Bảo hiểm, với sự kỳ vọng trong giai đoạn lạm phát - MIG

Giá hiện tại : 24.05
Nhóm ngành: Bảo hiểm
Vốn điều lệ: 1,300,000,000,000 đồng
KL CP đang niêm yết: 143,000,000 cp
KL CP đang lưu hành: 164,450,000 cp

Sản phẩm:

• Bảo hiểm tài sản
• Bảo hiểm con người
• Bảo hiểm doanh nghiệp
• Khách hàng quân đội
• Bảo hiểm xe cơ giới
• Bảo hiểm hàng hải – hàng không – năng lượng

Phân Tích Báo Cáo Tài Chính

Hết quý I, doanh thu bảo hiểm gốc của Tổng công ty Cổ phần Bảo hiểm Quân Đội
(HoSE: MIG)
đạt hơn 1.247 tỷ đồng, tăng 40% so với cùng kỳ; lợi nhuận trước thuế đạt hơn 85 tỷ đồng, tăng trưởng 82%; lợi nhuận sau thuế 67,97 tỷ đồng, tăng 81,84%.

Năm 2022, MIG đặt mục tiêu tổng doanh thu khoảng 5.800 tỷ đồng, tăng khoảng 40% so với kết quả năm ngoái; lợi nhuận trước thuế tăng 35%, đạt 379,4 tỷ đồng. Tỷ lệ bồi thường giảm từ 32,9% xuống 32% nhờ vào việc tập trung bồi thường hai đầu và tiết kiệm chi phí bồi thường.

Như vậy, sau ba tháng đầu năm, MIG đã hoàn thành 14,2% mục tiêu doanh thu năm, lợi nhuận trước thuế hoàn thành 17,9% kế hoạch cả năm.

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC) dự báo, doanh thu phí bảo hiểm thuần và lợi nhuận sau thuế năm 2022 của MIG lần lượt đạt 2.585 tỷ đồng (tăng 20% so với cùng kỳ) và 256 tỷ đồng (tăng 14,3%), tương ứng EPS dự phóng là 1.559 đồng.

BSC giả định, doanh thu phí bảo hiểm gốc của MIG sẽ tăng 21,4% cùng kỳ trong năm 2022; tỷ lệ kết hợp tăng lên mức 98,3%; quy mô danh mục đầu tư tăng 20% cùng kỳ và lợi suất đầu tư tăng 30 điểm cơ bản.

Sang năm 2023, BSC dự báo doanh thu phí bảo hiểm thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 2.978 tỷ đồng (tăng 15,2% cùng kỳ) và 291 tỷ đồng (tăng 13,7% cùng kỳ), với EPS đạt 1.767 đồng.

BSC nhìn nhận, doanh thu phí bảo hiểm tăng trưởng nhanh khi MIG lựa chọn chiến lượng mở rộng và được hỗ trợ từ hệ sinh thái của MBBank. Tỷ lệ kết hợp tăng khi tăng thị phần, chủ yếu đến từ gia tăng chi phí hoa hồng.

Trong khi đó, ngành bảo hiểm sẽ hưởng lợi khi lãi suất huy động tăng do tiền gửi ngắn hạn chiếm phần lớn danh mục đầu tư tài chính. Lợi nhuận đầu tư tài chính của MIG tăng khi tăng quy mô danh mục đầu tư và tăng tỷ trọng trái phiếu.

Đánh giá về tiềm năng của công ty trong khoảng thời gian tới là rất cao đáng để mọi người có thể đầu tư