Bàn về chiến tranh tiền tệ: Soros đang định làm gì với đồng Nhân dân tệ?

Báo động về nợ tại các nước có nền kinh tế mới nổi
MẠNH CƯỜNG

07:00 03/09/2015

BizLIVE - Tờ Les Echos của Pháp vừa có bài viết đề tựa “Báo động về nợ tại các nước mới trỗi dậy”. Theo đó, đồng tiền quốc nội hạ giá và giá nguyên nhiên liệu thế giới sụt giảm đang đè nặng lên nguồn thu của các quốc gia mới trỗi dậy. Tình hình còn trở nên đáng quan ngại hơn khi nợ, nhất là nợ trong khối tư nhân, đã tăng mạnh trong những năm gần đây.


Ảnh minh họa.

Tờ báo ghi nhận, chỉ số thị trường công trái phiếu các nước mới trỗi dậy tại JP Morgan đã bị mất gần 5% giá trị. Nguyên nhân đầu tiên của sự căng thẳng là do mối e sợ các nước mới trỗi dậy bị nặng nợ.
Theo báo cáo của JP Morgan, phần nợ của các quốc gia này so với tổng thu nhập quốc dân đã tăng lên 33% trong giai đoạn 2007-2014.
Điều thế giới lo sợ là các khoản nợ trong khối tư nhân.
“Đa phần các khoản nợ của nhiều doanh nghiệp tại các quốc gia mới trỗi dậy là nợ ngắn hạn. Nhất là tại những quốc gia có mức lạm phát cao như Thổ Nhĩ Kỳ chẳng hạn. Những doanh nghiệp này sẽ dễ bị phá sản nếu như thị trường tín dụng khắt khe hơn”, theo như nhận định của ông Ronan Blanc thuộc Quilvest Gestion.
Và việc này có thể gây nguy hại đến nguồn thu của quốc gia và tạo một áp lực quan trọng lên nợ công quốc gia.
Theo nhận định của tờ Les Echos, thì hiện nay nguồn dự trữ ngoại tệ của các quốc gia này đang chịu áp lực của ba yếu tố.
Thứ nhất là đồng Nhân dân tệ đột ngột mất giá kéo theo đồng nội tệ của những quốc gia này cũng bị sụt giá theo, trong khi đó đồng USD lại lên giá. Điều đó đã làm tăng thêm mức nợ nước ngoài của các quốc gia này do đa phần đều được tính bằng đồng USD.
Yếu tố thứ hai là giá nguyên nhiên liệu thế giới sụt giảm, gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến cán cân thương mại và làm suy giảm nguồn thu ngoại tệ của những quốc gia này, vốn dĩ là những nước xuất khẩu.
Cuối cùng, lãi suất chỉ đạo tại Hoa Kỳ tăng có nguy cơ gây ra thất thoát dòng vốn tại các quốc gia mới trỗi dậy và gây nhiều khó khăn cho họ trong những kỳ đáo nợ sắp tới.
MẠNH CƯỜNG

Thời kỳ chiến tranh lạnh đang trở lại nếu Nga và TQ phát động mở thị trường riêng giao dịch đồng RUB và CNY, độc lập với thị trường chung quốc tế hiện tại. Kinh tế thế giới sẽ phân chia hai cực rõ ràng với quan điểm chỉ được lựa chọn một trong hai, qui mô và tính chất thị trường chung quốc tế sẽ thay đổi và được định nghĩa lại. Lúc đó, thị trường chung quốc tế đối với VN có phải lựa chọn là thị trường nào hay không, nói giờ hơi sớm nhưng có thể xảy ra lắm chứ.

Tổng thống Putin dọn đường để loại bỏ USD và EUR
02/09/2015 09:55
Tin tức
(TNO) Tổng thống Nga Vladimir Putin vừa soạn thảo một dự luật nhằm loại bỏ việc sử dụng đồng đô la Mỹ và euro trong thương mại giữa nhiều nước như Nga, Belarus, Kazakhstan, Kyrgyzstan…
http://www.thanhnien.com.vn/kinh-te/tong-thong-putin-don-duong-de-loai-bo-usd-va-eur-603769.html

Điểm mặt những doanh nghiệp sẽ lỗ tỷ giá lớn trong quý III
Báo cáo phân tích mới đây của BVSC đã đưa ra danh sách nhiều doanh nghiệp niêm yết sẽ lỗ tỷ giá trong quý III vì có khoản vay nợ ngoại tệ lớn. Được biết sau động thái điều chỉnh tỷ giá của NHNN, đến nay VND đã mất giá hoảng 3-4% so với các đồng tiền lớn như USD, EUR, JPY.

Đối với những doanh nghiệp ngành điện, PPC và NT2 sẽ mất mát khá lớn khi tỷ giá tăng.


Trong các doanh nghiệp phân bón niêm yết, Đạm Cà Cau (DCM) là doanh nghiệp có nợ vay bằng ngoại tệ lớn nhất. Trong nửa đầu năm 2015, DCM đã ghi nhận 171 tỷ VND chi phí lỗ tỷ giá do VND mất giá so với USD. Trong quý III, việc phá giá VND sẽ khiến DCM tiếp tục ghi nhận lỗ tỷ giá.
PV Trans (PVT) là một trong số ít các doanh nghiệp trong ngành vận tải biển có tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận ấn tượng. Tuy nhiên, PVT cũng khó tránh khỏi ảnh hưởng tiêu cực từ việc phá giá VND. Giả định tỷ giá USD/VND được giữ nguyên mức 22.450 tại ngày 27/08/2015, lỗ tỷ giá quý III của PVT ước tính sẽ vào khoảng 95 tỷ, cả năm 2015 khoảng 144 tỷ ... (Xem tiếp)
Trong khi SSI vừa được xem là công ty chứng khoán đầu tiên mà Ủy ban chứng khoán công khai cho phép nâng room ngoại lên 100% thì mới đây, nhà đầu tư ngoại tại CTCP chứng khoán KIS Việt Nam đang muốn nâng sở hữu lên 94%.
MAI HƯƠNG

đi xa rời bản chất của thị trường thì việc quyên tiền mua chứng chỉ để cho tay to dễ thoát hàng hơn mà thôi.. sau đó lại sập.. chả khác được..

Trung Quốc sẽ phải ngừng hỗ trợ nhân dân tệ vào cuối năm 2015

PBOC sẽ phải ngừng hỗ trợ nhân dân tệ vào đầu tháng 12 và cho phép nội tệ giảm giá do cạn kiệt dự trữ ngoại hối, theo Rabobank Group.
Trung Quốc phải có trong tay ít nhất 2,7 nghìn tỷ dự trữ ngoại hối để phòng ngừa sự thâm hụt tiềm ẩn, trong đó, 1 nghìn tỷ USD để thanh toán hàng nhập khẩu trong 6 tháng và 1,7 nghìn tỷ để trả lãi nợ nước ngoài, Michael Every, phụ trách nghiên cứu thị trường tài chính tại Rabobank ở Hong Kong cho biết hôm thứ Ba 1/9. Dự trữ ngoại hối của Trung Quốc sẽ giảm 40 tỷ USD mỗi tháng trong thời gian còn lại của năm 2015, một phần do nỗ lực đẩy giá nhân dân tệ, theo khảo sát của Bloomberg tiến hành hồi tháng 8 vừa qua.

Ông Every cho biết, dự trữ ngoại hối của Trung Quốc đã giảm 200 tỷ USD trong vài tuần cuối của tháng 8 và cho biết thêm nhân dân tệ sẽ giảm xuống 7 nhân dân tệ đổi 1 USD vào cuối năm nay từ mức 6,4 nhân dân tệ hiện nay. Năm 2016, các yếu tố cơ bản của kinh tế Trung Quốc không cải thiện và Mỹ sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, khi đó, nhân dân tệ sẽ giảm xuống 7,5 nhân dân tệ đổi 1 USD.

Ngân hàng trung ương Trung Quốc (PBOC) đã đưa ra tỷ giá hối đoái nhân dân tệ tham chiếu hàng ngày ở mức cao và can thiệp vào thị trường giao ngay và hoán đổi nhằm tăng giá nội tệ kể từ khi phá giá hôm 11/8 vừa qua. PBOC cũng áp đặt yêu cầu dự trữ ở mức 20% đối với các định chế tài chính giao dịch ngoại hối kỳ hạn với khách hàng, có hiệu lực từ 15/10, theo nguồn thạo tin. Trị giá giao dịch nhân dân tệ trên thị trường kỳ hạn trong tháng 7 đạt 51,1 tỷ USD so với 698 tỷ USD trên thị trường giao ngay.

Banny Lam, đồng phụ trách nghiên cứu tại Công ty Chứng khoán Quốc tế thuộc Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc (Agricultural Bank of China International Securities) ở Hong Kong, cho biết, quy định mới này khiến việc nhân dân tệ giảm giá trở nên đắt đỏ hơn trên thị trường giao dịch kỳ hạn. Đây cũng là tín hiệu mới cho thấy PBOC muốn có đồng nội tệ ổn định và việc phá giá một lần đã kết thúc.
Dự trữ ngoại hối của Trung Quốc - lớn nhất thế giới - đã giảm 315 tỷ USD trong một năm tính đến tháng 7/2015 xuống còn 3,65 nghìn tỷ USD. Theo ước tính của Bloomberg Intelligence, nhân dân tệ cứ giảm 1%, dòng vốn chảy khỏi Trung Quốc sẽ lên đến 40 tỷ USD.

Nhật Trường

Nguồn Bloomberg

Xem tiếp tại: http://nhipcaudautu.vn/tai-chinh/th...n-te-vao-cuoi-nam-2015-3284363/#ixzz3kfTauVWQ

Hãy chú ý phần gạch chân in đậm nhé, TQ đang chuyển gánh nặng sang các tổ chức thể hiện TQ ko dám mạnh tay sử dụng quỹ dự trữ ngoại hối để đỡ giá nữa. Thị trường tiền tệ TQ sẽ càng nóng hơn bao giờ hết.

Tin này cũng đáng suy ngẫm phết...
Nhưng Nga thì ko đáng ngại vì quy mô KT vẫn nhỏ...nhưng TQ mà tham gia thì vui đấy...

Hôm nay xem trực tiếp CCTV online thấy TQ diễu binh ở quảng trường Thiên An Môn hoành tráng quá ...nhiều tên lửa hạt nhân liên lục địa giống CCCP 30 năm về trước ở quảng trường đỏ ...Ôi thương bạn Khựa 4 tốt + 16 chữ vàng lại tan rã giống Liên xô 1991.

Mặt mũi Tập cải cách Khựa "đả hổ diệt ruồi" giống hệt Gorbachev "cải tổ" CCCP ... haha

Thụy Sỹ đóng băng các tài sản của Quỹ đầu tư nhà nước Malaysia

AFP đưa tin, ngày 3/9, Chính phủ Thụy Sỹ cho biết đã đóng băng các tài sản trị giá hàng chục triệu USD, một phần của cuộc điều tra nhằm vào Quỹ đầu tư nhà nước Malaysia (1MDB) vốn đang là trung tâm của một bê bối tham nhũng ở quốc gia Đông Nam Á này.

Trong một email gửi cho hãng AFP, người phát ngôn Văn phòng Tổng chưởng lý Thụy Sỹ (OAG) bà Anna Wegelin nêu rõ Văn phòng Tổng chưởng lý Thụy Sỹ (OAG) đã đóng băng các tài sản trị giá hàng chục triệu USD của các tài khoản tại ngân hàng Thụy Sĩ.

OAG đồng thời xác nhận đã mở các vụ kiện hình sự đối với 2 ủy viên điều hành của quỹ 1MDB liên quan đến hoạt động rửa tiền và "được cho là có hành vi sai trái."

Trong khi đó quỹ 1MDB cho biết họ không hay biết gì về động thái trên của Thụy Sĩ./.
http://cafef.vn/tai-chinh-quoc-te/t...dau-tu-nha-nuoc-malaysia-2015090320515747.chn

Ai có thể có quyền yêu cầu Thuỵ Sĩ thực hiện việc đóng băng tài khoản này? Tại sao Malaysia là mục tiêu tiếp theo sau TQ ở Đông Nam Á? Tại sao MH370 của Malaysia vẫn trong vòng mất tích bí ẩn? Những câu hỏi khó có câu trả lời.

Nhiều nước đối mặt với hệ quả "nghiện" tín dụng USD
Cập nhật lúc: 15h34" | 03/09/2015

(VnMedia) - Kể từ năm 2009, các ngân hàng và công ty ngoài nước Mỹ, nhất là các công ty Trung Quốc, Nga và Brazil đã vay nhiều nghìn tỷ USD để tiến hành các hoạt động kinh doanh trong nước, dẫn tới tình trạng phá giá tiền tệ hàng loạt và thiếu tính ổn định kinh tế tại thế giới các nước đang phát triển.

Sự thức thời sau khủng hoảng tài chính toàn cầu 2007- 2008

Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 dẫn tới những thay đổi mạnh mẽ trong giới tài chính quốc tế, một trong số đó là việc gia tăng các khoản vay bằng USD của nhiều công ty lớn và các chính phủ, đặc biệt là tại các nền kinh tế mới nổi.

Chỉ trong 5 năm qua, dòng tín dụng nhiều nghìn tỷ USD đã được quy đổi ra các đồng tiền địa phương để sử dụng trong đầu tư, trả thuế và các hoạt động tài chính khác, làm lợi cho các bên liên quan, ít nhất là nhờ sự chênh lệch tỷ giá hối đoái. Tổng thể, nó tạo ra hoạt động “carry trade” (kinh doanh chênh lệch lãi suất - vay đồng tiền có lãi suất thấp sau đó đổi lấy đồng tiền có lãi suất cao hơn) quy mô lớn của các công ty và ngân hàng các nước mới nổi.
Trước năm 2008, các ngân hàng tòan cầu là những thực thể duy nhất có đủ nguồn lực để có thể vay tiền trực tiếp từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) với lãi suất cơ bản “thông thường”, rồi cho vay tín dụng bằng USD với lãi suất cao hơn.

Tuy nhiên, khi khủng hoảng bùng lên năm 2008, Fed đã hạ lãi suất cơ bản xuống tỷ lệ cực thấp là 0,25%, tạo điều kiện cho thêm nhiều thực thể vay USD trực tiếp từ Fed. Trong số đó có các chính phủ và công ty lớn, thường là các tập đoàn nhà nước hay các hãng kinh doanh lớn của các nước đang phát triển.

Lúc này, quy mô hoạt động vay tiền quốc tế bằng USD đã đạt tới mức mà những thực thể vay tiền ngoài nước Mỹ đủ để có thể phát hành trái phiếu bằng USD. Qua đó, rủi ro sụp đổ tài chính cứ ngày một tăng cao tại các nước đang phát triển một khi Fed tăng lãi suất.

​

Sẵn sàng “đu trên dây” trong cơn nghiện ngập tín dụng USD
Theo tính toán của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS- Bank of International Settlements), trong giai đoạn 2009 - 2014, các nhà đầu tư ngoài nước Mỹ (gồm cả các chính phủ) và các ngân hàng đã dồn tích gánh nặng nợ bằng USD lên tới khoảng 6 tới 9 nghìn tỷ USD.

Hầu hết các nước đang phát triển trở nên “nghiện” tín dụng USD, sử dụng USD cho phát triển và tăng trưởng kinh tế trong nước và xử lý bất cân bằng cán cân thương mại quốc tế.

Ví dụ, quy mô cho vay bên ngoài bằng USD cho Trung Quốc và các khách hàng tư nhân của họ tăng vọt lên 1,1 nghìn tỷ USD trong giai đoạn 2009 - 2014, đặt mức tăng trung bình 47%/năm. Brazil cũng đã nợ nước ngoài bằng USD lên tới 456 tỷ USD, trong khi Mexico đã vay khoảng 381 tỷ USD. Tại Nga, tới đầu năm 2015, các khoản vay bằng USD là khoảng 715 tỷ USD.

Nguyên nhân trực tiếp của “làn sóng” phá giá tiền tệ
Trong một nghiên cứu gần đây do Đại Học Amercan và BIS thực hiện, một khi đồng USD mạnh lên, hầu hết các nước đang phát triển sẽ rơi vào tình cảnh trả nợ khó khăn. Trong khi đó, khoản lợi nhuận chênh lệch lãi suất từ việc cho vay trước kia sẽ chấm dứt, hầu hết các dòng tín dụng bằng USD sẽ không còn hấp dẫn trong hoạt động thương mại và đầu cơ tỷ giá hối đoái.

Nghiên cứu cũng cho thấy, các thực thể ngoài nước Mỹ sẽ vay USD với lãi suất cực thấp, sau đó mua các tài sản tại nước mình bằng đồng tiền nội tệ với lãi suất cao hơn. Chênh lệch giữa lãi suất của Fed và lãi suất ngân hàng trung ương các nước đó là một phần lợi nhuận thu được.

Các khoản lợi nhuận khác gồm tiền thu được do sự mất giá của đồng nội tệ, điều này giải thích cho làn sóng phá giá tiền tệ vừa qua tại Trung Quốc, Nga, Thổ Nhĩ Kỳ, Brazil và hầu hết thế giới các nước đang phát triển.

Giá dầu mỏ giảm cùng nhiều loại hàng hóa khác cũng khiến đồng rúp Nga, ringgit Malaysia, đô la Hồng Kông, đô la Australia và các đồng tiền Mỹ La tinh như peso Colombia và peso Mexico đồng loạt mất giá.

Tại khu vực Trung Đông, châu Phi, hầu hết các đồng nội tệ, trong đó có riyal của Ả rập Sauđi và diham của UAE đang được các ngân hàng trung ương kiểm soát chặt chẽ, thậm chí ấn định tỷ giá cố định hoặc buộc phải phá giá.

Khó có thể ngăn cản làn sóng quy mô khổng lồ này, bởi Fed rõ ràng không đủ nguồn lực và cũng không có ý muốn can thiệp. Cuối cùng, đó chỉ thuần nhất là vấn đề nội địa của các thị trường mới nổi liên quan.

Tuy nhiên, khi USD tăng giá hơn nữa và Fed tăng lãi suất, một cuộc khủng hoảng toàn cầu do các thực thể thế giới thứ 3 dấy lên khi họ không có khả năng trả nợ với chi phí lãi suất tăng lên.

Tôi nghĩ cần chuẩn bị các kịch bản cần thiết để đối phó với chính sách đồng Dollar mạnh của Mỹ đang hút tài sản các nước về túi Mỹ. Trừ khi đóng cửa và sẵn sàng chiến tranh như Triều Tiên, bất cứ nước nào cũng đang nằm trong sự xoay chiều của thế giới tiền tệ. Thực tế đã chứng minh thời gian gần đây, dù FED chưa tăng lãi suất thì đồng Dollar Mỹ vẫn lẳng lặng tăng như xe tăng thẳng tiến, bất cứ ai biết xem dữ liệu thị trường đều có thể thấy chứ không phải do tuyên truyền báo chí hay tin đồn nào cả. Động tác tăng lãi suất của FED chỉ là chính thức công khai chính sách đồng Dollar mạnh của Mỹ mà thôi. Thời gian không còn nhiều. TQ kêu gọi FED hoãn lại để có thời gian chuẩn bị nhưng sẽ là vô ích, vì đơn giản Mỹ đang làm Dollar mạnh lên rồi.