BMP - cổ phiếu vượt đỉnh - target 180

Chung toi xin gửi báo cáo phân tích CTCP Nhựa Bình Minh (BMP-HOSE) với những nội dung chính như sau:

Khuyến nghị: MUA Giá mục tiêu: 180.000 đồng/cp

Chúng tôi vẫn giữ nguyên khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu BMP cho mục tiêu đầu tư trung và dài hạn vì những lý do như sau:
• Nền tảng hoạt động sản xuất kinh doanh vững chắc dựa trên hệ thống 1.400 đại lý phân phối trải dài từ Nam ra Bắc, và đặc biệt là sự uy tín của một thương hiệu lớn đã được xây dựng trong hơn 38 năm hoạt động. Đây là một lợi thế vượt trội mà các Công ty cùng ngành khó có thể đạt được.
• Hoạt động sản xuất và kết quả kinh doanh của BMP tăng trưởng ổn định nhờ vào các chính sách linh hoạt sát với tình hình và nhu cầu của thị trường, doanh số tiêu thụ luôn được đảm bảo tốt, chính sách chiết khấu cho đại lý hợp lý và chế độ chăm sóc khách hàng tốt … Biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận ròng của doanh nghiệp luôn ở mức tương đương hoặc cao hơn những công ty cùng ngành khác.
• Tuy giá dầu đang có dấu hiệu hồi phục nhưng hiện sản lượng khai thác và xuất khẩu của các nhà sản xuất lớn như khối OPEC, Nga, Mỹ ... vẫn chưa được cắt giảm đáng kể, cùng với lượng dầu tồn kho cao, khiến tổng lượng cung vẫn vượt xa nhu cầu tiêu thụ của thế giới. Do đó giá dầu được dự đoán duy trì ở mặt bằng giá thấp và chỉ tăng rất nhẹ trong những năm tới. Đây là một yếu tố khá tích cực cho BMP khi giá nhựa nguyên liệu cũng sẽ thấp tương ứng với giá dầu, làm giảm chi phí sản xuất của Công ty.
• Nhựa Bình Minh là 1 trong 10 doanh nghiệp nằm trong danh sách SCIC sẽ thoái vốn trong thời gian tới. Một điểm tích cực nữa là ngành nghề kinh doanh chính của BMP (ngành nhựa VLXD) không nằm trong diện kinh doanh có điều kiện (nếu cần thiết BMP có thể xin rút bớt các ngành nghề kinh doanh đã đăng ký mà không cần thiết để phù hợp với quy định nới room), nên khả năng khá cao là Công ty sẽ được phép nới room lên mức 100% khi Chính phủ có những hướng dẫn chi tiết hơn về danh sách các ngành nghề được phép nới room lên mức tối đa. Đây là những yếu tố đặc biệt thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư nước ngoài.
• BMP có lịch sử chi trả cổ tức (tiền mặt) rất đều đặn với mức cổ tức và tỷ suất cổ tức cao.
• BMP không vay nợ dài hạn, chỉ có một lượng nhỏ nợ ngắn hạn với chi phí lãi vay rất thấp, gần như không có ảnh hưởng đến lợi nhuận của Công ty. Bên cạnh đó, Nhựa Bình Minh luôn duy trì lượng tiền mặt dồi dào nên rủi ro thanh khoản gần như không có.
• Sự hồi phục tốt của thị trường bất động sản, cơ sở hạ tầng và số lượng công trình ngày càng cao của ngành xây dựng đã tạo nên một lực cầu rất mạnh cho thị trường tiêu thụ sản phẩm nhựa VLXD. Thêm vào đó, nhà máy Bình Minh Long An sẽ tăng dần công suất qua các năm, làm gia tăng năng lực sản xuất của BMP và đáp ứng nhu cầu tiêu thụ của thị trường cũng như mở rộng thị phần.
• Hiện nay cổ phiếu BMP đang được giao dịch ở mức giá thấp hơn so với giá trị thực sự với P/E forward 2016F là 9,2x, thấp hơn 42% so với P/E của VN-Index (13,1x).
• Cổ phiếu BMP được định giá bằng phương pháp Chiết khấu dòng tiền Cổ đông (FCFE) với giá trị hợp lý là 180.000 đồng/cp, so với giá thị trường hiện nay ở mức 137.000 đồng/cp, tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu BMP là 31,4%.

==> ai có tin về cuộc hop DHCD sắp tới Về cổ tức và chia cổ phiếu thưởng thì chia sẻ ở đây nhé, hôm nay BMP vượt đỉnh nên em cũng cất tủ được ít ít ạ!

--- Gộp bài viết, Mar 18, 2016, Bài cũ: Mar 18, 2016 ---

=>> đại gia dùng tiền thịt , ko vay nợ , quá đẳng cấp BMP
• BMP không vay nợ dài hạn, chỉ có một lượng nhỏ nợ ngắn hạn với chi phí lãi vay rất thấp, gần như không có ảnh hưởng đến lợi nhuận của Công ty. Bên cạnh đó, Nhựa Bình Minh luôn duy trì lượng tiền mặt dồi dào nên rủi ro thanh khoản gần như không có.

--- Gộp bài viết, Mar 18, 2016 ---

• Hiện nay cổ phiếu BMP đang được giao dịch ở mức giá thấp hơn so với giá trị thực sự với P/E forward 2016F là 9,2x, thấp hơn 42% so với P/E của VN-Index (13,1x).