BNA (CTCP ĐẦU TƯ SẢN XUẤT BẢO NGỌC)

1. LĨNH VỰC KINH DOANH
- Sản xuất các loại bánh từ bột.
- Sản xuất ca cao, sôcôla và mứt kẹo,
- Sản xuất mì ống, mỳ sợi và sản phẩm tương tự.
- Sản xuất món ăn, thức ăn chế biến sẵn.
2. ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ
- Sản xuất thực phẩm có hàm lượng dinh dưỡng cao, tươi, tiêu dùng nhanh.
- Hợp tác đầu tư nhập khẩu và phân phối thực phẩm từ các quốc gia phát triển.
- Xuất khẩu nông sản, thực phẩm là đặc sản vùng miền của Việt Nam.
- Đã thông qua ĐHĐCĐ phương án phân phối lợi nhuận Chia cổ tức 20%, thưởng cổ phiếu 30% cho cổ đông hiện hữu. Ngày phát hành thông báo sau.
- Phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu tỷ lệ 1:1 giá và ngày phát hành thông báo sau.
3. KẾT QUẢ KINH DOANH NĂM 2020 VÀ KẾ HOẠCH NĂM 2021
- Doanh thu năm 2020 khoảng 597 tỷ đồng tăng 37% so với năm 2019, lợi nhuận sau thuế hơn 32 tỷ đồng tăng 174% so với năm 2019, EPS năm 2020 là 4.046 đ/CP.
- Kế hoạch doanh thu, lợi nhuận sau thuế năm 2021 lần lượt là 992 tỷ và 51 tỷ tăng lần lượt là 66% và 61% so với năm 2020.
4. CẬP NHẬT KẾT QUẢ HĐKD 6 THÁNG NĂM 2021
- Trong quý 1 và 2/2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 531 tỷ đồng và 24 tỷ đồng, doanh thu tăng trưởng +328% và giảm +229% so với quý 1 và 2/2020, tương đương hoàn thành 53% kế hoạch doanh thu và 47% kế hoạch lợi nhuận năm 2021. Kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm đã gần bằng kết quả kinh doanh năm 2020, khả năng tăng trưởng mạnh mẽ của cổ phiếu.
- Lãi cơ bản trên cổ phiếu đạt 2.885 đ/CP trong quý 1 và 2/2021.
5. RỦI RO
- Các nguyên liệu chính chủ yếu là nhập khẩu nước ngoài dễ bị ảnh hưởng do đứt gẫy chuỗi cung ứng vì dịch bệnh.
- Sản xuất bánh tươi chiếm 90% doanh số nên năng suất lao động, khả năng lao động thủ công của doanh nghiệp khá lớn ảnh hưởng trực tiếp đến sản lượng và chất lượng bánh.
- Thanh khoản bình quân rất thấp.
6. ĐỊNH GIÁ
- EPS kỳ vọng 6.000 đ/CP, chỉ số P/E là 12.
- Giá cổ phiếu kỳ vọng là 72.000 đ/CP.
7. PHƯƠNG PHÁP GIAO DỊCH
- Mua: 54.xxx đ/CP
- Cắt lỗ: 70.000 đ/CP