bcc, ht1 va cả họ xi măng, các bác phán hộ em với

BCC: Năm 2015 lãi gần gấp đôi kế hoạch, tính trả cổ tức 15% bằng cổ phiếu

CTCP Xi măng Bỉm Sơn (mã chứng khoán BCC) công bố tài liệu họp ĐHCĐ thường niên năm 2016 tổ chức vào 15/4 tới đây. Năm 2015, ban lãnh đạo công ty nhận xét, dù tình hình kinh tế đã phục hồi, nhu cầu tiêu thụ xi măng tăng mạnh, tuy nhiên thị trường xi măng cung vẫn vượt cầu. Bên cạnh đó, còn pahir cạnh tranh trực tiếp về giá với nước ngoài như Thái Lan, Trung Quốc, Indonesia…đồng thời, giá điện, than trong nước cũng tăng mạnh. Kết quả, năm 2015, Xi măng Bỉm Sơn đạt 4.152 tỷ đồng doanh thu. Trong đó, lượng xi măng tiêu thụ nội địa chiếm phần lớn sản lượng tiêu thụ xi măng. Lợi nhuận trước thuế đạt 332 tỷ đồng, gần gấp đôi chỉ tiêu mà ĐHCĐ giao phó. Lợi nhuận sau thuế 253 tỷ đồng, trong đó lợi nhuận ghi nhận về cho cổ đông công ty mẹ 260 tỷ đồng. Với kết quả kinh doanh đó,HĐQT công ty đề xuất chia cổ tức 15% bằng cổ phiếu. Năm 2016, Xi măng Bỉm Sơn đặt mục tiêu sản xuất 2.950.000 tấn Clinker, tiêu thụ 3.650.000 tấn xi măng và 450.000 tấn Clinker; doanh thu ước đạt 4.061 tỷ đồng và lợi nhuận ước đạt 260,6 tỷ đồng. Dự kiến mức cổ tức 10%. Các mục tiêu về doanh thu và lợi nhuận của công ty trong năm 2016 đều giảm mạnh so với mức thực hiện được năm 2015.

Thế éo nào hôm nay BCC lại bị vả về 15,1 các bác nhỉ. Khả năng vẫn đang bị đè gom vùng này. Mai nó lại quất lên 16 cho mà xem

HT1: Ghi nhận từ ĐHCĐ

Chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ của CTCP Xi Măng Hà Tiên 1 (HT1) tổ chức ngày 22/04. Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA vì định giá thấp hiện nay không phản ánh được quan điểm tích cực của chúng tôi đối với triển vọng của HT1 trong bối cảnh doanh thu tăng mạnh nhờ thị trường BĐS tiếp tục khả quan và thương hiệu uy tín.

Mục tiêu năm 2016 hướng đến tăng trưởng doanh thu và mở rộng thị phần. Ban lãnh đạo đề xuất mục tiêu tăng trưởng doanh thu lên đến 29,5%, cao hơn 4% so với dự báo của chúng tôi. Năm 2015, HT1 đạt tăng trưởng sản lượng 16,6%, cao hơn tốc độ tăng trưởng toàn ngành, trong đó thị phần tại miền Nam đạt 28,5%. Năm 2016, HT1 dự kiến sản lượng bán xi măng sẽ tăng trưởng 32,3%, gấp ba lần so với dự báo thận trong của chúng tôi. Nhằm đạt được kết quả trên, HT1 dự kiến sẽ tái cấu trúc sang xi măng rời và tăng tỷ trọng xi măng rời từ 25% lên 30% bằng cách tăng lượng xi măng bán cho các nhà thầu xây dựng thông qua việc mở trung tâm hỗ trợ đấu thầu xây dựng và tổ chức các hội thảo cho các nhà thầu

Tuy nhiên, tập trung vào xi măng rời sẽ ảnh hưởng đến biên lợi nhuận. Việc đẩy mạnh thị phần và tái cấu trúc sang xi măng rời sẽ ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp và ròng của HT1 vì xi măng rời có biên lợi nhuận thấp hơn so với xi măng bao, cũng như chi phí quản lý và bán hàng sẽ tăng do việc đẩy mạnh bán cho các nhà thầu xây dựng. Vì vậy, ban lãnh đạo chỉ đề ra mục tiêu lợi nhuận trước thuế tăng 0,7%, thấp hơn 33% so với dự báo của chúng tôi.

Dự kiến bước đầu cắt giảm hoạt động nhà máy nghiền tại Quận Thủ Đức, TP. HCM. Đầu năm nay, HT1 sẽ bắt đầu tiến hành cắt giảm nhu cầu nghiền xi măng bằng cách thuê gia công tại nhà máy nghiền Hạ Long, đồng thời tiếp tục đẩy mạnh giải pháp lâu dài là xây dựng dây chuyền nghiền xi măng mới (công suất 1 triệu tấn/năm) tại một địa điểm tại miền Đông Nam Bộ, hiện vẫn chưa được thông báo.

Nhà máy tại Thủ Đức sẽ được dành cho phát triển BĐS nhà ở. HT1 hiện đang chuẩn bị phát triển BĐS tại vị trí nhà máy nghiền tại Thủ Đức hiện nay. Dự án dự kiến sẽ được khởi công năm 2018.

HT1 dự kiến sẽ tiếp tục giữ vựng vị thế dẫn đầu ngành xi măng. Bên cạnh việc xây dựng dây chuyền nghiền xi măng tại miền Đông Nam Bộ, thay thế nhà máy nghiền tại Thủ Đức, năm 2016, HT1 sẽ thực hiên ba dự án khác nhằm tăng công suất cho kế hoạch 2016-2020 với tổng vốn đầu tư XDCB trị giá 365,5 tỷ đồng, bao gồm: 1) Dây chuyền nghiền xi măng tại Nam Trung Bộ hoặc Tây Nguyên; 2) Giai đoạn 2 nhà máy Bình Phước; 3) Nâng cấp lò 1 của nhà máy Kiên Lương để tăng công suất từ 3.000 tấn/ngày lên 4.000 tấn/ngày.

HT1 bắt đầu trả cổ tức trở lại - cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 1:5 cho năm 2015. Năm 2016, HT1 sẽ trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 1:5 bằng lợi nhuận năm 2015, tương đương 63.590.400 cổ phiếu mới. Ngày đăng ký cuối và ngày trả cổ tức vẫn chưa được ấn định.

Định giá hấp dẫn và có thể còn tăng nữa. HT1 hiện đang giao dịch thấp hơn đáng kể so với các công ty xi măng trong khu vực trên cơ sở Giá trị doanh nghiệp/EBITDA. Điều này tỏ ra không hợp lý vì công ty có tăng trưởng lợi nhuận cao hơn. Chúng tôi cho rằng định giá có thể trở nên hấp dẫn hơn nữa một khi KQLN Quý 1 được công bố và điều này có thể là yếu tố thuyết phục nhà đầu tư.