BMI – TĂNG TRƯỞNG VÀ CÂU CHUYỆN THOÁI VỐN, NỚI ROOM

BMI - BẢO HIỂM BẢO MINH
TRÊN ĐÀ TĂNG TRƯỞNG
Kết quả kinh doanh từ hoạt động kinh doanh chính của BMI tăng trưởng tương đối tốt trong năm 2015 và nửa đầu năm 2016
Năm 2015 so với năm 2014
·Doanh thu tăng 13%
·Lợi nhuận, EPS tăng 22%
Quý 1/2016 so với quý 1/2015
·Doanh thu tăng 18%
·Lợi nhuận, EPS tăng 19%
Quý 2/2016 so với quý 2/2015
·Doanh thu tăng 9%
·Lợi nhuận, EPS tăng 77%

CÂU CHUYỆN DOANH NGHIỆP
SCIC thoái vốn
Ngày 17/8/2016 Chính phủ và các Bộ, ngành có liên quan đã họp về phương án thoái vốn nhà nước tại 10 doanh nghiệp mà SCIC nắm giữ vốn, trong đó có BMI.Khả năng các doanh nghiệp này sẽ được thoái từng phần chứ không thoát hết một lần trong khoảng thời gian từ nay tới hết 2017. Điều này sẽ tạo ra dòng thông tin hỗ trợ mang tính liên tục cho BMI.
Nới room
Ngành bảo hiểm nằm trong nhóm ngành không bị hạn chế nới room cho nhà đầu tư nước ngoài. Hiện nhà đầu tư nước ngoài đang nắm 42,3% lượng cổ phiếu lưu hành và SCIC nắm 50,7%, các tổng công ty, tập đoàn lớn trong nước cũng nắm giữ BMI với tỉ lệ từ 1 tới 2%, lượng cổ phiếu lưu hành bên ngoài mà nhà đầu tư cá nhân nắm giữ không đáng kể, chỉ khoảng 2-3%. Nếu vấn đề nới room được thực hiện thì kì vọng các tập đoàn bảo hiểm lớn nước ngoài nhảy vào mua lại cổ phần của BMI khi SCIC thoái vốn. Thực tế đang có khá nhiều công ty bảo hiểm lớn của Mỹ, Pháp, Hồng Kông… quan tâm tới số lượng lớn cổ phiếu được thoái và đang chờ những động thái từ chính phủ và bộ công thương.

PHÂN TÍCH KĨ THUẬT
·Xu hướng dài hạn: tăng giá
·Xu hướng trung hạn: tăng giá
·Xu hướng ngắn hạn: tích lũy
Cơ sở nhận định:
Về dài hạn, BMI vẫn đang duy trì trên một trendline tăng giá từ cuối 2012, đầu 2013 tới nay, liên tục thiết lập các mức đáy và đỉnh sau cao hơn đỉnh và đáy trước.
Về trung hạn BMI có thời gian tích lũy tương đối dài từ tháng 10/2015 tới tháng 6/2016, biên độ tích lũy tương đối hẹp, chủ yếu từ vùng giá 23 tới 25. Sự tích lũy thể hiện sự tích cực, tiềm năng tăng giá mạnh khi tích lũy với biên độ dao động thấp, thanh khoản cạn kiệt và tăng vol tăng, giảm vol giảm. Đặc biệt có nhiều tuần giá bị kéo xuống rất thấp thủng biên hỗ trợ 23 nhưng đóng tuần đều được kéo lên đóng cửa ở giá cao, thể hiện sự gom hàng của nhà đầu tư dài hạn và rũ bỏ đối với nhiều nhà đầu tư ngắn hạn.
Hiện BMI đã break nhẹ trendline kháng cự trên chart tuần và retest tích cực với giá giảm nhẹ chưa tới 50% thên nến tăng tuần trước cùng vol thấp, tạo đỉnh và đáy sau cao hơn đáy trước và bước vào xu hướng tăng trung hạn. 2 tháng gần đây thanh khoản liên tục cải thiện so với trung bình 20 tuần trong khi giá đồng pha với khối lượng.
Các chỉ báo xung lực cũng tương đối tích cực khi MACD chuẩn bị cắt lên cho tín hiệu mua - nằm trên đường 0, RSI break trend kháng cự, stochastic tiếp tục hướng lên mạnh mẽ …
Trong ngắn hạn điều chỉnh tích cực với khối lượng giảm dần quanh hỗ trợ 28.

·Đồ thị tuần: điều chỉnh test trend kháng cự tích cực với khối lượng thấp


·Đồ thị ngày: tích lũy tích cực tạo đáy và đỉnh sau cao hơn


QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ
BMI đang có sự đồng thuận khá tốt về cả cơ bản và kĩ thuật: Cơ bản tương đối tốt trong ngành bảo hiểm, đang trên đà tăng trưởng khá về hoạt động kinh doanh từ core chính. Về kĩ thuật thì đang tích lũy tích cực trong ngắn hạn và bước vào xu thế tăng trung hạn.
·Mục tiêu 3 tháng: 32-34
·Mục tiêu 1 năm: 38-40
·Giá cắt lỗ: thủng 26