Bí ẩn VHC

Con này đã tích lũy cũng khá ổn, theo tôi chắc cũng sắp bay cao bay xa đó các bác ạ. tầm lên 45k là ok mà.

Mới ngày nào còn hô 60k, sao giờ cụ lại làm target phũ vào mặt cộng đồng VHC-ers thế này. 45k thì bao giờ về bờ.

Tôi có hô đâu cụ, tôi chỉ mau 39k nên lên 45k là được mà.

Khuyến nghị mua VHC với giá mục tiêu 48.900 đồng/CP

CTCK Phú Hưng (PHS)

Thuận lợi xuất khẩu sang Mỹ - Hưởng thuế suất xuất khẩu sang Mỹ thấp hơn các doanh nghiệp cùng ngành. Mỹ là một trong các thị trường xuất khẩu chính của CTCP Vĩnh Hoàn (VHC).

Theo kết quả sơ bộ của đợt rà soát thuế chống bán phá giá lần thứ 16 (POR16), sản phẩm cá tra xuất khẩu của VHC được hưởng mức thuế là 0.09 USD/kg, thấp hơn 2.7 lần so với mức thuế áp dụng cho toàn quốc. Mức thuế xuất khẩu sang Mỹ thấp tạo lợi thế cho VHC mở rộng thị trường Mỹ dễ dàng hơn các doanh nghiệp khác.

Hưởng lợi từ hiệp định EVFTA và UKFTA. Ngay khi EVFTA có hiệu lực, thuế nhập khẩu đối với cá phi-lê đông lạnh sang EU từ 1/8/2020 giảm từ 5.5% xuống 4.13% và đến năm 2023 sẽ còn 0%. Kỳ vọng EVFTA và UKFTA sẽ là động lực tăng trưởng dài hạn cho xuất khẩu cá tra sang EU và Anh.

Thị trường EU được kỳ vọng có thể trở lại là thị trường quy mô 500 triệu USD cho cá tra Việt Nam từ quy mô hiện tại của thị trường này là 250 triệu USD, trong khi Anh cũng là thị trường nhiều triển vọng, liên tục tăng trưởng trong năm 2020.

Vị thế đầu ngành trang bị cho VHC nguồn lực kinh doanh và sản xuất mạnh. VHC là doanh nghiệp dẫn đầu ngành xuất khẩu cá tra và duy trì thị phần quanh mức trung bình là 15% trong giai đoạn 2016-2020. Lợi thế quy mô được thể hiện qua biên lợi nhuận hoạt động cao nhất ngành trong bối cảnh toàn ngành cá tra phải đối mặt với nhiều khó khăn trong năm 2020.

Bên cạnh đó, VHC là một trong những doanh nghiệp dẫn đầu trong việc định hướng phát triển ngành cá tra bền vững thông qua mô hình kinh tế tuần hoàn.

Định giá và khuyến nghị: Chúng tôi ước tính doanh thu năm 2021 của VHC tăng 15,8% so với năm trước lên 8.146 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 951 tỷ đồng (tăng trưởng 32,3%), với biên lợi nhuận gộp cải thiện lên khoảng 18% nhờ giá cá tra xuất khẩu phục hồi. Bằng phương pháp định giá DCF và EV/EBITDA, mức giá hợp lý cho cổ phiếu VHC khoảng 48.900 đồng/cổ phiếu (+24% so với giá hiện tại). Do đó đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu này.

Khuyến nghị mua cho VHC với giá mục tiêu 47.300 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC)

Trong năm 2021, ban lãnh đạo của CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) đặt mục tiêu doanh thu đạt 8,6 nghìn tỷ đồng (tăng 22% so với năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế đạt 700 tỷ đồng (giảm 3%). Mục tiêu doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt tương ứng 103% và 79% dự báo của chúng tôi.

Chúng tôi cho rằng kế hoạch lợi nhuận sau thuế của VHC thấp hơn so với dự báo của chúng tôi phản ánh quan điểm thận trọng hơn của ban lãnh đạo về biên lợi nhuận trong bối cảnh giá nguyên liệu thức ăn chăn nuôi như đậu nành và bắp phục hồi gần đây, có thể giúp chi phí cá nguyên liệu tăng.

Mặt khác, mục tiêu tăng trưởng doanh thu nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi về sự phục hồi của nhu cầu cá tra nói chung cũng như doanh số collagen và gelatin mạnh mẽ.

VHC dự kiến vốn xây dựng cơ bản ở mức 1,3 nghìn tỷ đồng trong năm 2021, gấp đôi con số của năm 2020 và cao hơn 73% so với dự báo hiện tại của chúng tôi. Theo VHC, công ty sẽ chi 700 tỷ đồng cho các nhà máy sản xuất thức ăn chăn nuôi, trại giống cá và đất trang trại, cùng với 200 tỷ đồng để nâng cấp nhà máy sản xuất cá phi lê.

Chúng tôi cho rằng vốn xây dựng cơ bản dự phóng của VHC cao hơn dự báo của chúng tôi chủ yếu do khoản đầu tư vào nhà máy sản xuất thức ăn chăn nuôi và các thương vụ thâu tóm tiềm năng.

Cổ tức tiền mặt năm tài chính 2020: 1.000-2.000 đồng/CP (lợi suất 2,5%-5,0%) so với dự báo của chúng tôi là 1.000 đồng/CP.

Nhìn chung, chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận hiện tại của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết. Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua cho VHC với giá mục tiêu 47.300 đồng/CP (tổng mức sinh lời dự phóng 25,0%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,5%, dựa theo giá đóng cửa phiên hôm nay).

Ae thảo luận trong Topic này đã ai gặp chị Khanh chưa ?

Tôi thi duoi 30 mới bình quân

bác xuống chưa ..em mua hqc lại có vẻ ngon ..

Mình chơi dài hạn. Còn trên tàu ông quơ

Vĩnh Hoàn (VHC) muốn tăng sở hữu tại phồng tôm Sa Giang lên 77% vốn
Trong đó, bánh phồng tôm đang là sản phẩm chủ lực đóng góp 83% doanh thuXuất nhập khẩu Sa Giang (SGC), trong khi các sản phẩm từ gạo chiếm 16%. Tại báo cáo IR mới nhất, Vĩnh Hoàn (VHC) có nhấn mạnh thị trường tiêu thụ của SCG hiện đến 47% doanh thu từ thị trường châu Âu.

HĐQT Thuỷ sản Vĩnh Hoàn (VHC) vừa thông qua kế hoạch mua thêm 1,8 triệu cổ phần của CTCP Xuất nhập khẩu Sa Giang (SGC). Hiện, VHC là cổ đông lớn nhất tại SGC với sở hữu gần 3,6 triệu cổ phiếu, tương đương 51,29% vốn. Đây là lượng cổ phiếu mua từ tay Tổng Công ty Đầu tư và Kinh doanh vốn Nhà nước (SCIC) hồi cuối tháng 1/2021.

Như vậy nếu hoàn tất đợt giao dịch mới, VHC sẽ nắm tới 76,72% vốn tại doanh nghiệp này.

Trước đó vào 9/4, ĐHĐCĐ bất thường của SGC cũng đã chấp thuận cho một số cổ đông lớn chuyển nhượng và nhận chuyển nhượng cổ phiếu có quyền biểu quyết dẫn đến việc sở hữu đạt các mức theo quy định mà không phải thực hiện chào mua công khai. Bên nhận chuyển nhượng chính là VHC còn bên chuyển nhượng gồm 4 cá nhân. Trong đó bà Trần Thị Thanh Thúy chuyển nhượng 1,5 triệu cổ phần tương đương hơn 21% vốn SGC.



Về SGC, Công ty kế thừa từ xưởng sản xuất bánh phồng tôm Sa Giang của Ông Lê Minh Triết và Bà Hồ Thị Son, xây dựng và hoạt động từ đầu năm 1960 cho đến ngày giải phóng Miền Nam. Sau giải phóng 1975 xưởng bánh phồng tôm Sa Giang được Nhà nước tiếp quản đổi thành Công ty Xuất nhập khẩu Công nghiệp.

Hiện, SGC sản xuất và mua bán thực phẩm chính là bánh phồng tôm, hủ tiếu, bánh phở, đu đủ sấy. Công ty cũng tham gia mua bán, chế biến, bảo quản thủy hải sản và các sản phẩm từ thủy hải sản; mua bán, chế biến thịt, mỡ đóng gói và đóng hộp…

Trong đó, bánh phồng tôm đang là sản phẩm chủ lực đóng góp 83% doanh thu Công ty, trong khi các sản phẩm từ gạo chiếm 16%. Tại báo cáo IR mới nhất, VHC có nhấn mạnh thị trường tiêu thụ của SCG hiện đến 47% doanh thu từ thị trường châu Âu.

VHC cũng vừa công bố tài liệu ĐHĐCĐ thường niên năm 2021, dự trình kế hoạch doanh thu hợp nhất 8.600 tỷ đồng, lượt tăng 22% và lợi nhuận sau thuế 700 tỷ đồng, giảm 3% so với thực hiện năm ngoái. Mức trả cổ tức dự kiến 10 - 20%, tương ứng 1.000 - 2.000 đồng/cp.

Về kế hoạch đầu tư, Công tydự chi dành 1.300 tỷ đồng, trong đó 700 tỷ đồng xây dựng nhà máy thức ăn chăn nuôi, trại giống Vĩnh Hoàn và sở hữu đất cho khu liên hợp nông nghiệp thuỷ sản công nghệ cao.

Bên cạnh đó, Công ty cũng chi 200 tỷ đồng để cải tạo nhà máy tại Thanh Bình và Thực phẩm Vĩnh Phước, số tiền 400 tỷ đồng còn lại cho các khoản đầu tư khác.

--- Gộp bài viết, 14/04/2021, Bài cũ: 14/04/2021 ---

VHC mua đứt SGC mới chịu