Bản tin chứng khoán ngày 10/10/2017

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT: VNIndex vượt lên trên mốc 810 điểm.
Chỉ số đóng cửa đạt 810.65 điểm tăng 1.69 điểm. Thanh khoản đạt 2.967 tỷ, tăng 13.3% nhưng vẫn duy trì dưới mức bình quân 20 phiên trong khi đó độ rộng thị trường duy trì nghiêng nhẹ về số mã tăng giá. Sự phân hóa đang trở nên rõ nét hơn trong đó nhóm cổ phiếu có triển vọng kinh doanh quý 3 khả quan đang thu hút được sự chú ý của dòng tiền. Nhóm vốn hóa lớn, đặc biệt là cổ phiếu Ngân hàng đang đang giao dịch khá tích cực, điều này sẽ đóng vai trò hỗ trợ chỉ số quay trở lại xu hướng tăng giá. Trong ngắn hạn, VNindex đã vượt lên trên mốc 810 điểm, xu hướng tăng giá mới sẽ được xác nhận nếu yếu tố thanh khoản được cải thiện trong những phiên tới, khi đó chỉ số có thể hướng tới vùng kháng cự tiếp theo 820 điểm. Các chỉ báo kỹ thuật tiếp tục ghi nhận thêm tín hiệu khả quan, cụ thể RSI tăng lên 65.4 điểm trong khi MACD tiếp tục hội tụ so với đường Signal.
Về tổng thể, chúng tôi cho rằng VNIndex đã vượt qua mốc 810 điểm nhưng vẫn cần yếu tố thanh khoản để xác nhận xu hướng tăng giá mới, sự phân hóa dự báo sẽ diễn ra mạnh mẽ hơn trong thời gian tới, một số nhóm được chú ý vẫn là Ngân hàng, chứng khoán, phân bón, thủy điện và một số mã chú ý trong danh mục khuyến nghị của chúng tôi như VCS, APC…Vùng hỗ trợ 790 – 795 điểm, kháng cự 810 điểm.
Nhận định Dòng cổ phiếu nổi bật:
 Nhóm Thép: Sắc xanh duy trì ở hầu hết các cổ phiếu, tuy nhiên chỉ một số mã tăng mạnh như HSG, SMC,… Triển vọng kinh doanh quý 3 khả quan sẽ đóng vai trò hỗ trợ giá cổ phiếu, NĐT nên duy trì nắm giữ, tuy nhiên hành động mua đuổi ở thời điểm hiện tại không được khuyến nghị.
 Nhóm BĐS, xây dựng tăng giá mạnh ở nhiều cổ phiếu nhờ sự hỗ trợ bởi thông tin liên quan tới KQKD quý 3 tích cực, mặc dù vậy chúng tôi lưu ý về khả năng sẽ xảy ra phân hóa do bức tranh trái chiều về kết quả lợi nhuận ở các doanh nghiệp, do đó NĐT nên lựa chọn kỹ cổ phiếu để nắm giữ.
 Nhóm Phân bón giảm giá trong phiên hôm nay, mặc dù vậy chúng tôi đánh giá rủi ro tiếp tục giảm giá của nhóm này ở mức thấp, trong khi KQKD quý 3 dự báo khả quan cũng như những thông tin liên quan tới VAT, thuế tự vệ sẽ đóng vai trò hỗ trợ giá cổ phiếu quay trở lại xu hướng tăng giá mới, NĐT nên duy trì nắm giữ.
DIỄN BIẾN DÒNG TIỀN:.
Thanh khoản tiếp tục cải thiện nhờ thị trường tăng giá. Nhóm BĐS tăng giá tốt ở nhiều cổ phiếu, Nhóm Ngân hàng vẫn thu hút được dòng tiền, Chứng khoán, Phân bón điều chỉnh,… trong khi nhóm Dược phẩm, Dệt may tiếp tục giao dịch ảm đạm
 Nhóm BĐS, xây dựng tăng mạnh ở DXG(+2.7%), SJS(+6.4%), HBC(+2.9%),…
 Nhóm Phân bón giảm nhẹ DCM(-0.4%), SFG(-2.8%), LAS(-1.9%),…
Vốn hoá lớn:
 Nhóm Vốn hoá lớn giao dịch khả quan. VCB(+0.64%), PLX(+0.98%),… là những cổ phiếu giúp thị trường tăng điểm, tổng thể 5 mã tác động tăng nhiều nhất đóng góp +1.5 điểm cho chỉ số chung. Chiều ngược lại, GAS(-0.59%), VNM(-0.27%),.. là những cổ phiếu khiến index giảm điểm, tổng thể 5 mã đóng góp -1.04 điểm cho chỉ số chung.
 Khối ngoại bán ròng 83.4 tỷ. Trong đó KBC bị bán ròng nhiều nhất với 21.6 tỷ, VCB bị bán ròng 20.3 tỷ. Chiều ngược lại, NT2 được mua ròng nhiều nhất với 7.3 tỷ đồng.
CÁC THÔNG TIN ĐÁNG CHÚ Ý
 Thị trường ô tô tiếp tục ảm đạm. Theo báo cáo của Hiệp hội các nhà sản xuất ô tô Việt Nam (VAMA), doanh số tháng 9 của toàn thị trường đạt 21.216 xe, giảm 20% so với cùng kỳ năm ngoái và giảm 4% so với tháng 8. Trong đó bao gồm 11.637 xe du lịch; 8.700 xe thương mại và 819 xe chuyên dụng. Doanh số xe du lịch giảm 7%; xe thương mại không đổi và xe chuyên dụng tăng 4% so với tháng trước. Sản lượng của xe lắp ráp trong nước đạt 14.739 xe, giảm 5% so với tháng trước và số lượng xe nhập khẩu nguyên chiếc là 6.477 xe, giảm 2% so với tháng 8. Tính chung 9 tháng đầu năm, tổng doanh số bán hàng của toàn thị trường chỉ đạt 198.253 xe, giảm 8% so với cùng kỳ năm 2016. Trong đó, ô tô du lịch giảm 7%; xe thương mại giảm 7% và xe chuyên dụng giảm 18%. Xét về xuất xứ, doanh số bán hàng của xe lắp ráp trong nước giảm 28% trong khi xe nhập khẩu tăng 8% so với cùng kì năm ngoái.
 Tồn kho BĐS nghỉ dưỡng ở mức cao. Cụ thể, trong quý này thị trường đón nhận 5 dự án mới, cung cấp ra thị trường 382 căn biệt thự nghỉ dưỡng nhưng tỉ lệ tiêu thụ chỉ đạt 22%.Nguồn cung sơ cấp toàn thị trường biệt thự nghỉ dưỡng trong quý III đạt 1.039 căn. Các dự án tập trung chủ yếu ở Bà Rịa-Vũng Tàu, Khánh Hòa, Kiên Giang, Quảng Nam… Nguồn cung dồi dào nhưng sức cầu của thị trường không quá tốt. Tỉ lệ tiêu thụ của những dự án mới đưa ra thị trường chỉ đạt 15-20%.Sự xuất hiện của nhiều địa danh mới như Bình Định tham gia vào phân khúc nghỉ dưỡng chứng tỏ các chủ đầu tư đã bắt đầu quan tâm đến những thị trường mới mẻ thay vì những địa danh đã quen thuộc như Đà Nẵng, Phú Quốc, Nha Trang…“Nguồn cung đang có dấu hiệu tăng trong thời gian tới nhưng nhu cầu của thị trường lại rất thấp. Tại Bà Rịa-Vũng Tàu, Bình Thuận tỉ lệ hấp thụ chỉ đạt 10-15%. Thị trường đã có sự phân hóa, chỉ những chủ đầu tư lớn và có uy tín như Sungroup, Vingroup mới có tỉ lệ tiêu thụ tốt hơn thị trường”, ông Phạm Lâm, Tổng giám đốc Công ty Cổ phần DKRA Việt Nam nói. Ở phân khúc condotel, quý III đón nhận 8 dự án mới hoặc mở bán giai đoạn tiếp theo của những dự án cũ, cung cấp ra thị trường 4.096 sản phẩm, tăng gấp 2,2 lần so với quý trước. Tỉ lệ tiêu thụ đạt 1.128 căn condotel, tương đương 28% nguồn cung. Từ đầu năm đến nay, nguồn cung sơ cấp của condotel đạt 6.013 căn. Các dự án tập trung chủ yếu ở Khánh Hòa, Bình Định, Đà Nẵng. Thị trường bùng nổ với hàng loạt dự án như The Coastal Hill của FLC Quy Nhơn, Condotel Sonasea Phú Quốc của CEO ở Kiên Giang, Tropicana Nha Trang của Miền Nhiệt Đới…Nguồn cung sơ cấp dồi dào nhưng sức cầu của thị trường chưa tốt. Các dự án đưa ra có tỉ lệ hấp thụ khoảng 20-25%.“Sau hai năm sôi động với cung và cầu mạnh thì thì bất động sản nghỉ dưỡng từ giữa 2017 có dấu hiệu giảm nhiệt do nguồn cung dồi dào, dẫn đến sự cạnh tranh mạnh mẽ. Một lý do quan trọng khác là thị trường nghỉ dưỡng hiện nay đang cần sự kiểm chứng thực tế từ các chương trình cam kết lợi nhuận mà đa số các dự án áp dụng. Có một số dự án xuất hiệnnhững trục trặc trong việc thực hiện cam kết cũng như vấn đề về pháp lý nên khách hàng bắt đầu có sự nghi ngại sau thời gian đầu hào hứng”, ông Phạm Lâm nói. DKRA Việt Nam cũng dự báo, nguồn cung thị trường bất động sản nghỉ dưỡng trong quý IV sẽ tiếp tục tăng nhưng lượng tiêu thụ sẽ không có nhiều đột phá.
 Cập nhật KQKD quý 3.
- DCM: 9T Doanh thu 4.260 tỷ, tăng 25%yoy, lượng tiêu thụ ure đạt 646.000 tấn, tăng trưởng 19% so với cùng kỳ 2016.
- VNM: Doanh thu 13.297 tỷ (+8.41%yoy), LNST 2.688 tỷ (+6%yoy).
- PHR: 9T doanh thu 854.8 tỷ, LNTT 284.2 tỷ.