Báo Cáo Tài Chính Dưới Góc Nhìn Của Warren Buffett

Ko phải ai cũng học theo Buffet được

Đem tư tưởng , kiến thức của ffet áp dụng vào vờ ni là sai lầm

Chương 6: Nơi Warren Tìm Kiếm Các Thông Tin Tài Chính

Warren Buffett sử dụng các nguồn trực tuyến để tìm kiếm báo cáo tài chính của các công ty một cách dễ dàng.

1. Các nguồn thông tin miễn phí phổ biến:
   
   • MSN.com và Yahoo Finance là hai nền tảng chính cung cấp báo cáo tài chính miễn phí, bao gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, và báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
   • Trang MSN.com thường chi tiết hơn Yahoo Finance.
2. Báo cáo từ Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC):
   
   • Các công ty đại chúng phải nộp báo cáo tài chính hàng quý (8Q) và báo cáo thường niên (10K) cho SEC.
   • Warren thường đọc tài liệu 10K để phân tích kỹ lưỡng vì các công ty nỗ lực trình bày chính xác trong báo cáo này.
3. Dịch vụ tài chính chuyên nghiệp:
   
   • Bloomberg.com cung cấp thông tin tài chính chuyên sâu với phí dịch vụ, nhưng đối với hầu hết nhà đầu tư cá nhân, thông tin miễn phí từ MSN và Yahoo Finance là đủ.

Các nguồn miễn phí là đủ để Warren phân tích và xây dựng danh mục đầu tư, tiết kiệm chi phí mà vẫn hiệu quả.

--- Gộp bài viết, 25/11/2024 lúc 10:19, Bài cũ: 25/11/2024 lúc 10:16 ---

BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
“Bạn phải đọc hàng tỉ báo cáo thường niên và báo cáo tài chinh của các doanh nghiệp’’.
Warren Buffett "Một số người đọc Playboy. Tôi lại đọc báo cáo thường niên."
Warren Buffett

Bí quyết thì có thể giữ lại nhưng kiến thức thì nên được chia sẻ. Không phải tất cả mọi người đều nghĩ như nhau nhưng vẫn sẽ có nhiều người thấy nó có ích.

Chương 7: Báo Cáo Kết Quả Hoạt Động Kinh Doanh - Nơi Warren Bắt Đầu

Warren Buffett bắt đầu hành trình tìm kiếm các công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững bằng cách phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, tài liệu quan trọng thể hiện doanh thu, chi phí, và lợi nhuận trong một khoảng thời gian cụ thể (thường theo quý hoặc năm).

Các điểm chính trong cách tiếp cận của Warren:

1. Khác biệt so với thầy Benjamin Graham:
   
   • Graham chú trọng vào việc công ty có tạo ra lợi nhuận hay không và mua cổ phiếu giá rẻ, bất kể chất lượng lâu dài.
   • Warren đi xa hơn, phân biệt giữa các công ty có lợi thế cạnh tranh dài hạn và các doanh nghiệp tầm thường.
2. Nhóm công ty tiềm năng:
   
   • Nhóm có lợi thế cạnh tranh bền vững: Những công ty này tạo lợi nhuận ổn định và có tiềm năng tăng trưởng dài hạn.
   • Nhóm tầm thường: Các doanh nghiệp vật lộn trong môi trường cạnh tranh, không có giá trị đầu tư dài hạn.
3. Phân tích chi tiết báo cáo:
   
   • Warren không chỉ quan tâm đến lợi nhuận, mà còn phân tích nguồn gốc lợi nhuận.
   • Ông xem xét liệu công ty có cần chi nhiều tiền cho nghiên cứu và phát triển hoặc sử dụng nợ nhiều để duy trì lợi nhuận hay không.
   • Những yếu tố này giúp ông đánh giá tính bền vững và tiềm năng của doanh nghiệp.

Warren tập trung vào báo cáo kết quả kinh doanh để tìm ra các công ty có khả năng làm giàu lâu dài nhờ lợi thế cạnh tranh vững chắc, vượt xa việc chỉ xem công ty có lãi hay không. Trong các chương tiếp theo, ông phân tích từng mục để hiểu rõ đặc điểm kinh tế của doanh nghiệp.

trước đọc rồi ,mà lâu rồi quên kk nhớ nôi dung

Tôi mới đọc được 3 bài đăng và sẽ đọc tiếp xem bạn thể hiện trình độ thế nào và học hỏi được gì. Nhưng bất kể có học được gì hay không, tôi cũng thể hiện sự ngưỡng mộ với sự nhiệt tình, kỳ công bỏ ra bao nhiêu thời gian để lập topic này. Trân trọng cám ơn!

Chương 8: Doanh Thu - Nơi Dòng Tiền Đi Vào

1. Tổng quan về doanh thu

• Doanh thu gộp (Tổng doanh thu): Là số tiền công ty thu được trong khoảng thời gian được báo cáo (thường là hàng quý hoặc hàng năm). Ví dụ, một công ty bán giày với doanh thu 120 triệu USD trong năm sẽ ghi nhận con số này trên báo cáo tài chính.
• Doanh thu cao không đồng nghĩa với lợi nhuận, vì cần phải trừ đi chi phí kinh doanh để tính lợi nhuận thuần.

2. Cách tiếp cận của Warren Buffett

• Doanh thu chỉ là bước khởi đầu: Con số tổng doanh thu không mang nhiều ý nghĩa nếu không so sánh với chi phí để biết lợi nhuận thực tế.
• Tập trung vào kiểm soát chi phí: Warren nhận thấy rằng bí quyết để kiếm nhiều tiền hơn không chỉ nằm ở việc tăng doanh thu, mà còn là giảm chi phí một cách hiệu quả.

Doanh thu là một chỉ số quan trọng nhưng chưa đủ để đánh giá sức khỏe tài chính của công ty. Warren bắt đầu từ doanh thu nhưng tập trung nhiều hơn vào việc phân tích các khoản chi phí để hiểu rõ tiềm năng lợi nhuận và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.

bác này dùng AI làm ah

Tôi tâm đăc với chi tiết: "Chi phí nghiên cứu và phát triển thấp". Thoạt tiên, tưởng công W.B vô lý, chi phí cao thì mới có thể thay đổi được công nghệ, sản phẩm, dịch vụ chứ. Tất nhiên cần chi phí NCPT nhưn nếu nhiều quá mà không ra hoặc ra ít được công nghệ, sp, dv mới nhằm tăng tính cạnh tranh, doanh thu mà lại giảm lợi nhuận thì hiệu quả của nghiên cứu PT thấp. Vậy nên, nếu CP nghiên cứu và PT thấp mà công nghệ, sp, dv vẫn theo kịp thậm chí dẫn đầu thị trường thì mới tốt chứ, còn cao nhưng chỉ bào mòn lợi nhuận thì cao đâu phải là hay?

Chương 9: Giá Vốn Hàng Bán - Với Warren, Chỉ Tiêu Này Càng Thấp Càng Tốt

Trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, giá vốn hàng bán (hoặc chi phí của doanh thu) là chi phí mua hàng hóa hoặc chi phí nguyên vật liệu và lao động để sản xuất sản phẩm. "Chi phí của doanh thu" được sử dụng thay cho "Giá vốn hàng bán" khi công ty cung cấp dịch vụ thay vì sản xuất hàng hóa. Tuy chúng có bản chất giống nhau, "Chi phí của doanh thu" là cách gọi toàn diện hơn.

Ví dụ về cách tính giá vốn hàng bán:

• Bắt đầu với chi phí tồn kho đồ gỗ vào đầu năm.
• Cộng thêm chi phí tồn kho tăng trong năm.
• Trừ đi giá trị tiền mặt của tồn kho còn lại vào cuối năm.

Ví dụ:

• Tồn kho đầu năm: 10 triệu USD.
• Tồn kho tăng thêm trong năm: 2 triệu USD.
• Tồn kho cuối năm: 7 triệu USD.

Giá vốn hàng bán = 10 triệu + 2 triệu - 7 triệu = 5 triệu USD.

Mặc dù giá vốn hàng bán không thể cho thấy trực tiếp liệu công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững hay không, nó giúp xác định Lợi nhuận gộp, một chỉ số quan trọng giúp Warren xác định lợi thế cạnh tranh dài hạn của công ty.