BCM - Đáng để theo dõi

Giới thiệu doanh nghiệp
1. Năm thành lập 1976

2. Cơ cấu cổ đông


3. Mua bán nội bộ


4. Ngành nghề kinh doanh

· Phát triển khu côngnghiệp

· Phát triển bất động sản dân cư và thươngmại

· Cung cấp dịch vụ y tế và giáodục

· Hoạt động xâydựng

· Lắp đặt và kinh doanhđiện

· Khai thác cảng

Cơ cấu doanh thu theo các mảng

Cơ cấu lợi nhuận gộp theo các mảng

5. Danh sách các công ty con và công ty liên kết

6. Nhân xét chung về doanh nghiệp:
· Doanh nghiệp nhà nước

· Cơ cấu cổ đông siêu cô đặc

· Nắm giữ những công ty thành viên chất lượng: Vsip, BW.

Tình hình các mảng kinh doanh
1. Mảng bất động sản khu công nghiệp
Hiện tại với mảng kinh doanh này doanh thu của BCM được thực hiện qua hai công ty là VSIP và Công ty cổ phần phát triển công nghiệp BW và của chính công ty mẹ. Tổng diện tích khu công nghiệp đang quan lý vào khoảng 32000 ha

Các khu công nghiệp do chính công ty BCM quản lý.

Với các khu công nghiệp do chính BCM phát triển, hầu hết đã có tỷ lệ lấp đầy cao. Động lực còn lại đến từ Bàu Bàng – mở rộng và Cây Trường.

Giá thuê


Một số hình ảnh và thông tin của KCN do BCM phát triển:








Các khu công nghiệp của VSIP


Công ty cổ phần phát triển công nghiệp BW và mô hình cho thuê tài sản

Với việc sở hữu 30% cổ phần của BW, mô hình kinh doanh cho thuê tài sản của BW gắn liền với các khu công nghiệp của BCM

· Nhà xưởng xây sẵn cho thuê

· Kho vận hầu cần cho thuê sẵn

· Nhà xưởng và kho xây theo yêu cầu

· Văn phòng cho thuê

Sơ đồ địa bàn hoạt động của BW


2. Mảng bất động sản của BCM
Với mảng BDS thương mại dân dụng của BCM công ty công ty đang sở hữu quỹ đất sạch như sau:

Comment về doanh nghiệp
Nhìn vào cơ cấu doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp. Em chỉ tập trung vào hai mảng chính của doanh nghiệp là bđs khu công nghiệp và bds thương mại

Định giá công ty, ý tưởng định giá là định giá 03 công ty: Công ty mẹ Becamex, Công ty VSIP và Công ty BW

Với Công ty VSIP sở hữu 14000 ha đất KCN trải dài khắp đất nước. Quỹ đất sẵn sàn cho thuê 660 ha và đang phát triển tehem 1600 ha. Việc tăng trưởng trong tương lãi vẫn sẽ tiếp tục.

Với Một công ty có 14000 ha đất KCN đặt lên bàn cân so sánh với IDC, VGC thì giá trị công ty có thể đạt 3-4 tỷ USD. BCM năm giữ 49% công ty này ~ với giá trị 2 tỷ USD

Với BW hiện tại chưa có số liệu nên chưa đánh giá được

Với riêng công ty mẹ BCM công ty có 3500 ha thương phẩm, 1000 ha sẵn sàng cho thuê thêm tại năm 2022. Phần này của công ty nếu so sánh có thể đạt ngưỡng 1 USD.

Còn lại phần bđs thương mại với quỹ đất sạch 1250 ha đang cho vào khai thác

Với ý tưởng này thì phần VSIP và BĐS KCN của công ty mẹ đang tương đương với vốn hóa của doanh nghiệp là khoảng 70-80k tỷ.

Tức là phần upside đang ở công ty BW, phần bđs thương mại của công ty mẹ và tất cả các công ty còn lại.
Về khuyến nghị đầu tư: quan điểm của em mình hoàn toàn có thể đặt cược vào BCM trong dài hạn hoặc chờ về vùng MA50 là vùng 75-77. Tất nhiễn phải đặt stoploss nếu gãy MA50 khối lượng lớn trong khoảng thời gian mà rủi ro thị trường luôn rình rập.