Bản tin chứng khoán ngày 25/10/2017

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT: Kiểm tra vùng kháng cự 830 điểm.
Chỉ số đóng cửa đạt 830.69 điểm tăng 5.45 điểm. Thanh khoản đạt 2.565 tỷ, giảm 7.57% và duy trì dưới mức bình quân 20 phiên trong khi độ rộng thị trường nghiêng nhẹ về số mã tăng giá cho thấy đà tăng của thị trường đang chịu sự chi phối mạnh mẽ của nhóm vốn hóa lớn, đặc biệt là ROS, bên cạnh đó hiệu ứng tăng giá vẫn chưa có sự lan tỏa mạnh mẽ thể hiện tâm lý thận trọng của NĐT vẫn đang ở mức cao. Các chỉ báo kỹ thuật chuyển biến khả quan trở lại là một tín hiệu tích cực, cụ thể RSI tăng lên 69.4 điểm, đường MACD phân kỳ so với đường Signal, trong khi dải BB tiếp tục mở rộng ủng hộ đà tăng của thị trường. Trên đồ thị ngày, VNindex vẫn đang duy trì xu hướng tăng giá, mặc dù vậy chúng tôi tiếp tục lưu ý về rủi ro của thị trường khi mà đà tăng tiếp tục ẩn chưa nhiều yếu tố thiếu bền vững, đồng thời chúng tôi không loại trừ khả năng chỉ số có thể sẽ điều chỉnh trở lại trước áp lực bán chốt lời của NĐT tại vùng kháng cực 830 điểm.

Về tổng thể, chúng tôi cho rằng VNIndex vẫn nằm trong nhịp tăng ngắn hạn, tuy nhiên khả năng kiếm lợi nhuận trong ngắn hạn sẽ tiếp tục gặp khó khăn do hiệu ứng tăng giá không có sự lan tỏa, vì vậy NĐT nên hạn chế mua đuổi ở vùng giá hiện tại, vùng kháng cự xung quanh 830 điểm, vùng hỗ trợ 820 điểm
Nhận định Dòng cổ phiếu nổi bật:
 Nhóm Ngân hàng tăng giá tốt với thanh khoản cải thiện là một tín hiệu tích cực củng cố diễn biến khả quan trong ngắn hạn của nhóm này, bên cạnh đó triển vọng kinh doanh duy trì tích cực sẽ là yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu trong thời gian tới, NĐT nên duy trì nắm giữ.
 Nhóm Thép biến động trái chiều trong đó nhóm cổ phiếu đầu ngành HPG, HSG,… tiếp tục giảm giá. Trong ngắn hạn, chúng tôi cho rằng nhóm này đang thiếu đi động lực hỗ trợ giá cổ phiếu trong khi rủi ro giảm giá đang có dấu hiệu gia tăng, đặc biệt là HSG sau phiên giảm sâu với thanh khoản cao ngày hôm nay, vì vậy chúng tôi cho rằng NĐT chưa nên mua vào ở thời điểm hiện tại.
 Nhóm Chứng khoán hồi phục ở một số cổ phiếu như HCM, VND,… mặc dù vậy thanh khoản không có nhiều cải thiện cho thấy NĐT vẫn đang tỏ ra lưỡng lự đối với diễn biến tiếp theo của nhóm này. Trong ngắn hạn, chúng tôi cho rằng biến động giá sẽ có sự phân hóa giữa các cổ phiếu phụ thuộc vào kỳ vọng của NĐT đối với triển vọng kinh doanh của từng doanh nghiệp, vì vậy NĐT nên lựa chọn kỹ cổ phiếu để nắm giữ.
DIỄN BIẾN DÒNG TIỀN:
Thanh khoản tiếp tục suy giảm do tâm lý lưỡng lự của NĐT. Nhóm Ngân hàng, BĐS, xây dựng nhìn chung tăng giá tốt, nhóm Chứng khoán, Thép phân hóa trong khi nhóm Bảo hiểm, Phân bón,.. giao dịch ảm đạm
 Nhóm Ngân hàng tăng giá ACB(+2.6%), BID(+1.2%), CTG(+1.3%),….
 Nhóm Phân bón giảm nhẹ LAS(-1.4%), BFC(-1.8%), DPM(-0.7%),….
Vốn hoá lớn:
 Nhóm Vốn hoá lớn giao dịch khả quan. ROS(+6.63%), VCB(+1.88%),… là những cổ phiếu giúp thị trường tăng điểm, tổng thể 5 mã tác động tăng nhiều nhất đóng góp +4.63 điểm cho chỉ số chung. Chiều ngược lại, SAB(-0.39%), VIC(-0.36%),.. là những cổ phiếu khiến index giảm điểm, tổng thể 5 mã đóng góp -0.86 điểm cho chỉ số chung.
 Khối ngoại bán ròng 74.8 tỷ. Trong đó NVL bị bán ròng nhiều nhất với 253.5 tỷ, HSG bị bán ròng 67.6 tỷ. Chiều ngược lại, VNM được mua ròng nhiều nhất với giá 120.8 tỷ đồng.
CÁC THÔNG TIN ĐÁNG CHÚ Ý
 Nợ công năm 2017 dự kiến hơn 3.1 triệu tỷ đồng. Báo cáo về tình hình nợ công vừa được Chính phủ gửi các đại biểu Quốc hội tại kỳ họp thứ 4 khóa XIV cho biết, dự kiến cuối năm 2017 dư nợ công khoảng 3,13 triệu tỷ đồng, tương đương 62,6% GDP. Con số này giảm 1% so với cách đây một năm. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị tuyệt đối thì dư nợ công năm nay lại tăng 0,27 triệu tỷ đồng. Chính phủ cũng cho biết, đến hết năm 2017 nợ Chính phủ khoảng 2,59 triệu tỷ đồng (51,8% GDP) và nợ được Chính phủ bảo lãnh khoảng 498.000 tỷ đồng, nợ địa phương 39.600 tỷ. "Dù Chính phủ vẫn đảm bảo thanh toán trả nợ trong nước, nước ngoài nhưng với hệ số thanh toán trả nợ nói trên là khá cao, đang có xu hướng tăng lên, gây áp lực bố trí nguồn trả nợ của ngân sách Nhà nước", báo cáo Chính phủ nêu. Cũng theo báo cáo, năm 2018 Chính phủ dự kiến vay mới để trả nợ gốc khoảng 146.770 tỷ đồng, vay nước ngoài về cho vay lại 40.000 tỷ và vay bù đắp bội chi ngân sách Trung ương khoảng 195.000 tỷ... Cùng với đó, dự kiến vay bù đắp bội chi ngân sách địa phương gần 11.150 tỷ đồng, vay mới để trả nợ gốc là gần 10.000 tỷ. Trên cơ sở kế hoạch này, nợ công năm 2018 sẽ ở mức khoảng 63,9% GDP, nợ Chính phủ 52,5% GDP và nợ nước ngoài quốc gia là 47,6% GDP. Để quản lý nợ công, Chính phủ cam kết sẽ tiếp tục quản lý chặt chẽ chi tiêu, cân đối thu - chi ngân sách, cũng như huy động vốn ngân sách cho đầu tư phát triển và chỉ vay nợ trong phạm vi kế hoạch hàng năm được cấp có thẩm quyền phê duyệt... Nhà điều hành cũng cam kết khống chế hạn mức vay thương mại trung và dài hạn của của doanh nghiệp hàng năm tối đa là 5,5 tỷ USD, mức độ tăng tối đa hàng năm của dư nợ nước ngoài ngắn hạn là 8-10%. Liên quan tới nợ công, tại phiên thảo luận ở tổ chiều 24/10, Bộ trưởng Tài chính Đinh Tiến Dũng cho hay, thời điểm này chúng tôi thấy nhẹ nhàng hơn nhiều so với 2-3 năm trước, dù quy mô tăng nhưng áp lực giảm. "Việc cơ cấu lại nợ công đang đi đúng hướng là giảm nợ nước ngoài tăng nợ trong nước. Xu thế của các nước là tăng tỷ lệ nợ trong nước như Nhật Bản nợ công 200% và toàn bộ là nợ trong nước", người đứng đầu ngành tài chính đánh giá.
 Giá dầu tiếp tục tăng sau tuyên bố của Ả rập Saudi. Tại sàn giao dịch hàng hóa New York, giá dầu WTI giao trong tháng 11 tăng 1,1% lên mức 52,47 USD/thùng. Tại sàn giao dịch liên lục địa London, giá dầu Brent tăng 1,52% lên mức 58,33 USD/thùng. Hiện nhà đầu tư kỳ vọng nhiều hơn về triển vọng thỏa thuận cắt giảm sản lượng sẽ được kéo dài sau khi Bộ trưởng dầu khí Ả-rập Saudi Khalid al-Falih cho biết họ sẵn sàng làm bất cứ điều gì để giảm lượng dầu thừa. "Khi chúng tôi gần đạt được mục tiêu đưa trữ lượng dầu xuống còn mức trung bình 5 năm thì chúng tôi sẽ tính đến việc sẽ dần rời khởi thỏa thuận cũ và tiến tới thỏa thuận mới để giữ trạng thái cân bằng của thị trường đồng thời tránh việc trữ lượng tăng trở lại", vị Bộ trưởng cho hay. Hồi tháng 5, OPEC và một số quốc gia xuất khẩu dầu thô đã đồng ý kéo dài thỏa thuận cắt giảm sản lượng 1,8 triệu thùng/ngày sang tháng 3/2018. Trong khi đó, tình hình bất ổn nguồn cung dầu thô ở Iraq tiếp tục khiến nhà đầu tư phải lo lắng. Công suất của ống dẫn dầu từ phía bắc Iraq sang cảng Ceyhan của Thổ Nhĩ Kỳ tăng lên 300.000 thùng/ngày vào hôm thứ 3, tờ Reuters cho hay. Tuần trước, quân đội Kurd rút khỏi phía bắc và trao quyền kiểm soát 2 mỏ dầu lớn ở khu vực này cho quân đội Iraq. Tại Mỹ, nhà đầu tư đang chú ý tới dữ liệu trữ lượng dầu thô do Viện Dầu khí công bố. Họ dự đoán trữ lượng dầu thô tiếp tục giảm trong tuần thứ 5 liên tiếp.