Bản phân tích chuyên sâu cập nhật của Vo_thuong_81

Thị trường cập nhật 24/7​

<FONT class=imageattach face=[/IMG]Thân chào các nhà đầu tư chứng khoán đã tin tưởng và thường xuyên tham khảo các nhận định, phân tích, dự đoán, bình luận thị trường chứng khoán của VT81!​

Hôm nay, thứ Ba 14/9 thị trường có gì? cần chú ý gì? diễn biến có thể xảy ra như thế nào
Chứng khoán Mỹ tăng điểm lên mức cao nhất trong vòng 1 tháng kéo theo CK toàn thế giới khởi sắc hồi phục khá ấn tượng. Tuy nhiên, cùng với đó là giá vàng vẫn ngự ở mức cao và đà tăng của vàng vẫn chưa có điểm dừng. Dự kiến vàng có thể tăng lên 1500$ vào đầu năm tới. Thêm vào đó, đồng bạc xanh sau khi sụt giảm đang chạm hỗ trợ mạnh và sẽ hồi phục trở lại. Đồng USD tăng giá sẽ khiến chứng khoán quay đầu giảm và sau khi mấy lần ko vượt qua nổi 10.6xx thì khả năng DJ sẽ giảm mạnh về 9000-8500 là rất khả thi (có thể trùng hợp thời điểm VNI về 350…300)

Trong nước TT13 tiếp tục là tâm điểm thu hút sự chú ý của giới đầu tư khi ngày công bố chính thức về các vấn đề liên quan (sửa đổi, thời hạn áp dụng…) đang rất gần. Kèm theo đó là những đồn đoán đa dạng trái chiều đủ mọi thể loại. Tuy nhiên, người nào biết một tý về lĩnh vực tài chính ngân hàng thì đều hiểu TT13 là quyết sách cực kỳ đúng đắn và có thay đổi một chút hay lùi thời hạn một chút thì các điểm cơ bản của nó vẫn giữ nguyên.

Trên các diễn đàn chứng khoán, nhiều topic bơm thổi PR hô hào khởi nghĩa rầm rộ xuất hiện với tần suất bất thường. Không khó để nhận thấy đứng đằng sau đó chủ yếu là tự doanh, quỹ, cá mập đang kẹp hàng khá nặng vì tham gia đẩy thị trường lên mà chưa chốt lời thoát ra kịp. Trong đó cực nhiều công ty CK khuyến khích khách dùng đòn bẩy mạnh tay đẩy lên các hàng nóng bơm thổi mà chưa thoát được nên thị trường giảm mạnh đang tạo mối nguy cơ giải chấp khủng khiếp đối với nhiều cá mập, khách VIP.

Ở thái cực ngược lại, nhiều công ty CK và nhà đầu tư lớn kinh nghiệm tỉnh táo đã bán mạnh trước đó dường như đang “chơi” các công ty đối thủ kẹp hàng đòn bẩy. Thị trường đã chứng kiến những cú đổ đèo khủng khiếp từ đầu năm 2010 như 550 về 480, hay mới đây nhất là 512 về 421, hậu quả tất yếu là vô số tự doanh chứng khoán và cá mập, khách VIP đã thua lỗ nặng nề, nhiều đội lái trắng tay cháy tài khoản (nhìn các hàng lởm penny giảm giá 50-70% thì đủ biết). Nhưng với máu đánh bạc ham ăn thua gỡ gạc thì không có giới hạn về long tham hay khái niêm sợ hãi với các đội lái, VIP đòn bẩy này. Một cú rơi từ 469 về 380 lần này sẽ khiến nhiều đội lái, cá mập, tự doanh xài đòn bẩy mạnh thêm một lần nữa thất bại nặng nề. Và dường như các công ty chứng khoán và cá mập ôm cash nhiều đang không bỏ lỡ cơ hội tốt dịp này để triệt hạ các cá mập đòn bẩy đang kẹt hàng.

Nhìn diễn biến thị trường khá quyết liệt giữa bên mua và bên bán với phần thắng và lợi thế đang nghiêng hẳn về bên bán cho thấy cuộc chiến khốc liệt không khoan nhượng giữa các thế lực lớn của thị trường đang dần đi đến hồi kết với chiến thắng tuyệt đối của bên bán và đưa thị trường về dưới 400.

Một điều rõ ràng ai cũng thấy là lúc này đánh xuống dễ dàng và đơn giản hơn đánh lên rất nhiều (xem các yếu tố tác động tổng hợp phần dưới).

· Các yếu tố cơ bản tác động đến thị trường (phân tích cơ bản):

TT13 đang là tâm điểm của sự chú ý. Đó là điều không phải bàn cãi. Và TT13 chắc chắn sẽ ảnh hưởng nặng nề đến chứng khoán trong ngắn hạn và trung hạn. Cho dù có sửa đổi hay lùi thời hạn thì có 2 điều cần khẳng định: các yếu tố cơ bản của TT13 vẫn không đổi; thời hạn có lùi cũng không nhiều và rất nhanh chóng sẽ đi vào thực hiện. Vì vậy, cho dù thế nào thì tác động của TT13 là cực lớn, không kém gì Chỉ thị 03 đã từng dìm thị trường từ 630 về 430 hồi cuối năm 2009.

Nhắc lại là TT13 sẽ có tác động cực lớn không khác gì Chỉ thị 03 hồi trước và trong trung hạn sẽ làm thị trường đi theo chiều hướng downtrend giảm mạnh.

Các yếu tố lãi suất không đạt tới mức độ giảm như kỳ vọng (cái đó là tất nhiên, khua chiêng gõ trống thế thôi chứ lãi suất mà giảm mạnh thì các NH trót huy động các khoản tiền gửi trung, dài hạn với lãi suất đầu vào cao chắc chắn sẽ treo niêu hết). Đáng chú ý là lãi suất huy động USD đang tăng mạnh và chưa có dấu hiệu ngừng.Mới đây lãi suất vàng cũng theo bước tăng cao đột ngột là điều đáng lưu tâm và quan ngại đối với thị trường CK

Về tỷ giá, thời gian qua sau khi tăng mạnh đột ngột thì vẫn tiếp tục duy trì ở mức cao và ở thời điểm cuối năm thì tỷ giá thường có xu hướng tăng chứ không thể nào có hy vọng giảm được. Một yếu tố cực bất lợi nữa cho chứng khoán

Về yếu tố giá cả, lạm phát, CPI đã được kiềm chế kiểm soát rất tốt cho đến nay. Nhưng hiện tại giá Vàng không ngừng tăng cao. Các tháng cuối năm CPI thường có xu hướng tăng dần nên cho dù chỉ số lạm phát cả năm có thể đạt mục tiêu CP đề ra nhưng tính riêng rẽ trong thời gian tới thì CPI từng tháng cuối năm sẽ liên tục tăng lên và là yếu tố tác động tiêu cực đến chứng khoán.

Về tình hình tín dụng, do lãi suất ở mức không phải hấp dẫn và các NH ko mặn mà cho vay lãi suất thấp nên tăng trưởng tín dụng vẫn còn chưa cao. Tuy nhiên, nếu tín dụng có tăng trưởng vào cuối năm thì chắc chắn các cơ quan quản lý sẽ để mắt kiểm soát chặt chẽ để dòng tín dụng chảy vào sản xuất kinh doanh thiết yếu phục vụ nền kinh tế, thúc đẩy tăng trưởng GDP chứ không cho phép trở thành dòng tiền đầu cơ ngắn hạn mang yếu tốt ảo và nhiều rủi ro vào chứng khoán hay bất động sản như năm ngoái.

Vụ việc Vinashin vẫn chưa có hồi kết và tác động, hậu quả của nó chắc chắn không dễ mất đi chỉ sau 1 vài tháng. dường như càng ngày người ta càng thấy những hậu quả ghê gớm hơn từ Vinashin vì nó liên quan đến nhiều ngân hàng, doanh nghiệp, tập đoàn khác.

Về nội tại thị trường vẫn còn đó vô vàn yếu tố tác động tiêu cực chưa giải quyết được:

Mối tương quan cung cầu với cán cân nghiêng hẳn về lực cung mạnh áp đảo lực cầu yếu ớt: các ngân hàng từ nhỏ đến lớn đang chạy đua tăng vốn điều lệ, các NH nhỏ thì cố tăng cho đủ quy định, các HN lớn thì tăng vốn để đảm bảo hệ số an toàn theo chuẩn mới. Các doanh nghiệp lớn nhỏ ồ ạt tăng vốn, thưởng cổ phiếu, phát hành thêm khiến dòng tiền bị cạn kiệt, cổ phiếu bị pha loãng khủng khiếp, theo kế hoạch đã được thông qua và cần thực hiện thì từ giờ đến cuối năm 2010 (chỉ còn hơn 3 tháng) vẫn còn 3.7 tỷ cổ phiếu nữa sẽ bổ sung vào thị trường (thật kinh khủng, gần Bốn Tỷ cổ phiếu nữa, không tưởng tượng nổi). Chưa kể hàng loạt doanh nghiệp, tập đoàn, SCIC tiếp tục công bố thoái vốn, bán ra để thu tiền về (tiền bị rút ra này chắc chắn là ra hẳn chứ không ở lại với chứng khoán). Các cổ đông nội bộ, cổ đông cũng thi nhau bán ra khi thấy thị trường có dấu hiệu tụt dốc (nhanh chân tháo chạy trước). Trong khi đó dòng tiền thực tế thì vô cùng yếu ớt và chủ yếu cầm hơi nhờ yếu tố đòn bẩy cực kỳ rủi ro. Ai cũng thấy thị trường hồi phục ngắn đợt vừa rồi có thể chủ yếu nhờ dòng tiền đầu cơ đòn bẩy mang yếu tố ảo không thực chất nên mới không trụ vững nổi và nhanh chóng quay đầu giảm mạnh như thế.

Tâm lý nhà đầu tư hiện tại đang rất yếu. Tất nhiên, vì mới trải qua cú sốc mạnh và liên tục bị dính bẫy mua và bị kẹp, thua lỗ nặng, bốc hơi tài khoản nên giờ ai cũng cảnh giác cao độ. Minh chứng là thị trường có dấu hiệu chững lại là dân tình tỉnh táo khôn ngoan thi nhau bán ra chạy trước chứ không ôm hàng ngồi chịu kẹp thua lỗ nặng như trước nữa. Đó là yếu tố khiến nhiều cá mập, đội lái đánh lên đợt cá hồi vừa rồi không thoát được hàng và vẫn đang kẹp nặng (đã không bắt được gà lại còn tốn mất toi nắm thóc). Với tâm lý này, các phiên tăng mong manh tất nhiên không thể duy trì được bền vững, người kẹp hàng chỉ rình tăng 1, 2 phiên là bán xả mạnh chạy thật nhanh.

Về yếu tố tích cực có thể kể ra sự mua ròng đều đặn bền bỉ của Tây (nhiều người cho rằng rất nhiều tài khoản ta đội lốt Tây để lừa gà, nhưng không lừa được). Nhưng việc Tây mua ròng bền bỉ đều đặn lại hàm chứa yếu tố đáng lo ngại làm chùn tay các đội cá mập nội đánh lên vì lo ngại sẽ gặp lực chốt lời và đổ vỏ ốc hộ tây ở các vùng cao 48x trở lên. Theo VT thì thị trường giảm mạnh dưới 400 khiến Tây cắt lỗ nhiều thì thị trường mới hồi phục và tăng bền vững được.

Ngoài ra, các yếu tố vĩ mô cũng khá tốt. Chính phủ đã điều hành tốt trong việc đảm bảo mục tiêu tăng trưởng và kiềm chế lạm phát.

Tuy nhiên, các yếu tố tích cực đó nếu có sẽ chỉ phản ánh tác động vào chứng khoán trong dài hạn (năm sau) sau khi vô số các yếu tố tiêu cực tác động trực tiếp được tiêu hoá hết dần trong ngắn và trung hạn (đưa thị trường về 380…330).

· Phân tích kỹ thuật:

Thị trường vẫn nằm trong xu hướng Downtrend. Vừa rồi lên 46x chỉ là con sóng hồi trong xu hướng giảm. Sau khi hồi lên 46x và không bứt phá qua được mốc kháng cực mạnh, thị trường tất yếu quay đầu giảm (đã trải qua các phiên PHÂN PHỐI ĐỈNH NGẮN HẠN). Các nhà đầu cơ thong minh đã nhanh chân chạy hết ngay sau khi thấy dấu hiệu chững lại. Chỉ còn các đội lái, cá mập ham đánh bạc đẩy hàng penny lởm vẫn đang kẹp nặng chưa thoát hàng nổi. Thị trường mấy phiên vừa rồi có những que nến rất mảnh cho thấy các đội lái cá mập kẹp đang vùng vẫy cố gắng chống đỡ, tạo bẫy để mong thoát hàng. Vì vậy, cũng không nên ngạc nhiên nếu có 1, 2 phiên cá hồi nhẹ. Nhưng cần xác định rõ đó là các phiên bẫy hồi với chiêu kích xả để cá mập rũ hàng, thoát hàng. Và điều cần làm là những người kẹp nên canh bán chứ không phải tranh mua để kẹp hộ cá mập. Thị trường lúc này vẫn ưu tiên vị thế bán (giống như VT đã khuyến cáo khi còn ở 50x…49x). Chỉ canh bán, tuyệt đối không mua. Thật sai lầm nếu bạn liều lĩnh mạo hiểm mua cổ phiếu trong một thị trường Downtrend giảm giá

Chi tiết kỹ thuật:

" border="0" eqn="sum @0 1 0">2 1 2">3 21600 pixelWidth">3 21600 pixelHeight">" border="0" eqn="sum @0 0 1">6 1 2">7 21600 pixelWidth">8 21600 0">

Stoch đang hướng xuống dưới cho thấy thị trường sẽ giảm mạnh sau khi ở vùng mua quá mức (đội lái tham đẩy lên nhanh tính xơi tái gà rồi rút lẹ)

Khối lượng giao dịch 3 phiên gần đây cho thấy rõ đó là các phiên PHÂN PHỐI XẢ HÀNG (quá trình phân phối hàng thường diễn ra trong 3-5 phiên bẫy xả cách quãng, không liên tiếp). Sau đó tất nhiên là khẳng định xu thế giảm mạnh tiếp theo sẽ giảm một mạch chứ không chống đỡ được nữa. Dự kiến trong vòng 4 phiên tới đây sẽ có riêng 2 phiên giảm mạnh liên tục rơi hơn giảm mạnh 20 điểm với diễn biến trắng bảng bên mua, trong khi bên bán chất giá sàn như núi (từ thứ Tư 15/9 đến thứ Hai 20/9).

Đường giá đang nằm dưới MA5, MA30, MA50 cho thấy xu hướng giảm. Nhất là MA5 cắt MA30 xuống dưới cho thấy sẽ giảm mạnh tiếp

Đường giá đang trên đưòng tiếp cận về dải Bollinger dưới càng khẳng định xu hướng giảm mạnh

Trong xu thế giảm thị trường sẽ có 1, 2 phiên bẫy hồi để cá mập thoát hàng là điều rất bình thường. không nên mắc lừa lao vào mua kẹp thay kẻ khác. Hạn chế lướt sóng T+1 vì hàng mới mua sẽ kẹp và lỗ nặng hơn (lãi lướt sóng hàng T+1 ko đủ bù lại).

Còn HNX đã bị phân phối đỉnh quá rõ ràng thì miễn bàn (hình dưới). Mục tiêu HNX về 92 rất khả thi nếu HOSE về 380



Chiến lược khôn ngoan lúc này:

Cầm tiền ngồi im. Không ai mua trong thị trường Downtrend cả (không nên bắt dao rơi)

Kẹp cổ phiếu penny lởm làm giá, thổi giá: canh giá tốt bán khẩn trương khi còn chưa rơi tự do

Kẹp hàng tốt bằng tiền nhàn rỗi: ngồi ôm kẹp trở thành nhà đầu tư dài hạn hoặc chọn thời điểm có bulltrap bẫy hồi bán cắt lỗ 50-70% danh mục để lướt sóng, cover lại ở các mức giá thấp hơn

Kẹp hàng đòn bẩy: bó tay không biết nên khuyên thế nào. Bán thì gần như trắng tay ko còn gì. Không bán mà thị trường giảm tiếp thì bốc hơi tài khoản nhanh lắm. Giá mà có bulltrap thì phải nhanh chóng phang ra bán khẩn trương.

Dự đoán: thị trường hôm nay 14/9 sẽ có bẫy cá hồi nhẹ. Đầu phiên mai 15/9 vẫn có thể có bẫy hồi bulltrap. Sau đó sẽ có khoảng 2 phiên rơi giảm mạnh nhất trắng bảng bên mua trong vòng 4 phiên tới (từ thứ Tư 15/9 đến thứ Hai 20/9). Chỉ riêng 2 phiên bán tháo wash-out đó sẽ lấy đi của thị trường ít nhất 25 điểm.

Writen by vo_thuong_81
copy and post by F999
[/URL]