Báo Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 21/5 của cá

Khuyến nghị khả quan cho HND với giá mục tiêu 19.800 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC)

Ngày chốt danh sách và ngày thanh toán lần lượt là ngày 31/05/2021 và 15/06/2021.

Bao gồm cả đợt thanh toán thứ ba này, CTCP Nhiệt điện Hải Phòng (HND) sẽ tạm ứng 1.725 đồng/CP cho cổ tức tiền mặt năm 2020. Phần còn lại 700 đồng/CP (lợi suất cổ tức 4%) sẽ được thanh toán vào cuối năm 2021.

Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị khả quan và giá mục tiêu 19.800 đồng/CP cho HND, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng của cổ phiếu là 15%, bao gồm lợi suất cổ tức 7%, dựa theo giá đóng cửa ngày hôm nay.

Khuyến nghị mua cho VHC với giá mục tiêu 47.300 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC)

CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) đã công bố kết quả kinh doanh tháng 4/2021, trong đó doanh thu thuần theo cơ sở so sánh tương đương (cụ thể, không bao gồm Sa Giang – công ty sản xuất bánh phồng tôm hàng đầu đã trở thành công ty con của VHC vào cuối tháng 1/2021) tăng mạnh 61% so với cùng kỳ năm trước và 20% so với tháng trước.

Doanh thu tăng nhờ doanh số cá tra phi lê đông lạnh và các sản phẩm có liên quan (như cá tẩm bột, bột cá, mỡ cá và thức ăn thủy sản) tăng 78% so với cùng kỳ năm trước và 26% so với tháng trước. Tương tự, doanh thu từ mảng collagen và gelatin (C&G) tăng mạnh 78% so với cùng kỳ năm trước và 26% so với tháng trước trong tháng 4/2021.

Chúng tôi lưu ý rằng doanh số của VHC chịu ảnh hưởng mạnh nhất từ dịch COVID-19 trong quý 2/2020. Trong 4 tháng năm 2021, doanh số cá tra phi lê đông lạnh và các sản phẩm liên quan tăng 19% so với cùng kỳ năm trước trong khi doanh số C&G tăng 27% so với cùng kỳ năm trước.

Tính theo thị trường, giá trị xuất khẩu sang Trung Quốc tăng mạnh 246% trong tháng 4/2021 và 186% trong 4 tháng năm 2021 từ mức cơ sở thấp. Tuy nhiên, giá trị xuất khẩu sang Trung Quốc chưa phục hồi hoàn toàn do Trung Quốc thắt chặt nhập khẩu thực phẩm đông lạnh trong bối cảnh lo ngại về khả năng lây lan của dịch COVID-19. Mặt khác, giá trị xuất khẩu sang thị trường Châu Âu và Mỹ lần lượt tăng 5% và 13% so với cùng kỳ năm trước trong 4 tháng năm 2021.

Nhìn chung, kết quả kinh doanh 4 tháng năm 2021 của VHC thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi – đặc biệt là doanh số C&G và giá bán trung bình (ASP) của cá tra phi lê. Do đó, chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm dự báo hiện tại, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua cho VHC với giá mục tiêu 47.300 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 27,4%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,6%, dựa theo giá đóng cửa phiên gần nhất của VHC.