2019, Bài cũ: Aug 6, 2019 ---

cụ nào theo tôi ITA thì ấm rồi

Hiện tại SIP đang có giá 130k / cổ phiếu
Vậy điều gì đã khiến nhà đầu tư kỳ vọng vào cổ phiếu mà ngay cả kết quả kinh doanh tốt nhất của SIP thì EPS chỉ là 3000 đ và pe=40

Tất cả là vì các mục rất khủng sau:

Tiền gửi: 4000 tỉ
Người mua trả trước: 4100 tỉ
Doanh thu chưa thực hiện: 4900 tỉ


Vậy Doanh thu chưa thực hiện ( theo thuyết minh là tiền thuê đất của khách hàng chưa được hạch toán) có tạo nên lợi nhuận khủng khiếp không

Theo nhiều cao thủ doanh thu này tạo nên biên lợi nhuận khoảng 50% và với 5000 tỉ Doanh thu chưa thực hiện thì con số lợi nhuận đem lại là 2500 tỉ; khi đó EPS của SIP là 30k; Như vậy với giá 130k quả là đánh mua

Nhưng sự thật có phải như vậy không
Chúng ta cùng phân tích số liệu BCTC của SIP qua các năm 2016,2017,2018,2019 để thấy được vấn đề

BCTC năm 2016
http://images1.cafef.vn/Images/Uploaded/DuLieuDownload/2016/SIP_16CN_BCTC_HNKT.pdf

BCTC năm 2017
http://images1.cafef.vn/Images/Uploaded/DuLieuDownload/2017/SIP_17CN_BCTC_MKT.pdf

BCTC năm 2018
http://images1.cafef.vn/Images/Uploaded/DuLieuDownload/2018/SIP_18CN_BCTC_HNKT.pdf





Soi lại số liệu 2016 và 2017 cho thấy
Doanh thu chưa thực hiện của năm 2017 đã giảm so với 2016 là 500 tỉ như vậy 500 tỉ này đã thành doanh thu của năm 2017 và như vậy riêng khoản này nếu theo biên lợi nhuận hàng năm sẽ tạo ra lợi nhuận là 250 tỉ
Nhưng kết quả thì không phải như vậy, lợi nhuận năm 2017 thấp hơn nhiều
và điều đặc biệt là doanh thu cho thuê hạ tầng năm 2017 chỉ là 42 tỉ
Vậy 500 tỉ đã thu của khách hàng cho phần thuê hạ tầng của năm 2016 nằm ở đâu ???

Qua cơ cấu doanh thu của các năm 2016,2017,2018,2019 cho thấy phần được nhà đầu tư kỳ vọng nhiều nhất có thể mang lại lợi nhuận cao vì biên lợi nhuận lớn là phần cho thuê hạ tầng thì có thể thấy con số này rất lẹt đẹt chỉ dưới 100 tỉ, còn lại là phần cho thuê điện nước và dịch vụ chiếm tới 90% cơ cấu doanh thu

Điêu đánh ngại là trong vòng 5 năm con số doanh thu cho thuê hạ tầng này không hề thay đổi cho dù báo cáo tài chính thì luôn thể hiện doanh thu chưa thực hiện tăng lên liên tục

Ngoài ra doanh thu điện nước có thể nói là cực kỳ khủng khiếp . Khu công nghiệp mà 6 tháng đã tiêu thụ hết 2000 tỉ , 1 năm 4000 tỉ thì bằng doanh thu của cả 1 nhà máy điện công suất lớn

Liệu những con số này có phải là con số ảo. trường hợp lập báo cáo ảo không phải hiếm nhất là đối với doanh nghiệp tư nhân

Lưu ý là 2 lãnh đạo chính thành lập nên SIP là kế toán trưởng và thành viên HĐQT đều là thế hệ 8.x



Bỏ qua những vấn đề trên. Cho dù doanh thu chưa thực hiện 2019 là 4600 tỉ và cả năm 2019 doanh thu có là 5000 tỉ chăng nữa ( 6 tháng đầu năm mới có 1000 tỉ doanh thu thôi ) thì lợi nhuận cũng chỉ tầm 400 - 500 tỉ ( theo cơ cấu và tỉ lệ BCTC của 4 năm gần nhất)

Có thể 2019 là năm đỉnh điểm thì lợi nhuận cũng chỉ là 500 tỉ ( có thể không đến)

Như vậy EPS của SIP chỉ tầm 6500 đ

Giá 120k là giá không tưởng

@cuteo2k @TLTL14 vào chém gió nhé

so với NTC thì SIP vẫn quá rẻ

Rẻ thì múc thôi

Đọc và ngẫm nghĩ lại về tiềm năng khủng khiếu của SIP càng mê

--- Gộp bài viết, Aug 6, 2019 ---

Ôi giời nghe thằng trọ trẹ này thì toi rồi

bảo thủ và dốt nát là 1 đặc tính xấu
Đây là 1 cao nhân có những bài bình luận rất hay và ăn nói rất có văn hóa,
Chính+17-18b bác này đã phân tích và nhận định rất hay và sâu về VGI từ mức giá 17-18. Nên nhớ VGI sau những phân tích chuẩn xác của bác đó đã chạy đúng mô hình và đang có giá 36.3

ôi giời
thằng trọ trẹ cũng được gọi là cao nhân
Không hiểu 10 người ở diên đàn nay nói tôi sai
ITA của tôi trần mạnh mẽ còn SIP thì đang lùi bước và có thể sàn bất cứ lúc nào
Thật không thể hiểu nổi 10 người không có lấy 1 người bảo vệ chân lý
Sao tôi cứ đúng mãi mà không có lần nào sai nhỉ