BỐI CẢNH CHO ĐOẠN 6 tháng tới

BỐI CẢNH HIỆN TẠI:
_KHU VỰC EU:
1. Hiện tượng đóng cửa nhà máy:
Nga chặn khí đốt truyền dẫn, chi phí Nguyên Liệu cao + chi phí Energy từ khí đốt cũng cao nốt =>> Các nhà máy EU khi sản xuất => Giá thành cao (giá thành/sp là giá vốn của sản phẩm, hay hiểu đơn giản là chi phí cấu thành nên 1 sản phẩm) =>> Khó bán với giá thành quá cao => Các nhà máy sẽ tạm thời đóng cửa + tiện bảo trì để chờ thời điểm khác để sản xuất.
Nếu còn hoạt động, họ sẽ không duy trì full công suất, chỉ duy trì một lượng nhất định để máy móc không bị hư hỏng, đảm bảo nhà máy vẫn hoạt động được và nhập từ bên khác sang để bù đắp. Bối cảnh cũng sẽ diễn ra không chỉ riêng một ngành mà có thể ở một hoặc nhiều nhóm ngành liên quan - (Hình số 1)
Giải pháp tạm thời sẽ khó có thể diễn ra để giảm tải ngay áp lực giá cao vì so với đầu năm đây vẫn là giá cao hơn 4-5 lần (Đây là hợp đồng Future) - (Hình số 2)

2. Winter is Coming:
Nếu như EU là Westeros thì Nga hiện tại chính là White Walker, bên đem lại mùa đông khủng hoảng.
Vào giai đoạn mùa đông => Nhu cầu dân dụng + sản xuất dùng khí đốt sẽ bị thiếu hụt đầu vào, mặc dù Storage bên EU, một số nước như Đức cũng đang 80% (80% đó chỉ là sức chứa chứ không đồng nghĩa tương ứng nhu cầu hiện hữu lúc đó). Nguồn xem: http://bloomberg.com/.../german-minister-says-gas-storage...


CÂU CHUYỆN GÌ THÚ VỊ ĐỂ CÓ DOANH NGHIỆP HƯỞNG LỢI
1. Hãy theo dõi các DN nằm trong chuỗi giá trị liên quan tới khí đốt. Sẽ có một vài doanh nghiệp thú vị. Tuy nhiên, từ câu chuyện vĩ mô/ngành để suy ra KQKD của doanh nghiệp ở Việt Nam không phải lúc nào cũng đúng. Việc xem xét doanh nghiệp kinh doanh bằng cách gì, khách hàng ra sao và vận hành phải thực sự có liên quan tới câu chuyện ở trên thì KQKD mới thực sự vượt trội. KQKD vượt trội mới tạo 1 đà upside đủ lớn để đầu tư và duy trì vị thế.
2. Các sản phẩm dùng khí đốt để sản xuất (phân bón hay amoniac) do đóng cửa từ nhà máy, vô tình cũng thiếu hụt nốt do vẫn có nhu cầu. Bản thân bên EU, ai còn sản xuất cũng bán giá rất cao, bên mua hàng cũng chưa chắc mua nhiều. Như vậy sẽ có view ra sau: Khí đốt thiếu => Sản phẩm liên quan tới khí đốt cũng thiếu theo => Các sản phẩm sản xuất dựa trên các sản phẩm như phân bón chẳng hạn (lương thực,...) cũng thiếu hụt. Domino sẽ xảy ra trong ít nhất 5-7 tháng trước khi tình hình được giải quyết. Tình huống sẽ bị đẩy lên cao điểm khi bắt đầu bước vào tháng 10, giai đoạn chớm bắt đầu của mùa đông.
Nhu cầu có, cung sụt giảm, vậy bên VN nếu có cung ứng được sản phẩm nào đang thiếu qua, từ việc bên EU kiếm nguồn thay thế, sẽ được lợi. Cái này hiện tại Hòa không chắc chắn cả ngành sẽ hưởng lợi (không chắc rằng việc xuất khẩu qua đó từ phía DN Việt Nam đều có diễn ra trong toàn ngành). Ngoài ra, nếu việc xuất khẩu không làm dưới dạng Nhà sản xuất => Người dùng, mà là dạng thương mại thì không có lợi (vì không chủ động cả số lượng và giá bán). Số lượng xuất qua bên đó cũng chưa có số liệu rõ ràng nhưng nếu có sẽ tạo cú hit. =>> BÀI TOÁN: Bán được không ? Bán được bao nhiêu ? Bán đươc giá nào ? Tối ưu nhất hay không ?

_KHU VỰC CHÂU Á
Trung Quốc, Ấn Độ, Pakistan hạn hán, thiếu điện, mất mùa
Trung Quốc và Ấn là nước có tận dụng cái hiện tượng ở đầu bài để xuất khẩu, tuy nhiên gặp đúng vận là sản xuất gặp nhiều thứ (hạn hán, khả năng sản xuất). Trung Quốc đương nhiên không ngồi yên, đi nước ngoài đầu tư làm nông nghiệp để xuất ngược về TQ. Nhưng sẽ tốn một khoảng thời gian. Và với mọi thứ diễn ra, bên đây cũng có khả năng thiếu hụt chứ và phải lo trong nước trước, trước khi lo tới việc xuất khẩu. Đặc biệt, vấn đề nổi cộm gần đây là lương thực và thiếu điện cung cấp.
Việc thiếu điện là cái cần để ý, có thể tạo ra catalyst về nhu cầu điện.Khu vực phía Bắc của nước ta là nơi thấy rõ nhất.

_NGÀNH XU HƯỚNG KÉO DÀI
Một cái cuối là catalyst quan trọng liên quan tới câu chuyện chuyển dịch nhà máy + đơn hàng, sẽ càng ngày càng mạnh mẽ. Đây vẫn luôn là câu chuyện và xu hướng điển hình và diễn ra dù có hay không có các sự kiện trên. Cp tùy theo nhịp có thể cân nhắc tham gia hay bán nhưng nhóm KCN là cái để ý vì là cp trend xu hướng.

KẾT LUẬN
Như vậy có 3 catalyst để ý: Ngành liên quan tới khí đốt, ngành liên quan tới các mặt hàng tới chuỗi domino từ khí đốt đến sản phẩm cuối cùng (ví dụ như sản xuất phân bón, lương thực), ngành điện.
Giờ quan trọng là check xem ông nào mới thực sự có hưởng lợi từ các sự kiện kia. Mọi người sẽ có view.
Ngành Xu hướng dài mọi người tham gia và đánh giá dựa theo từng thời điểm thích hợp.