BID triển vọng để đầu tư

BID – Báo cáo Cập nhật

• Tăng giá mục tiêu thêm 3,5% lên 50.500 đồng/cổ phiếu nhưng điều chỉnh khuyến nghị từ MUA xuống KHẢ QUAN. Mức giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi đến từ (1) tác động tích cực từ việc cập nhật mô hình định giá sang giữa năm 2027, một phần bị ảnh hưởng bởi (2) mức điều chỉnh giảm 2,4% trong dự báo tổng lợi nhuận giai đoạn 2026-2030 của chúng tôi và (3) mức giảm nhẹ trong giả định P/B mục tiêu.
• Mặc dù chúng tôi tiếp tục tin rằng BID, là một ngân hàng quốc doanh, sẽ có vị thế tốt hơn so với nhiều ngân hàng tư nhân để vượt qua những thách thức vĩ mô hiện tại, nhưng kết quả hoạt động kém khả quan của BID trong quý 1/2026 về NIM và chất lượng tài sản khi so sánh với VCB và CTG khiến chúng tôi có quan điểm thận trọng hơn đối với triển vọng tăng trưởng lợi nhuận của ngân hàng.
• Yếu tố hỗ trợ: Thực hiện thành công các kế hoạch huy động vốn.