BCC đang thiên thời địa lợi với mục tiêu 20

Chính phủ nhiệm kỳ mới tiếp tục đẩy mạnh phát triển cơ sở hạ tầng. Đầu tháng này, Bộ Giao Thông Vận Tải (GTVT) đã tổ chức hội thảo, trong đó nhấn mạnh cam kết của chính phủ sẽ chi khoảng 40 tỷ USD đầu tư phát triển cơ sở hạ tầng giao thông trong giai đoạn 2016-2020. Giữa năm ngoái, Bộ GTVT cũng tổ chức một buổi hội thảo tương tự với quy mô cam kết đầu tư tương đương (trong đó khoảng 2/3 tổng chi sẽ dành cho hạ tầng đường và các đường cao tốc). Hầu hết những người tham gia hội thảo đều không bất ngờ trước cam kết tiếp tục đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng của chính phủ nhiệm kỳ mới bởi Việt Nam đang chịu áp lực phải nâng cấp hoàn thiện cơ sở hạ tầng, nhưng các nhà lãnh đạo mới của đất nước còn đặc biệt nhấn mạnh sự cần thiết phải có một khuôn khổ pháp lý ổn định cho các hình thức đầu tư PPP (hợp tác công – tư) và BOT (xây dựng – vận hành – chuyển giao) xuất phát từ thực trạng luật liên quan đến các dự án đầu tư theo hình thức PPP đã thay đổi tới 4 lần trong vài năm trở lại đây, từ đó tạo ra môi trường pháp lý không ổn định khiến các nhà đầu tư cả trong và ngoài nước đều lo ngại. Đánh giá động thái của chính phủ trong việc tiếp tục đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng và cải cách hệ thống luật pháp tạo điều kiện thuận lợi cho các hình thức đầu tư cơ sở hạ tầng là các tín hiệu tích cực đối với các doanh nghiệp xi măng.

Nhu cầu tiêu thụ xi măng tăng mạnh, ước tính trong năm nay nhu cầu tiêu thụ xi măng trong nước sẽ tăng 15% nhờ đầu tư công tăng và thị trường bất động sản sôi động. Theo số liệu thống kê mới nhất từ Bộ Xây Dựng, tiêu thụ xi măng trong 4 tháng đầu năm 2016 tăng hơn 17% so với cùng kỳ trong khi giá bán không thay đổi. Ở một ngành vật liệu xây dựng khác là thép xây dựng, sản lượng cũng đã tăng khoảng 34% trong năm nay nhờ hạ tầng và bất động sản.

Ước tính KQKD Q2/2016 tăng trưởng so với cùng kỳ. Sản lượng tiêu thụ xi măng 5T2016 đạt khoảng 1,77 triệu tấn (+22%yoy). LNTT hoạt động cốt lõi công ty mẹ đạt 98 tỷ đồng trong tháng 4 và tháng 5. Ước LNTT Q2 của công ty mẹ (chưa tính tỷ giá và trích lập dự phòng) đạt khoảng 148 tỷ đồng (+50,86%yoy). Tuy nhiên, công ty con gặp một số vấn đề khách quan nên phải ngừng hoạt động từ tháng 5/2016, ước lỗ khoảng 10 tỷ đồng trong Q2/2016.

Hưởng lợi từ tỷ giá khi Euro sụt giảm. BCC đang có khoản nợ dài hạn 28.6tr Euro tính đến cuối quý 1/2016. SSI Research cho rằng đồng Euro mất giá 1%, BCC sẽ lãi từ chênh lệch tỷ giá khoảng 7 tỷ đồng

Quyết định giữ để đạt kỳ vọng 20k.