BCM - Khủng long chưa tỉnh giấc!

Becamex là nhà phát triển bất động sản công nghiệp & đô thị hàng đầu Việt Nam, sở hữu qũy đất KCN đứng đầu tỉnh Bình Dương với gần 4.800 ha. Ngoài ra, BCM còn liên kết với các công ty sở hữu các KCN có tổng diện tích lên đến 11400 ha. Như vậy nếu tính chung thì BCM là chủ đầu tư BĐS KCN lớn nhất nước ta với thị phần 12.4%.

Lũy kế cả năm 2023, BCM ghi nhận doanh thu thuần 8.072 tỷ đồng và LNST đạt 2.314 tỷ đồng, lần lượt tăng 23% và 34% so với cùng kỳ năm 2022, tương ứng đạt 85.3% và 102% kế hoạch đề ra đầu năm. Riêng Qúy 4/2023, BCM đạt 5060 tỷ đồng DTT, biên lợi nhuận gộp đạt 51%, biên lãi ròng 41%. Nhìn chung kết quả kinh doanh của DN tiếp tục được cải thiên trong năm 2023 sau đà sụt giảm từ 2019-2021. Chỉ cần bán dự án nhỏ 18,9 ha cho CapitaLand đã mang về doanh thu hơn 5000 tỷ lãi kỷ lục 2.000 tỷ đồng trong quý 4/2023, khoản phải thu còn hơn 2700 tỷ. Vậy nếu triển khai hoặc bán chuyển nhượng các dự án thì định giá tài sản của doanh nghiệp rất tiềm năng.

Về PTKT: BCM là một trong 3 mã trụ tăng yếu hơn so với thị trường chung tạo đáy ngắn hạn từ 19/12/2023. Tính tới thời điểm hiện tại BCM tăng khiêm tốn chỉ hơn 6%. Do vậy rất có khả năng sẽ tăng sau thị trường, khi mà nhà nhà người người đều tập trung bank blue chip đã tăng cao cần thêm nguồn lực để kéo thì BCM với lượng freefloat thấp sẽ tăng giá kéo nâng đỡ cho thị trường. Ngoài ra như đã đề cập ở bài viết trước, năm 2024 này sẽ là năm của BĐS KCN.
Khi mà nhà nhà người người đều nghĩ 1250 có chỉnh thì khéo khi thị trường lại đánh vượt cả 1250 dễ dàng hơn.

Vùng giá mua hợp lý của BCM quanh mốc 64 này khi mà đồ thị đang hình thành xây tay phải mạn cốc tay cầm, nơi mà mọi nhà đầu tư chán nản và thanh khoản thì èo ọt.
Upside: 30% quanh đỉnh 52 tuần 82-83.
Quản trị rủi ro khi cổ phiếu rơi mất mốc 61.