BID-CTG-VCB-Vùng đáy?

VCB - Khả Quan

(HSC) Nhận định ban đầu về KQKD – Vietcombank (VCB; Khả quan) công bố KQKD Q1 rất khả quan với LNTT tăng 19% so với cùng kỳ đạt 2.737 tỷ đồng. Vietcombank đã công bố BCTC Q1 hôm nay với LNTT tăng 19% so với cùng kỳ đạt 2.737 tỷ đồng, nhờ tín dụng tăng mạnh 8,4% so với đầu năm và các dòng thu nhập ngoài lãi tăng trưởng mạnh. Với kết quả này VCB đã hoàn thành tới 29,7% của kế hoạch thận trọng cho cả năm với LNTT là 9,2 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 8%).

Kết luận nhanh. Tiếp tục đánh giá Khả quan. Chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 45.000đ, theo đó P/B dự phóng là 2,9 lần. KQKD Q1 tốt củng cố quan điểm của chúng tôi cho rằng VCB sẽ tiếp tục tăng trưởng khả quan trong năm nay. Nhờ tăng trưởng ổn định và chi phí dự phòng thấp. HSC dự báo LNTT năm 2017 đạt 11.358 tỷ đồng (tăng trưởng 33,3%). Cho vay bán lẻ tăng trưởng mạnh nhờ tình hình tài chính tốt hiện là động lực chính cho tăng trưởng của Ngân hàng và dự báo mảng này sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng của Ngân hàng trong vài năm tới. Các phương án tăng vốn vẫn đang để ngỏ và cũng không quá cấp bách ở thời điểm hiện tại.

Tín dụng tăng trưởng nổi bật trong Q1 trong khi đó huy động tăng chậm hơn – Ngân hàng công bố tín dụng tăng mạnh 8,4% so với đầu năm trong Q1/2017, cao hơn nhiều so với mức tăng trưởng tín dụng Q1 bình quân trong 5 năm là 1,5%. Cũng như mục tiêu tăng trưởng tín dụng chung cho toàn ngành trong năm nay là 16%-18%. Tăng trưởng tín dụng có thể sẽ biến động theo xu hướng tương tự như trong năm 2016, khi VCB cũng ghi nhận mức tăng trưởng mạnh 6,3% trong Q1 nhưng tăng chậm lại trong những quý sau đó. Đóng góp chính vào tăng trưởng tín dụng là các khoản cho vay cá nhân, tăng 12% so với đầu năm trong khi đó cho vay khách hàng doanh nghiệp tăng khoảng 6,7% so với đầu năm. Theo kỳ hạn, cho vay ngắn hạn tăng 9,6% so với đầu năm và cho vay dài hạn tăng 6,9% so với đầu năm.

Theo tiền tệ, cho vay bằng tiền đồng tăng 9,1% so với đầu năm và cho vay bằng USD tăng 5,7% so với đầu năm. Ngân hàng chưa công bố số liệu cụ thể về cơ cấu cho vay trong BCTC chưa kiểm toán. Trong khi đó, huy động tăng 3,2% so với đầu năm. Theo đó, tỷ lệ LDR thuần tăng lên khoảng 82% từ 78,1% cuối năm 2016. Cụ thể huy động bằng tiền đồng chỉ tăng 2,5% so với đầu năm trong khi huy động bằng USD bất ngờ tăng mạnh 7,1% so với đầu năm.

Tỷ lệ NIM tăng 0,04% lên 2,82% - Chúng tôi nhận thấy lãi suất cho vay tăng 0,17% so với đầu năm nhờ dư nợ cho vay bán lẻ tăng mạnh. Lợi suất gộp cũng tăng 0,13% lên 5,75%. Trong khi đó, chi phí huy động tăng nhẹ 0,06% lên 3,02%. Nhìn chung, tỷ lệ NIM tăng 0,04% lên 2,82%. Theo đó, thu nhập lãi thuần tăng 16,4% so với cùng kỳ đạt 5.275 tỷ đồng.

Thu nhập ngoài lãi tăng trưởng mạnh, cụ thể: lãi thuần HĐ dịch vụ đạt 650 tỷ đồng (tăng 20,6% so với cùng kỳ), lãi thuần mua bán chứng khoán kinh doanh đạt 104 tỷ đồng (tăng 157,4%), lãi thuần hoạt động kinh doanh ngoại hối đạt 641,7 tỷ đồng (tăng 13,8% so với cùng kỳ), thu nhập khác là 563 tỷ đồng (tăng 97,1%) và thu nhập từ góp vốn, mua cổ phần là 103 tỷ đồng (tăng 880% so với cùng kỳ). Hoạt động mua bán chứng khoán đầu tư ghi nhận lỗ 50,3 tỷ đồng. Nhìn chung, tổng thu nhập ngoài lãi đạt 2.012 tỷ đồng (tăng 39,8%).

Theo đó, tổng thu nhập hoạt động đạt 7.287,5 tỷ đồng (tăng 22% so với cùng kỳ). Chi phí hoạt động tăng 33% so với cùng kỳ lên 3.150 tỷ đồng, do chi phí cho nhân viên và chi phí quản lý công vụ tăng mạnh.

Tỷ lệ nợ xấu giữ nguyên ở mức 1,48% như cuối năm 2016 với chi phí dự phòng là 1.400,7 tỷ đồng, tăng 7,3% so với cùng kỳ.

---Nguồn: HSC Research-----

CTG nay về 16.8

VCB bỏ đi, nhìn bị cướp như phim hài, cả đống nhân viên đứng như mấy con gà, quá phọt phẹt

http://m.plo.vn/video-photo-hi-hoa/...-nhan-vien-ngan-hang-cuop-tien/r/22124200.epi

Dòng bank đang có vẻ thay thế các mã trụ khác đang suy yếu

Thời điểm này kéo bank để nâng index dễ nhất, sell hơn tháng nay rồi

Các mã bank CTG - VCB - BID đã có giá quá hấp dẫn, mà muốn chỉ số tăng vượt đỉnh thì phải dùng bank làm leader

Bác nào biết bid cụ thể ngày nào trong quý 2/2017 bid chia cổ tức bằng tiền 7% không vậy?

16/05/17 cổ tức BID 7% tiền mặt

Bác thật là nhọ với banks, ........

vẫn downtrend dài hạn