BMP - Trả Ctuc 6k cho 2020

BMP: Tài liệu ĐHCĐ đặt mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận đi ngang trong năm 2021 – phù hợp với dự báo của chúng tôi

CTCP Nhựa Bình Minh (BMP) công bố đề xuất sẽ được trình lên cổ đông thông qua tại ĐHCĐ của công ty diễn ra ngày 27/04/2021.

* BMP đề xuất mục tiêu cho năm 2021, bao gồm doanh thu đạt 5,2 nghìn tỷ đồng (+11% YoY) và LNST đạt 523 tỷ đồng (đi ngang so với năm 2020). Kế hoạch doanh thu và LNST năm 2021 của BMP tương ứng 104% và 103% dự báo cả năm của chúng tôi.

* Ban lãnh đạo đề xuất kế hoạch cổ tức cho năm tài chính 2020 đạt tổng cộng 6.320 đồng/CP (tương ứng lợi suất cổ tức 10,5% dựa theo giá cổ phiếu hiện tại là 60.000 đồng/CP), bao gồm 2 đợt thanh toán đầu tiên gồm 2.840 đồng/CP vào tháng 10/2020 và 2.000 đồng/CP vào tháng 02/2021. Thời gian thanh toán dự kiến cho đợt tạm ứng cổ tức tiền mặt thứ ba trị giá 1.480 đồng/CP chưa được công bố. Đợt cổ tức tiền mặt tạm ứng thứ ba vượt kỳ vọng của chúng tôi khi chúng tôi trước đây dự báo tổng cổ tức tiền mặt năm tài chính 2020 của BMP đạt 4.840 đồng/CP. Tính đến cuối năm 2020, các khoản tiền mặt và đầu tư ngắn hạn của BMP đạt 1,4 nghìn tỷ đồng, đủ để công ty tài trợ cho đợt thanh toán cổ tức kể trên. BMP cũng đề xuất kế hoạch cổ tức cho năm tài chính 2021 ở mức tối thiểu là 50% LNST.

* Chúng tôi hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN cho BMP với giá mục tiêu 66.200 đồng/CP (tổng mức sinh lời dự phóng 17.8%, bao gồm lợi suất cổ tức 7,5%). Tại giá cổ phiếu hiện tại, BMP đang giao dịch tại P/E dự phóng năm 2021 là 10,8 lần, dựa theo dự báo của chúng tôi.
Tổng hợp





Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
Skype :quantran0211

BMP: Lợi nhuận sơ bộ quý 1/2021 giảm 18% YoY do giá nhựa đầu vào tăng mạnh – thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi

* Tại cuộc họp NĐT theo quý của CTCP Nhựa Bình Minh (BMP) diễn ra hôm nay, ban lãnh đạo công bố KQKD sơ bộ quý 1/2021 với sản lượng bán đạt 25.584 tấn (+5% YoY), doanh thu đạt 1,2 nghìn tỷ đồng (+13% YoY) và LNST đạt 84 tỷ đồng (-18% YoY). Chênh lệch giữa tăng trưởng doanh thu và LNST trong quý 1/2021 chủ yếu đến từ giá nhựa đầu vào phục hồi vào đầu năm 2021, khiến BMP phải tăng giá bán nhằm bù đắp một phần cho tác động tiêu cực từ giá đầu vào cao đến biên lợi nhuận.

* KQKD sơ bộ quý 1/2021 của BMP hoàn thành 23% dự báo cả năm của chúng tôi trong khi LNST tương ứng 17% dự báo cả năm của chúng tôi (507 tỷ đồng, -3% YoY) và 16% kế hoạch cả năm của bmo (523 tỷ đồng, đi ngang so với năm 2020). Ban lãnh đạo cũng kỳ vọng giá nhựa đầu vào cao sẽ bắt đầu điều chỉnh trong tháng 5, hỗ trợ biên lợi nhuận của công ty trong 6 tháng cuối năm 2021. Theo ban lãnh đạo, giá nhựa đầu vào hiện tại của BMP gấp đôi con số trung bình của năm 2020.

* Vào tuần trước, BMP đề xuất kế hoạch kinh doanh cho năm 2021 sẽ được trình lên cổ đông phê duyệt tại ĐHCĐ của công ty diễn ra ngày 27/04. Kế hoạch này bao gồm doanh thu đạt 5,2 nghìn tỷ đồng (+11% YoY) và LNST đạt 523 tỷ đồng (đi ngang so với năm 2020). Kế hoạch doanh thu và LNST năm 2021 của công ty lần lượt tương ứng 104% và 103% dự báo cả năm của chúng tôi. Dù KQKD sơ bộ quý 1/2021 thấp, ban lãnh đạo của BMP chia sẻ công ty hiện chưa dự kiến điều chỉnh kế hoạch kinh doanh năm 2021 đã đề ra.

* Chúng tôi hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN và giá mục tiêu 66.200 đồng/CP (tổng mức sinh lời dự phóng 15,0%, bao gồm lợi suất cổ tức 7,3%). Theo giá cổ phiếu hiện tại, BMP đang giao dịch tại P/E dự phóng năm 2021 là 11,0 lần, dựa theo dự báo của chúng tôi.
Tổng hợp





Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
Skype :quantran0211