Bắt đáy chọn lọc

Lên Núi luyện giọng cho nó to và bớt ngọng đi

Ds3 lên 5.1k CTP CTC Cen CVN dst SRA ... sắp phi.

CTR: Mảng Towerco tiếp tục dẫn dắt tăng trưởng; mảng Xây dựng giảm tốc - Cập nhật

* Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với Tổng CTCP Công trình Viettel (CTR) khi chúng tôi kỳ vọng công ty sẽ tiếp tục ghi nhận tăng trưởng EBITDA mạnh mẽ, dẫn đầu dẫn đầu bởi mảng Cho thuê hạ tầng (Towerco).

* Chúng tôi giảm 7% giá mục tiêu chủ yếu do (1) tỷ lệ WACC giả định tăng 40 điểm cơ bản và giảm 14% EV/EBITDA mục tiêu, ngoài ra còn từ (2) điều chỉnh giảm 17% tổng EBITDA dự báo giai đoạn 2023-2026 của chúng tôi cho mảng Towerco của CTR.

* Chúng tôi kỳ vọng EBITDA của CTR sẽ có tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) là 22% (so với 31% trước đây) cho giai đoạn 2022-2025 — dẫn dắt bởi EBITDA của mảng Towerco tăng 42% CAGR (so với 48% trước đây). Chúng tôi dự báo đóng góp EBITDA của Towerco sẽ tăng từ 22% vào năm 2021 lên 42% vào năm 2025 (so với mức 41% trước đó).

* Trong năm 2023, chúng tôi dự báo doanh thu của CTR đạt 10 nghìn tỷ đồng (+11% YoY) với LNST sau lợi ích CĐTS đạt 429 tỷ đồng (+7% YoY). Mức tăng doanh thu và lợi nhuận dự phóng được dẫn dắt bởi mảng Towerco nhưng bị ảnh hưởng bởi tăng trưởng thấp của mảng Xây dựng.

* Theo dự phóng của chúng tôi, EV/EBITDA năm 2023/2024 của CTR sẽ đạt 9,6/7,8 lần, nhờ triển vọng tăng trưởng EBITDA mạnh mẽ của công ty và đóng góp ngày càng tăng từ mảng Towerco.

* Rủi ro đối với quan điểm tích cực của chúng tôi: Tăng trưởng tiêu thụ dữ liệu di động chững lại; Viettel ưu tiên sở hữu tòa tháp thay vì thuê ngoài cho CTR; các công ty viễn thông không sẵn sàng chia sẻ tháp viễn thông.

Giờ nó bung ra như tư nhân rồi, áp lực cbcnv ở đó cũng khủng khiếp đấy
Mới ngồi với pgđ bên đó xong @emmeo

Viết được vài dòng đã kêu mỏi tay.
Nghỉ trưa rồi @emmeo xem thế nào động viên nóng anh yêu cái để anh phọt thêm bí kíp

Cụ nhớ tới cái con đang bị hạn chế giao dịch đi cái, cụ cũng ngồi với lđ bên đó đấy

Nhìn bi dê kìa anh động viên nóng em cái thì có ăn gì ăn lắm thế

Phọt hết rồi sang nằm vùng tê lờ xìu xìu ển ển thì động viên thế nào

Chắc mới phọt vùng 40-41 chứ mấy cũng lồi mồm toác mỏ rồi giờ ôm con giè vậy? NVL à anh

Ace T+ đc một khúc rồi thì chốt lời tranh thủ đi còn gì .. để lộc cho ai nhỡ tàu canh lên lại 1000 1010 .. ông anh học cùng THĐ mình bảo thế