Bảo hiểm - Con sóng lớn bất ngờ trong quý 2 + 3 /2022

Khuyến nghị khả quan đối với BVH
Công ty Chứng khoán SSI (SSI) cho biết, mặc dù tăng trưởng doanh thu phí bảo hiểm khiêm tốn (tăng 4,7% cùng kỳ) trong năm 2021, lợi nhuận của Tập đoàn Bảo Việt (HoSE: BVH) tăng trưởng rất tốt đạt 423 tỷ đồng, tăng 22% so với năm 2020.

Kết quả này là nhờ thu nhập từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm (tăng 137 tỷ đồng) và thu nhập từ hoạt động môi giới chứng khoán khởi sắc, với mức tăng 127% cùng kỳ (tăng 195 tỷ đồng) trong giai đoạn thị trường chứng khoán sôi động.

Đáng chú ý, mặc dù mảng BH nhân thọ và phi nhân thọ đóng góp 98% tổng doanh thu năm 2021, nhưng chỉ đóng góp 57% lợi nhuận trước thuế (so với 72 - 78% trong giai đoạn 2017 - 2019). Mặc dù vậy, SSI cho rằng cơ cấu lợi nhuận trước thuế sẽ bình thường trở lại trong một vài năm tới, do 2021 là năm đặc biệt thuận lợi đối với ngành chứng khoán.

SSI kỳ vọng mảng kinh doanh bảo hiểm từ năm 2022 sẽ dần tốt hơn khi lãi suất đã chạm đáy. Tuy nhiên, tác động đến tăng trưởng lợi nhuận ước tính vẫn còn khiêm tốn trong 2022 do mảng dịch vụ môi giới chứng khoán giảm tốc, và thị trường chứng khoán hạ nhiệt.

Lợi nhuận trước thuế năm 2022 của BVH ước tính đạt 2.700 tỷ đồng (tăng 14% so với năm 2021), trong đó lợi nhuận trước thuế mảng bảo hiểm nhân thọ và phi nhân thọ đạt 1.500 tỷ đồng (tăng 46%) và 308 tỷ đồng (tăng 17%).

SSI điều chỉnh tăng khuyến nghị đối với BVH từ trung lập lên khả quan, giá mục tiêu 1 năm ở mức 73.300 đồng/cổ phiêu (từ 71.000 đồng/cổ phiếu), cao hơn gần 14% so với thị giá hiện tại, phản ánh việc điều chỉnh tăng 8% ước tính lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ năm 2022 lên 2.200 tỷ đồng (tăng trưởng 14% so với năm 2021).

SSI cho rằng việc điều chỉnh này phản ánh biên lợi nhuận mảng bảo hiểm nhân thọ cải thiện và tỷ lệ bồi thường mảng bảo hiểm phi nhân thọ đã ổn định hơn. Trong những năm gần đây, BVH đã trải qua giai đoạn kém thuận lợi khi mảng BH nhân thọ chịu ảnh hưởng từ môi trường lãi suất giảm dần và tỷ lệ bồi thường cao kỷ lục của mảng BH phi nhân thọ cùng động thái mở rộng mạnh thị phần năm 2017 - 2018.

Do lãi suất đã tạo đáy và chi phi bồi thường dần có thể ổn định trở lại, SSI dự báo BVH bắt đầu bước vào một giai đoạn kinh doanh thuận lợi hơn. Kể từ năm 2018, SSI cũng nhận thấy mối tương quan rõ ràng hơn giữa diễn biến giá cổ phiếu BVH và biến động lợi suất trái phiếu Chính phủ.

thấy mỗi bảo hiểm xanh, còn lại thì..........

BVH dòng tiền lớn đang vào gom quyết liệt thật....phiên nay là phiên breakout rất hay về Kỹ thuật...xác nhận xu hướng tăng mạnh sắp tới....

được một hôm lên thì các chế bốc phét tưng bừng, liệu đã vượt được 60 chưa hay tuần sau lại giảm dần

Nhóm Bảo Hiểm mạnh quá...nhóm đi ngược thị trường....Phiên nay tăng tốt...cuối tuần cây nến đẹp...sang tuần tạo động lực tăng tiếp ....nhóm cổ phiếu ngược sóng kì này...

con này quý 3 chắc trích lỗ ck cũng ko ít

Tổng CTCP Tái bảo hiểm Quốc gia Việt Nam
LS tăng 1% có 33 tỷ = tăng thêm 10% Lợi nhuận (Tiền gửi + TP = 3371 tỷ)
Cái rủi ro nhất là danh mục chứng khoán thì lại là khoản lời (Giá trị danh mục CP gần 2000 tỷ
ghi sổ sách 300 tỷ)

Nó đầu tư ck ít thôi, mà soi danh mục của nó so với thời điểm cuối quí 2 thì có lời đó. Chủ yếu nó gửi bank 100k tỷ, mới có 6 tháng đầu năm mà thu thêm tiền khách hàng 25k tỷ. Khủng thật đó bác.

Về phần các doanh nghiệp được hưởng lợi từ xu hướng tăng lãi suất hiện nay, chúng tôi đánh giá các doanh nghiệp bảo hiểm sẽ có khả năng gia tăng lợi nhuận trong năm sau với mặt bằng lợi suất cao hơn của các tài sản đầu tư chính của họ như trái phiếu.
https://thoibaotaichinhvietnam.vn/c...an-du-tang-lai-suat-co-tao-ap-luc-113354.html

VNR lãi danh mục đầu tư 1300 tỷ (PTI, TPB, ABI..)