Bắt đầu đánh giá được tác động lên từng ngành nghề.

Điều đầu tiên nhận ra, là dù áp thuế 46% hay deal được về một mức nào đó 2x% chả hạn, thì vẫn có tác động lên nền kinh tế và các ngành, do vậy điều đầu tiên là xác định xem xấu hay tốt, xấu đến mức nào định lượng ra sao hồi sau sẽ có tính toán cụ thể ? Lập Topic này để liên tục cập nhật và đánh giá cùng anh em . Hy vọng giúp cho anh chị em có góc nhìn lựa chọn trong thời gian tới khi thị trường dần phân hóa

Ngành Ngân hàng : Tiêu cực ngắn hạn, tích cực sau đó

Tác động từ các khoản vay, huy động ngoại tệ của nhóm FDI và các doanh nghiệp chắc chắn là có. Nhưng Ngân hàng cũng là kênh dẫn quan trọng để kích thích kinh tế như tín dụng, đầu tư công , do vậy nếu có tác động bất lợi, Ngân hàng là nhóm ngành giảm trước tăng lại sau . Việc có thêm 90 ngày hoãn thuế cũng giúp cho Ngân hàng chuẩn bị chủ động các phương án , rủi ro lớn về nợ xấu hay đổ vỡ gì đó mà bà con lo ngại là rất thấp .

Xuất khẩu : Trung tính ngắn hạn, dài hạn khó khăn

Là ngành chịu tác động trực tiếp nhất. Nhiều anh em chỉ ngồi tính trực tiếp tỉ trọng xuất khẩu đi Mỹ, theo tôi là không đủ. Tất nhiên nếu xét như vậy, thì Dệt may, Đồ gỗ, Đá, Thủy sản là tác động nghiêm trọng nhất nếu kịch bản đàm phán không thuận lợi. Nhưng quan trọng là nếu hai nước Mỹ Trung leo thang, chưa nói tới chuyện Mỹ áp thuế cao, Trung không xuất được hàng thì hàng hóa Trung Quốc giá rẻ sẽ tràn lan trên các thị trường xuất khẩu khác. Tác động gián tiếp lên các doanh nghiệp dù không xuất đi Mỹ cũng sẽ là tiêu cực.

Điểm có thể cứu được anh em kẹp hàng xuất khẩu đó là việc hoãn thuế 90 ngày. Thông thường trong thời gian này, các nhà nhập khẩu sợ thuế sẽ tăng cường nhập, quý II nhóm này sẽ có kết quả kinh doanh tốt, nhưng chỉ là tốt trong quý chứ nếu kết quả đánh thuế không thay đổi hoặc vẫn cao, thì sau đó chỉ có suy giảm. Nói đến đây chắc anh em cũng hình dung được phải làm gì.

Khu công nghiệp : Tiêu cực

Không rõ có tin tốt gì trước mắt để hồi phục không. Nhưng xấu là đã rõ, dòng vốn FDI sẽ sợ rủi ro nên tạm dừng đầu tư mới. Họ cũng như chúng ta, không rõ là kịch bản áp thuế như thế nào, thì không ai dại đi đầu tư ngay bây giờ cả. Kể cả kết quả đàm phán có lợi thì phải chờ vài năm nữa mới ổn định lại. Ngành này còn không có điểm cộng kết quả kinh doanh như Xuất khẩu, nên tôi chưa quan tâm lại được.

Tiêu dùng : Tiêu cực ngắn hạn

FDI mà yếu thì ảnh hưởng việc làm, do vậy nói khu công nghiệp tiêu cực thì ngành này cũng sẽ có suy giảm tiêu dùng. Mặc dù trước đó tăng trưởng tiêu dùng đang rất tốt. Tuy nhiên ngành này giống Ngân hàng, đó là trụ cột tăng trưởng kinh tế nên khi yếu đi, Chính phủ sẽ đẩy mạnh các kích thích để hỗ trợ như giảm VAT, kích cầu nội địa… Có thể ảnh hưởng tiêu cực về thông tin sẽ xảy ra nhưng sau đó lại trở lại bình thường dù sao cũng là ngành phụ thuộc trong nước, có thể cân nhắc mua sau tin xấu.

Chứng : Tích cực

Năm nay danh mục tự doanh các ctck có thể hơi toang do không thấy bên nào cầm VIC. Nhưng điểm tích cực là càng biến động cao ntn thì thanh khoản thị trường đang khỏe, các nghiệp vụ khác sẽ ổn.

Đó là mối liên hệ với rủi ro thuế quan, các kịch bản tích cực của ngành về kỳ vọng vận hành KRX, thay đổi quy trình mở tài khoản, các cải tiến thị trường, minh bạch báo cáo tài chính tiếng anh, sẽ giúp thị trường có bước đi lên quan trọng hướng tới mục tiêu nâng hạng.
Do vậy đây là ngành tác động trực tiếp ít, thậm chí có thể xem là vững trong năm nay.

(Còn nữa và tiếp tục cập nhật, theo yêu cầu)