Báo cáo cập nhật BAF ( Update liên tục)

ĐẾN HẸN LẠI LÊN

--- Gộp bài viết, 03/01/2024, Bài cũ: 03/01/2024 ---

@quangnguyen_kissvn ĐÂU RỒI BÁC ƠI UPDATE HỘ TÔI TIẾP ĐI

--- Gộp bài viết, 03/01/2024 ---

FOMO AE LÊN TIẾP ĐI @quangnguyen_kissvn DẠO NÀY CP YẾU TIN TỨC QUÁ LÊN AE CHẲNG AI ĐOÁI HOÀI

BAF cũng mới có VDSC ra báo cáo khuyến nghị và định giá 30.500/cp. Gửi cụ tham khảo

--- Gộp bài viết, 03/01/2024 ---

TỪ 25.65 MÀ ÉM HÀNG KO GỬI BẠN XEM SỚM GÌ CẢ

--- Gộp bài viết, 03/01/2024, Bài cũ: 03/01/2024 ---

CÓ BẢN FULL KO @quangnguyen_kissvn

*BÁO CÁO PHÂN TÍCH VDSC CHO CP BAF*



1. Định giá CP BAF: 30.500 đ/cp



2. Nhận xét:- VDSC đánh giá BAF rất có tiềm năng tăng trưởng cao trong các năm tới khi liên tục mở rộng ở quy mô mảng chăn nuôi. Ngoài ra, với đà giảm của giá nguyên liệu sản xuất thức ăn chăn nuôi mang đến kỳ vọng phục hồi mạnh mẽ từ Q1/2024



3. Link báo cáo: https://www.vdsc.com.vn/data/api/ap...8dc066e6643/VDSC_BAF_Baocaonhanh_20231227.pdf



Mời cụ thẩm. Nguồn cóp nhặt

Theo VNDirect Research, việc BAF tích cực mở rộng quy mô chăn nuôi và hệ thống phân phối thời gian qua sẽ góp phần vào mức độ hồi phục doanh thu của doanh nghiệp này từ quý 1/2024.
Theo báo cáo về CTCP Nông nghiệp BAF Việt Nam (HoSE: BAF) vừa được VNDirect Research công bố, dự kiến doanh thu thuần năm 2023 của doanh nghiệp vào khoảng 4.622 tỷ đồng, lợi nhuận ròng đạt 86 tỷ đồng.

Năm 2024, dự báo BAF có thể thu về 4.939 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 6,8% so với ước đạt của năm 2023; lợi nhuận ròng 180 tỷ đồng, tăng gấp 2,2 lần. Năm 2025, doanh thu thuần của BAF ước đạt 5.325 tỷ đồng, tăng 7,8% so với ước đạt năm 2024; lợi nhuận ròng đạt 251 tỷ đồng, tăng 39,4%.

Mức độ kỳ vọng về tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của BAF trong năm 2024 và năm 2025 được tác động bởi các yếu tố như giá thịt lợn, việc BAF mở rộng sản xuất và kinh doanh, giá nông sản hạ nhiệt.

Nhu cầu gia tăng, thúc đẩy giá lợn hơi phục hồi

Tình hình kinh tế dần khởi sắc sẽ kích thích chi tiêu của người tiêu dùng, cùng với đó ngành du lịch dự kiến sẽ đón một lượng lớn khách quốc tế tới Việt Nam, góp phần thúc đẩy các hoạt động ăn uống, giải trí trong năm 2024.

Do đó, nhu cầu thịt lợn của Việt Nam được dự báo có thể tăng 5% so với cùng kỳ trong khi nguồn cung sẽ duy trì ở mức ổn định (tăng 4% so với cùng kỳ) trong năm 2024.

Về nguồn cung thị trường, VNDirect cho rằng đã và đang có sự thay đổi trong cơ cấu ngành chăn nuôi. Số hộ chăn nuôi nhỏ lẻ đã giảm 50% (từ 4 triệu hộ vào năm 2021 xuống còn 2 triệu hộ vào đầu năm 2023), trong khi các doanh nghiệp 3F (Feed- Farm-Food) vẫn tiếp tục mở rộng quy mô trang trại, theo báo cáo nhận định.


Điều này sẽ giúp ổn định nguồn cung thịt lợn trong những năm tới do các trang trại 3F tuân thủ vệ sinh an toàn chuồng trại, ít bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh, từ đó tránh tình trạng bán tháo để chạy dịch trên thị trường.

Trong năm 2023, giá thịt lợn đã giảm 5,2% so với năm 2022, còn 53.700 đồng/kg, thấp hơn 10,5% so với chi phí sản xuất/kg của các hộ chăn nuôi nhỏ lẻ. Năm 2024, các chuyên gia VNDirect kỳ vọng giá lợn tăng 5% so với năm trước từ mức nền thấp trong năm 2023, lên 56.400 đồng/kg do nhu cầu tiêu thụ thịt lợn tăng trong khi nguồn cung trong nước vẫn ổn định.


Ảnh: VNDirect Research


Ảnh: VNDirect Research

Những dự án mở rộng của BAF

Năm 2023, BAF đầu tư thêm 7 trang trại mới tại Tây Ninh, trong đó 4 trang trại mới được đưa vào hoạt động từ quý 2/2023, nâng tổng đàn lợn lên tới 300.000 đàn (tăng 50% so với cùng kỳ). Năm 2024, doanh nghiệp có kế hoạch đưa hai trang trại mới vào hoạt động vào tháng 1 và một trang trại khác vào tháng 2. Cả ba trang trại mới này đều đang được xây dựng từ quý 4/2023.

VNDirect kỳ vọng BAF sẽ tiếp tục đầu tư vào trang trại mới để nâng tổng đàn tăng 40% so với cùng kỳ, lên 420.000 con vào năm 2024.


Bên cạnh đó, BAF còn mở rộng hệ thống phân phối để đảm bảo đầu ra sản phẩm. Cụ thể, tháng 10/2023, BAF chính thức giới thiệu sản phẩm “BAF Meat” vào Big C, GO! và Top market. Bên cạnh siêu thị Siba Food và cửa hàng Meat shops (chuỗi cửa hàng của BAF), doanh nghiệp cũng tiếp tục tìm kiếm các đối tác và siêu thị lớn khác để tăng độ phủ sản phẩm “BAF Meat”.

Cũng trong cuối tháng 10/2023, Tập đoàn Tân Long và hai đối tác Nhật Bản là Tập đoàn Nikkokutrust và Tập đoàn tài chính Tokyo Kiraboshi đã chính thức ký kết hợp đồng thành lập liên doanh tại Việt Nam để sản xuất và cung cấp suất ăn công nghiệp. Đặc biệt, Tập đoàn Tân Long chịu trách nhiệm cung cấp nguyên liệu đầu vào chính như gạo và thịt (từ BAF).

Vào tháng 12/2023, BAF cũng bắt đầu phân phối sản phẩm tại AEON Mall Hải Phòng và 17 cửa hàng AEON MaxValu tại các thành phố cấp 1.

Các chuyên gia VNDirect kỳ vọng nhờ sự nỗ lực mở rộng quy mô đàn lợn cùng với chiến lược đa dạng hóa kênh phân phối nhằm tăng độ phủ sóng sản phẩm, sản lượng bán trong mảng 3F của BAF sẽ ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể trong những năm tới.

VNDirect cho rằng doanh thu mảng 3F của BAF dự kiến tăng trưởng 22,5% vào năm 2024 và 18,7% vào năm 2025. Doanh thu thương mại nông sản của doanh nghiệp dự kiến tăng nhẹ 1% và 2,9% giai đoạn 2024 – 2025. Do đó, doanh thu thuần của BAF có thể cải thiện 6,9% và 7,8% so với cùng kỳ trong năm 2024 - 2025.


Ảnh: VNDirect Research
Dự phóng biên lợi nhuận gộp


Theo VNDirect Research, giá nông sản hạ nhiệt có thể hỗ trợ biên lợi nhuận của BAF cải thiện. Báo cáo dẫn nguồn tin từ World Bank dự phóng giá nông sản toàn cầu (nguyên liệu chính làm thức ăn chăn nuôi) giảm 6,5% so với cùng kỳ trong năm 2024. Trong đó, nguồn cung ngô toàn cầu dự kiến sẽ phục hồi đáng kể trong năm 2024 do điều kiện thời thiết thuận lợi hơn ở Argentina, Brazil và Mỹ; nguồn cung lúa mì ổn định ở mức ngang với năm 2023.

Tại Việt Nam, thức ăn chăn nuôi đã ghi nhận 5 đợt giảm giá trong năm 2023, giảm khoảng 11% so với cùng kỳ trong năm 2022, theo ước tính của VNDirect. Các chuyên gia VNDirect kỳ vọng giá thức ăn chăn nuôi sẽ tiếp tục giảm nhẹ vào năm 2024, giảm nhẹ chi phí đầu vào cho các doanh nghiệp chăn nuôi và nông dân. Từ đó, dự phóng biên lợi nhuận gộp của BAF tăng lần lượt 2,2 và 1 điểm % so với cùng kỳ trong năm 2024 - 2025.


Ảnh: VNDirect Research

đoạn này đo RR quá phù hợp cho 1 cổ phiếu hội tụ

--- Gộp bài viết, 17/01/2024, Bài cũ: 17/01/2024 ---

đoạn này break cản 26.5 thì phía trước là bầu trời

--- Gộp bài viết, 17/01/2024 ---

https://tapchicongthuong.vn/bai-vie...f-viet-nam-du-bao-tang-hon-gap-doi-116066.htm

BaF Việt Nam (BAF): Chiếm Top 5 thị trường heo hơi, dự báo lãi ròng năm nay tăng 127%

Điểm rơi lợi nhuận của Công ty Cổ phần Nông nghiệp BaF Việt Nam (mã cổ phiếu BAF) dự kiến sẽ vào những tháng đầu năm nay. Đồng thời, với việc đẩy mạnh hoàn thiện chuỗi 3F mảng chăn nuôi, lãi ròng năm nay của doanh nghiệp này có thể tăng 127%.

https://tapchicongthuong.vn/bai-vie...i-du-bao-lai-rong-nam-nay-tang-127-117193.htm

BAF khánh thành cụm trang trại heo công nghệ cao đẹp quá

BAF (CTCK VND):
• Kỳ vọng giá lợn hơi cải thiện. Giá lợn hơi tăng 8,8% svck trong ngày 12/03 nhờ 1) nguồn cung lợn hơi từ các hộ chăn nuôi nhỏ lẻ giảm trong khi 2) nhu cầu tiêu thụ tại các nhà máy xí nghiệp cải thiện nhẹ do số lượng nhân công và giờ làm tăng nhằm đáp ứng lượng đơn đặt hàng mới hồi phục trong 2T24. Chúng tôi kỳ vọng giá lợn duy trì tăng 5%/1% svck trong 2024-25. Theo quan điểm của chúng tôi, số lượng hộ chăn nuôi nhỏ lẻ sẽ giảm dần do đã chịu lỗ trong 2 năm qua khi giá lợn vẫn duy trì ở mức thấp và luật 32/2018/QH14 về chăn nuôi ở Việt Nam đang dần được thực thi.
• Mảng 3F: Công suất mở rộng đáng kể thúc đẩy năng suất tăng. Chúng tôi kỳ vọng tổng đàn của BAF tăng 50%/30% so với cùng kỳ trong năm 2024- 25. Trong T3/2024, BAF dự kiến đưa vào hoạt động 5 trang trại mới gồm Hải Đăng 1, Hải Đăng 2, Hải Đăng 3 với tổng quy mô 5.000 lợn nái và 60.000 lợn thịt, Tân Châu (30.000 lợn thịt) và Tân Hưng (5.000 lợn nái). Trong năm 2024-25, công ty đặt mục tiêu mở rộng quy mô đàn nhanh chóng khi đưa 18 trang trại mới vào hoạt động.
• Biên LN gộp mở rộng nhờ tập trung vào mảng 3F. Trong 2024-25, chúng tôi kỳ vọng biên LN gộp tăng 7,2 điểm/4,1 điểm % svck lên 13,7%/17,8%, cao hơn 2,1/2,7 lần so với năm 2023 nhờ chiến lược tái cơ cấu của công ty. BAF có kế hoạch tập trung nhiều hơn vào phân khúc 3F, mảng chiếm 92,5% tổng LN gộp do biên LN gộp của mảng này cao gấp 10 lần so với kinh doanh nông sản. Do đó, chúng tôi dự phóng LN ròng của BAF tăng 10,7 lần lên 213 tỷ đồng (8,8tr USD) và tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng hai chữ số trong năm 2025.
• Định giá hiện tại chưa phản ánh tiềm năng tăng trưởng ROE. BAF đang giao dịch ở mức EV/EBITDA mục tiêu là 7,3x – thấp hơn 35,4% so với mức trung bình các công ty 3F trong khu vực. Mức định giá này cho thấy thị trường vẫn chưa phản ảnh mức ROE tiềm năng là 10,9% trong năm 2024 (cao hơn 20% so với mức lịch sử 2 năm), theo dự phóng của chúng tôi.
• Nâng khuyến nghị lên KHẢ QUAN với tiềm năng tăng giá 17,8%. Chúng tôi nâng giá mục tiêu lên 13,4%, giá cổ phiếu đã tăng 8% kể từ báo cáo gần nhất. Giá mục tiêu 33.100 đ/cp