Bank khi nào vào sóng ?

MBB tới lúc khoe tiền , lệnh dã man thật

Nghe đồn mbb giá 40 vẫn rẻ

Mục tiêu là săn đuổi giá với VCB

Mai Bank lại theo đà đi lên nhỉ

Acb va bvb mai lên mạnh!

MBB. VPB Thôi còn ACB Thì ko thể.

ABB sắp có quả ngọt!

Bank nay theo đà xanh mướt nhỉ
Còn em bank nào chưa tăng ?

VPB: Hướng đến 1 năm tươi sáng hơn với nguồn vốn hỗ trợ mạnh mẽ - Cập nhật

* Chúng tôi giữ nguyên khuyến nghị MUA và duy trì giá mục tiêu là 48.000 đồng/CP dành cho Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng do (1) tổng dự báo thu nhập giai đoạn 2022-2026 của chúng tôi gần như không đổi và (2) do chúng tôi tiếp tục áp dụng P/B mục tiêu 2022 là 2,0x đối với VPB.

* Chúng tôi giảm 11,6% giả định thu nhập ròng năm 2022F (trước CĐTS) đạt 16,2 nghìn tỷ đồng (+38,7% YoY) so với dự báo trước đó do (1) chi phí dự phòng tăng 16,7% ảnh hưởng lớn hơn (2) mức tăng 7,3% trong thu nhập phí ròng.

* Chúng tôi duy trì giả định về một khoản phí bancassurance ứng trước mới vào năm 2022 từ cuộc tái đàm phán giữa VPB và AIA.

* Chúng tôi tăng thu nhập ròng giai đoạn 2023-2026 lên 1,8% so với dự báo trước đó do ảnh hưởng của (1) LN từ HĐKD trước dự phòng (PPOP) tăng 10,8% cao hơn (2) việc chi phí dự phòng tăng 25,7%.

* Chúng tôi lập mô hình dự phóng diễn biến phát hành riêng lẻ 60,2 triệu cổ phiếu quỹ và 716,0 triệu cổ phiếu sơ cấp cho nhà đầu tư chiến lược để nắm giữ 15% cổ phần vào năm 2022.

* Các khoản cho vay cơ cấu lại hợp nhất tại VPB tăng nhẹ từ 15,9 nghìn tỷ đồng trong quý 3/2021 lên 16,1 nghìn tỷ đồng trong quý 4/2021, trong đó 11,3 nghìn tỷ đồng là từ ngân hàng mẹ và 4,8 nghìn tỷ đồng là từ FE Credit (FEC). Vào cuối năm 2021, 30% chi phí dự phòng bổ sung cho các khoản vay được tái cơ cấu đã được ghi nhận theo yêu cầu của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN).

* Yếu tố hỗ trợ: Đóng góp lợi nhuận từ Công ty Chứng khoán VPB vẫn chưa được ghi nhận trong mô hình dự báo.

* Rủi ro: Việc không chốt được nhà đầu tư chiến lược sẽ khiến việc huy động vốn từ nguồn vốn rẻ nước ngoài/tăng trưởng tín dụng dự kiến của chúng tôi khó đạt được; không kiềm soát được chi phí tín dụng - đặc biệt là tại FEC.
Tổng hợp

TPB: Giảm đáng kể dự phòng dự báo cho các khoản vay theo TT14 năm 2022 - Cập nhật

• Chúng tôi tăng giá mục tiêu dành cho Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB) thêm 11,4% lên 38.000 đồng/cổ phiếu nhưng duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG do giá cổ phiếu của ngân hàng này đã tăng 19,2% trong 3 tháng qua.
  
  
• Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu là do định giá cao hơn theo cả phương pháp thu nhập thặng dư và phương pháp P/B mục tiêu sau khi điều chỉnh tăng tổng cộng 16,4% LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022-2026 trong dự báo của chúng tôi. Chúng tôi duy trì P/B mục tiêu ở mức 1,71 lần.
  
  
• LNST sau lợi ích CĐTS tăng trong giai đoạn dự báo 2022-2026 chủ yếu là do (1) tổng thu nhập từ lãi (NII) tăng 9,6%, (2) tổng thu nhập từ phí (NFI) tăng 2,6% và (3) tổng chi phí dự phòng giảm 1,1% .
  
  
• Chúng tôi tin rằng thành công của TPB trong việc huy động vốn thông qua phát hành riêng lẻ vào quý 3/2021 có thể hỗ trợ tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ trong những năm tới.
  
  
• Yếu tố hỗ trợ: TPB phát triển CASA ổn định từ khách hàng bán lẻ, theo mục tiêu của ban lãnh đạo.
  
  
• Rủi ro: Đại dịch COVID-19 kéo dài có thể gây ra lượng nợ xấu cao hơn dự kiến; không được cấp hạn mức tăng trưởng tín dụng cao.
  Tổng hợp