BCE - Tàu Anh Qua Núi

Từ một người không có đủ tiền để đi đầu tư chứng khoán, Irving Levine đã trở thành bậc lão làng trong ngành quản lý quỹ đầu tư.

​

Trong bộ môn tennis, Irving Levine được biết đến là một người chơi cẩn trọng bởi ông chưa bao giờ mắc một sai lầm nào. “Bất cứ ai cũng có thể đánh bại ông lão 94 tuổi này, nhưng tôi sẽ không bao giờ đánh bại bản thân vì phán đoán sai”. Ông chia sẻ.

Tham dự cuộc tranh đấu Circle – nơi tìm ra 12 gương mặt quản lý quỹ xuất sắc nhất và với chiến thuật đầu tư tại quỹ Copley Fund trị giá 82,9 triệu USD, ông Levine đã trở thành quán quân ở tuổi 94, vượt qua mọi đối thủ trẻ tuổi khác.

Irving Levine thành lập quỹ Copley Fund từ năm 1978 để đầu tư vào cổ phiếu trả cổ tức. Ông Levine miêu tả chiến lược quản lý của ông giống như trò chơi tennis: "Chắc chắn, không đánh cược hoặc chấp nhận rủi ro lớn và chỉ làm những gì phải làm một cách cẩn trọng."

Chiến thắng của quỹ Copley Fund với mức tăng trưởng 20,67% trong vòng 12 tháng qua cuối cùng đã đưa cổ phiếu trả cổ tức trở thành ngôi sao của vòng tranh đấu. 5 quỹ đầu tư cổ phiếu Mỹ tăng trưởng tốt khác cũng chủ yếu tập trung vào những cổ phiếu trả cổ tức cao hơn là những cổ phiếu có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận và vốn hoá mạnh.

Thông thường, tất cả những quỹ đầu tư cổ phiếu đều có ít nhất 50 triệu USD trong tài khoản và đều đứng trong hàng ngũ tranh tài tại Circle nhiều năm liên tiếp. Các quỹ chỉ số và quỹ ETF đều không được tính đến. Cả các quỹ ngành, quỹ hỗn hợp tạo lợi nhuận từ nợ và cổ phiếu cũng không được tham gia.

Đầu tư cổ phiếu không phải là công việc đầu tiên trong con đường sự nghiệp của ông Levine. Ở thời điểm thành lập Copley Fund, ông đã bán một công ty sản xuất túi xách cho phụ nữ. Trước đó năm 1965, ông cũng đã từng bán đi một công ty do mình lập ra.

Từ những năm 1950, ông đã nhận ra mình ông sẽ không bao giờ làm giàu bằng cách nhặt nhạnh từng đồng lương. "Tôi tiết kiệm được 25.000 USD để gửi đầu tư tại Studley Shupert - công ty quản lý khoảng 1 tỷ USD cho khách hàng tại Boston và 2 tỷ USD ở Philadelphia. Mặc dù số tiền thấp nhất công ty này nhận là 100.000 USD nhưng ông Levine vẫn thuyết phục được họ nhận ông làm khách hàng với điều kiện rằng ông sẽ phải bổ sung đều đặn tiền vào danh mục của mình. Tôi chọn Haloid (sau này là Xerox), Polaroid và IBM đều là những cổ phiếu "hot" trong thời đó". Ông chia sẻ.

Năng lực của ông Levine đã thu hút được sự chú ý của giám đốc của Studley Shupert, đủ để công ty này phải gửi thư mời ông về làm quản lý quỹ đầu tư quỹ. Đáp lại, ông thuyết phục Studley Shupert cho ông mở ra một quỹ không thu phí đầu tiên và để cho ông quản lý. "Chúng tôi đã lập ra quỹ không thu phí đầu tiên và sau khi vận hành được vài năm thì được một công ty bảo hiểm mua lại." Ông Levine chia sẻ.

Sau đó đến giữa những năm 1970, ông Levine quyết định thành lập quỹ đầu tư riêng. Mục tiêu thành lập quỹ của ông là sẽ không bao giờ phân bổ lợi nhuận quỹ cho nhà đầu tư, nếu họ muốn có tiền, họ sẽ phải bán cổ phiếu. Về cơ bản, quỹ của ông giống với phiên bản quỹ tương hỗ của Warren Buffett, chỉ khác là thay vì thành lập dưới hình thức là một công ty không tự doanh, quỹ của ông Levine là một công ty đầu tư. Giống như cổ phiếu của Buffett, giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu của quỹ Copley Fund cũng vẫn duy trì được đà tăng kể từ khi thành lập, từ mức giá 3 USD/cổ đến hơn 81 USD/cổ ngày hôm nay.

David Abella - nhà quản lý quỹ 50 tuổi tại quỹ City National Rochdale Dividend & Income Fund trị giá 225 triệu USD cũng có chiến lược đầu tư vào cổ phiếu trả cổ tức nhưng lại bị ông Levine đánh bại trong cuộc tranh đấu Circle.

Cả Abella và ông Levine đều có cách tiếp cận đầu tư giống nhau. Sự khác biệt lớn nhất giữa họ là ông Levine thường rất ít khi thay đổi danh mục cổ phiếu. Lần cuối cùng ông thêm một cổ phiếu vào danh mục của mình là 2 năm trước khi ông mua cổ phiếu của Kimberly-Clark với giá 60 USD/cổ phiếu. Hiện nay cổ phiếu này đang được giao dịch với giá 137 USD/cổ.

Tính từ thời điểm thành lập cho đến nay, quỹ Copley Fund cũng đã được 38 năm tuổi - quá lâu cho tuổi đời của một quỹ đầu tư. Điều đó cũng gây ra một số phiền toái cho ông Levine. Mặc dù ông đã có một số kế hoạch kế thừa (ông chỉ ra một số người có thể tiếp quản vị trí điều hành quỹ nếu ông không còn khả năng làm điều đó), Uỷ ban chứng khoán Mỹ đã lên tiếng cảnh báo về mức tăng trưởng danh mục cổ phiếu của ông và yêu cầu ông phải chịu tổn thất thuế nếu ông bị buộc thanh lý quỹ. Đáp lại, ông Levine cho biết điều đó sẽ không xảy ra vì sẽ làm tăng chi phí quản lý quỹ lên mức cao một cách giả tạo. (Tờ Morningstar ước tính mức phí này có thể tăng lên đến 1,33%).

CafeF​

Tổng quan doanh nghiệp: BCE
Công ty Cổ phần Xây Dựng và Giao Thông Bình Dương (BCE) được thành lập ngày 25/02/2002. Vào thời điểm năm 2002, để đáp ứng nhu cầu thi công, xây dựng các công trình trong nội bộ và bên ngoài: Công ty Becamex IDC đã thành lập Công ty Cổ phần Xây Dựng và Giao Thông Bình Dương (BCCE) với số vốn điều lệ ban đầu 7 tỷ đồng. Trong đó BECAMEX IDC nắm 35% trong vai trò của cổ đông sáng lập, số còn lại được các cán bộ nhân viên trong Công ty BCCE tham gia góp vốn (65%).
BCE đang là một trong những doanh nghiệp hàng đầu kinh doanh hiệu quả trong lĩnh vực đầu tư xây lắp và kinh doanh địa ốc tại Bình Dương. BCE đang tập trung mở rộng các hoạt động kinh doanh trên lĩnh vực thi công xây lắp, nhận thầu thi công các công trình trong các khu công nghiệp và dân cư mà Becamex IDC là chủ đầu tư. Bên cạnh đó, nắm bắt được thị trường bất động sản Bình Dương có rất nhiều tiềm năng, đồng thời được sự hỗ trợ tích cực từ phía Công ty mẹ đối với các dự án bất động sản mà Becamex là chủ đầu tư. Qua nhiều năm hoạt động, BCE từng bước trưởng thành thể hiện qua rất nhiều công trình trọng điểm, các dự án an sinh xã hội, tham gia vào lĩnh vực đầu tư xây dựng các khu công nghiệp, khu dân cư, hệ thống giao thông đường bộ tại tỉnh Bình Dương. Với sự hộ trợ đắc lực từ Công ty mẹ, chúng tôi lạc quan vào kết quả kinh doanh của BCE trong thời gian tới.
Hoạt động kinh doanh của Công ty tập trung chủ yếu ở hai lĩnh vực chính là đầu tư và kinh doanh Bất Động Sản và xây dựng các công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông.
+ Lĩnh vực đầu tư và kinh doanh địa ốc: hiện đang là lĩnh vực hoạt động được đánh giá là tiềm năng nhất và hứa hẹn sẽ mang lại hiệu quả cao cho công ty. Trong thời gian vừa qua, công ty đã và đang thực hiện thành công nhiều dự án Bất động sản lớn, xây dựng khu đô thị mới như: Trung tâm thương mại Mỹ Phước II, dự án phố thương mại giai đoạn 1, phố thương mại Rich Town… tọa lạc tại thành phố mới Bình Dương. Trong tương lai, hướng đầu tư của Công ty sẽ nhằm vào các phân khúc thị trường tiềm năng như liên doanh với các đối tác trong và ngoài nước xây dựng các căn hộ từ mức trung bình tới cao cấp trong tỉnh.
+ Lĩnh vực xây dựng các công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông: Đây là lĩnh vực hoạt động kinh doanh chính của Công ty. Trong năm 2015, BCE đã triển khai xây dựng các dự án lớn cho các nhà đầu tư trong và ngoài nước chủ yếu tại Trung tâm tài chính tập trung-Thành phố mới Bình Dương, KCN Việt Nam-Singapore, Khu công nghiệp Mỹ Phước và Dầu Tiếng Bình Dương. Với bề dày kinh nghiệm và năng lực thi công, trong thời gian tới BCE sẽ là một nhà thầu xây dựng có sức cạnh tranh cao trên thương trường. Ngoài ra BCE sẽ triển khai các dự án đầu tư cơ sở hạ tầng khu công nghiệp tại ñịa bàn tỉnh Bình Dương và các tỉnh lân cận ñể phát huy hết năng lực của Công ty.

Điểm nhấn đầu tư :
Thị trường bất động sản Bình Dương sẽ tăng trưởng mạnh trong năm 2016. Ngoài những yếu tố tác động tích cực từ diễn biến chung của thị trường, BĐS tại Bình Dương được cho là hưởng lợi rất lớn từ chính sách tăng cường đầu tư hạ tầng. Chỉ trong năm 2015, hàng loạt dự án hạ tầng giao thông quan trọng trên địa bàn tỉnh đã được hoàn thành. Ngoài ra, nhiều dự án phát triển giao thông, đô thị khác cũng đã được khởi động và sẽ hoàn thành trong thời gian sớm nhất để góp phần đưa Bình Dương trở thành thành phố trực thuộc TW trước năm 2020. Đáng chú ý, với việc Trung tâm Hành chính tập trung của tỉnh đi vào hoạt động, hệ thống trường học, bệnh viện và hệ thống hạ tầng xã hội khác cũng phát triển đồng bộ, cùng với đó là quá trình đi lên của một đô thị hiện đại sẽ kéo theo sự tăng trưởng mạnh trở lại của thị trường BĐS tại Bình Dương trong năm 2016. Ngoài ra, một số dự án nhà chung cư lớn như: Nhà ở xã hội Becamex, Chung cư eHome 3, First Home Premium Bình Dương… đều đón nhận sự quan tâm rất lớn của thị trường. Sự tăng trưởng trở lại của thị phần đất nền và nhà chung cư tại Bình Dương trong năm qua cho thấy thị trường BĐS ở đây đã sớm tăng tốc trở lại vào nửa cuối năm 2015. Bình Dương - được xem là một trong ba điểm nóng (Tp.HCM, Bình Dương và Đồng Nai) về tốc độ tăng trưởng thị trường bất động sản trong thời gian qua. Điều đó cho thấy, tiềm năng phát triển của thị trường bất động sản trong thời gian tới trên địa bàn Bình Dương là khá sáng sủa. Đây là lợi thế đối với những doanh nghiệp hoạt động xây lắp như BCE.

Sự hỗ trợ toàn diện của Tổng Công ty Đầu Tư & Phát Triển Công Nghiệp TNHH MTV (Becamex IDC) trong hoạt động kinh doanh giúp BCE sớm vượt qua giai đoạn khó khăn hiện tại. Tổng Công ty Đầu Tư & Phát Triển Công Nghiệp TNHH MTV (Becamex IDC) là cổ đông lớn nhất của BCE, hiện tại Becamex IDC nắm giữ 51,82% vốn điều lệ của BCE. Becamex IDC là một trong những doanh nghiệp tiên phong của Bình Dương trong lĩnh vực phát triển đô thị. Với phương tiện, kỹ thuật thi công hiện đại, đội ngũ kỹ sư có trình độ cao và kinh nghiệm trong lĩnh vực xây dựng, trong thời gian qua các dự án phát triển đô thị do Becamex IDC làm chủ đầu tư đã và đang góp phần hình thành diện mạo đô thị mới của tỉnh Bình Dương. Chính vì vậy, BCE đang nhận được sự hỗ trợ toàn diện của Becamex trong hoạt động kinh doanh. Nhiều dự án, công trình của Becamex đang được bàn giao cho BCE tham gia thi công đảm bảo nguồn công việc ổn định trong tương lai.

Chất lượng hàng tồn kho là điểm sáng trong cơ cấu tài sản của BCE. Tính đến hết 31/12/2015, tổng tài sản của Côn g ty đạt hơn 1.797 tỷ đồng, trong đó tài sản ngắn hạn chiếm 96% đạt 1.725 tỷ đồng, tài sản dài hạn đạt hơn 72 tỷ đồng. Ngoài những tài sản hiện hữu, đáng chú ý là khoản nợ phải thu 342 tỷ đồng chiếm 19% tổng tài sản và hàng tồn kho đạt 1.296 tỷ đồng chiếm 72,12% tổng tài sản. Có thể thấy, giá trị hàng tồn kho năm 2015 tăng đột biến so với năm 2014. Trong đó, chi phí sản xuất, kinh doanh Bất động sản đạt 1.011,5 tỷ đồng, chi phí sản xuất xây dựng kinh doanh dở dang đạt 284,6 tỷ đồng. Những công trình thi công chủ yếu chủ đầu tư là Tổng Công ty Đầu Tư & Phát Triển Công nghiệp (Becamex IDC), các hạng mục công trình nghiệm thu bàn giao vào cuối Quý IV/2015 với khối lượng lớn nên tình hình ghi nhận công nợ từ phía Công ty Becamex tăng cao. Các công trình đã và đang thi công cũng chiếm tỷ lệ rất cao vì thế chi phí dở dang và giá trị hàng tồn kho tại các công trình cũng chiếm lỷ lệ cao.

Hoạt động xây dựng sẽ có nhiều chuyển biến với hàng loạt dự án gối đầu. Hoạt động xây dựng là lĩnh vực hoạt động kinh doanh chính của Công ty khi mỗi năm đóng góp từ 70-95% doanh thu. Trong năm 2015, BCE đã triển khai xây dựng các dự án lớn cho các nhà đầu tư trong và ngoài nước chủ yếu tại Trung tâm tài chính tập trung-Thành phố mới Bình Dương, KCN Việt Nam-Singapore, Khu công nghiệp Mỹ Phước và Dầu Tiếng Bình Dương.
- Các công trình Công ty thi công trong năm 2015:
+ Thi công công trình Chủ đầu tư nước ngoài: Công ty tham gia thi công Nhà xưởng công ty NOVA (Giai đoạn 2), Nhà xưởng Công ty TNHH NỘI THẤT GỖ PHÚ ĐỈNH, nhà xưởng công ty TNHH ECCO, Nhà xưởng ECS – thay đổi trạm biến điện, nhà xưởng công ty YOKOHAMA, Công trình Tokyu Bình Dương Garden City – Zone A giai đoạn 2.
+ Thi công công trình Chủ đầu tư Tổng công ty đầu tư và phát triển TNHH MTV: Công ty tham gia thi công hệ thống phòng cháy chữa cháy Trung tâm hành chính tỉnh Bình Dương, Hệ thống điện hạ thế – thang máy – chống sét, Hệ thống cấp nước Trung tâm hành chính tỉnh Bình Dương, Hệ thống hút khói hành lang Trung tâm hành chính tỉnh Bình Dương, Hệ thống cấp nguồn điện hạ thế – chiếu sáng Trung tâm hành chính tỉnh Bình Dương, Nhà công vụ B2M, Nhà hàng Sunrise, Bệnh viện M Phước, Cầu Khánh Vân, Công trình đường Phạm Ngọc Thạch, Trung tâm hành chính Bắc Tân Uyên. Một loạt dự án đang và sẽ thi công, xây dựng trong năm 2016 góp phần mang lại dòng tiền cho BCE.

Đáng chú ý trong năm 2016, Công ty sẽ tiếp tục triển khai bán dự án Khu Phố Thương Mại RichTown tại Trung Tâm Thành Phố Mới Bình Dương với quy mô 04 ha với 234 căn hộ. Bên cạnh đó, Công ty tiếp tục tập trung thi công các công trình trọng điểm như:  Hoàn thiện công trình Trung Tâm Chính trị Hành chính tập trung tỉnh Bình Dương (B11, Phần M&E B2M, Phần M&E B1) để bàn giao đưa vào sử dụng.
 Thi công công trình nhà hàng Sunrise;
 Thi công hệ thống PCCC nhà xưởng Bàu Bàng;
 Xây dựng nhà ở xã hội Việt Sing;
 Xây dựng Nhà xưởng Phú Đỉnh;
 Xây dựng Nhà xưởng ECCO;
 Xây dựng Nhà xưởng ALKANA.
Nguồn công việc của Công ty trong năm 2016 tương đối ổn định. Với nhiều dự án đã và đang thi công chúng tôi cho rằng mảng hoạt động xây dựng có thể mang lại từ 450-470 tỷ đồng doanh thu trong năm 2016, lợi nhuận trước thuế từ mảng hoạt động này có thể đạt 40-50 tỷ đồng.

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh được cải thiện, BCE duy trì tỷ lệ chia cổ tức tiền mặt cao. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của Công ty được cải thiện tích cực trong năm 2015 khi tăng lên 117 tỷ đồng ( trong khi cùng kỳ năm 2014 ghi nhận mức âm 15,9 tỷ đồng). Hiện tại, Công ty có quỹ đầu tư phát triển hơn 20 tỷ đồng và khoản lợi nhuận chưa phân phối 25,2 tỷ đồng. Với dòng tiền được cải thiện và nợ vay đang có xu hướng giảm sẽ là cơ sở để hoạt động kinh doanh của BCE phát triển bền vững trong tương lai. Từ năm 2010 đến nay, BCE luôn duy trì tỷ lệ chia cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ 10-20%/năm. Do đó, với vùng giá hiện tại 6.000-7.000 đồng/cp, cùng với bookvlue khoảng 11.900 đồng/cp, thì BCE là cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao và là cổ phiếu hấp dẫn đối với những nhà đầu tư giá trị.

Cơ cấu cổ đông cô đặc với cổ đông lớn là Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp- Công ty TNHH MTV( Becamex IDC). Becamex IDC là cổ động sáng lập ra Công ty cổ phần Xây dựng và Giao thông Bình Dương. Tính đến 31/12/2015, Becamex đang nắm 51,82% vốn điều lệ của BCE tương đương với 15,55 triệu cổ phiếu BCE. Bên cạnh đó, các cổ đông lớn khác đều là thành viên hội đồng quản trị Công ty. Có thể thấy, cơ cấu cổ đông của BCE khá đơn giản, do vậy thuận lợi cho hoạt động quản trị cũng như đưa ra những chính sách phù hợp với tình hình của Công ty.
Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
Hoạt động sản xuất kinh doanh mang lại doanh thu lợi nhuận chủ yếu cho công ty là hoạt động xây lắp từ những công trình trên địa bàn Bình Dương. Từ năm 2013 đến năm 2015, doanh thu hoạt động xây dựng của công ty được duy trì ổn định ở mức từ 70% đến 99% tổng doanh thu hàng năm, đáng chú ý là tốc độ tăng trưởng doanh thu giai đoạn 2013-2015 của công ty giảm dần do ảnh hưởng từ nền kinh tế trong nước và thế giới, nhu cầu mua sắm xây dựng nhà cửa giảm sút.

Kết quả kinh doanh quý 1 khả quan nhờ doanh thu từ các công trình xây dựng: Quý 1 năm 2016, hoạt động kinh doanh của BCE có sự chuyển biến tích với doanh thu tăng 739% so với cùng kỳ đạt 112 tỷ đồng. Nhờ đó mà lợi nhuận sau thuế đạt gần 5 tỷ đồng, gấp 609 lần cùng kỳ năm 2015. Có được kết quả trên là nhờ doanh thu từ các công trình xây dựng kỳ này đóng góp tới gần 99 tỷ đồng, tương ứng tăng 739%. Trong đó, doanh thu từ mảng kinh doanh Bất động Sản chỉ mang về hơn 1 tỷ đồng. Trong thời gian tới, Công ty sẽ tiếp tục triển khai bán dự án Khu Phố Thương Mại RichTown tại Trung Tâm Thành Phố Mới Bình Dương.

Năm 2016, BCE đặt kế hoạch kinh doanh với doanh thu và lợi nhuận tăng nhẹ so với thực hiện năm 2015. Trong đó, kế hoạch doanh thu đạt đạt 510 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 25,43 tỷ đồng, tỷ lệ chia cổ tức dự kiến 7% bằng tiền mặt.
Khuyến nghị và định giá cổ phiếu:

Năm 2016, BCE đặt kế hoạch kinh doanh với doanh thu và lợi nhuận tăng nhẹ so với thực hiện năm 2015. Trong đó, kế hoạch doanh thu đạt đạt 510 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 25,43 tỷ đồng, tỷ lệ chia cổ tức dự kiến 7% bằng tiền mặt. Chúng tôi đánh giá kế hoạch mà Công ty đặt ra là khá thận trọng so với tình hình thực tế. Với doanh thu từ nhiều dự án xây dựng cùng với doanh thu từ bán căn hộ dự án Khu phố Thương mại RichTown tại Trung tâm Thành phố mới Bình Dương, chúng tôi dự phóng năm 2016 BCE có thể đạt 600-650 tỷ đồng doanh thu và 40-45 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tương đương với mức EPS forward đạt 1.500 đồng/cp.
Hiện tại BCE đang giao dịch ở mức P/E là 6,76 lần thấp hơn nhiều so với P/E thị trường (11,x lần) và P/E ngành xây dựng (10,7 lần). Mức P/E forward của BCE năm 2016 khoảng 7 lần, giá hợp lý đối với cổ phiếu BCE khoảng 10.500 đồng/cp. Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu BCE tại vùng giá hiện tại với mục tiêu đầu tư trung và dài hạn.
Doanh nghiệp kinh doanh ổn định, tăng trưởng doanh thu tốt.
Cổ tức tiền mặt hàng năm đều đặn.
- 2010 cổ tức 15% tiền mặt.
- 2012 cổ tức 17% tiền mặt.
- 2013 cổ tức 15% tiền mặt.
- 2014 cổ tức 14% tiền mặt.
- 2015 cổ tức 7% tiền mặt.
- 2016 cổ tức 7% tiền mặt.
P/E: 6.35
Giá trị ss/cp: 11.91
Giá hiện tại gd: 6.2
Chưa từng in giấy cũng như trả cổ tức = cp.
Quá ổn để chọn 1 kênh đầu tư ổn định khi giá chỉ 6.x nhưng cổ tức 7-10%/VĐL.

--- Gộp bài viết, 07/07/2016, Bài cũ: 07/07/2016 ---

Sau chuỗi giảm giá liên tục từ 7.5 về 6.0 liệu BCE có lấy lại được vị trí hay không?
Điều này thật khó để trả lời trong 1 vài phiên

Một phiên điều chỉnh ngày mai sẽ giúp BCE vững hơn chăng?
Cơ hội lên tàu cho các bác chưa có vé là có thật

Cứng ce. tàu đón thêm khách để về ga nào

VNI -10p.
BCE giảm tốc tránh nguy hiểm. -1,2 line cũng là hợp duyên

--- Gộp bài viết, 11/07/2016, Bài cũ: 11/07/2016 ---

chốt phiên 7.6 như vậy là ngưỡng cản 7.8 không vượt qua được.
cần thêm hỗ trợ trong những phiên điều chỉnh tiếp theo để tàu có lực về ga.
Waiting...

Cản 7,8 đã được chinh phục.
Điều gì chờ đón phiên 18/7???

LNST quý 2/2016 đạt 8.6 tỷ = 150% cùng kỳ.
Gấp đôi LNST quý 1/2016.

Có biến gì chăng.
Chạy được chưa nhỉ.

Buy CE = BCE
chiến nhanh nào các cụ