BSL - Cổ tức tiền 20%/thị giá cho năm 2026

tu55xf · 17/04/2026, 11:10

DavisDoublePLay đã viết: ↑

1. Bác tìm được lý do vì sao Doanh thu Quý 1/2026 của BSL lên đến 210 tỷ đồng, tăng trưởng 22% so với cùng kỳ chưa?

2. Các Cty bia khác ở miền Trung như BSQ, SMB có tăng trưởng doanh thu bán bia giống BSL không?
Xem tất cả

1/ Lí do quý 1 doanh thu lên 210 tỷ thì dễ thôi, e có nói ở trên rồi đó, do tết năm nay đến muộn, nên DT đoạn tết dồn 1 phần vào quý 1, các năm trước đều dồn hết vào quý 4

2/ Vì yếu tố mùa vụ nên khả năng các cty bia khác cũng tăng DT thôi, ít hay nhiều tùy công ty

DavisDoublePLay · 17/04/2026 lúc 11:28

tu55xf đã viết: ↑

1/ Lí do quý 1 doanh thu lên 210 tỷ thì dễ thôi, e có nói ở trên rồi đó, do tết năm nay đến muộn, nên DT đoạn tết dồn 1 phần vào quý 1, các năm trước đều dồn hết vào quý 4

2/ Vì yếu tố mùa vụ nên khả năng các cty bia khác cũng tăng DT thôi, ít hay nhiều tùy công ty
Xem tất cả

Tui xem lại lịch thì thấy Quý 1 năm ngoái cũng ăn trọn cái Tết âm lịch mà nhỉ.
Để xem Doanh thu bán bia của BSQ và SMB trong Quý 1 này có giống như BSL không. Nếu cũng tăng giống BSL thì chắc là bác đúng.

tu55xf · 17/04/2026, 13:39

DavisDoublePLay đã viết: ↑

Tui xem lại lịch thì thấy Quý 1 năm ngoái cũng ăn trọn cái Tết âm lịch mà nhỉ.
Để xem Doanh thu bán bia của BSQ và SMB trong Quý 1 này có giống như BSL không. Nếu cũng tăng giống BSL thì chắc là bác đúng.
Xem tất cả

Thường các đại lí nhập trước 1 tháng bác nhé

Freshtrader · 17/04/2026, 14:54

DavisDoublePLay đã viết: ↑

1+2 = uống bia nhiều hả bác?
Tui không lượng hóa được sự tích cực đó. Cá nhân tui nhìn vào các con số của Quý 1 này thì giúp giải đáp được 2 khúc mắc trong lòng. Xin chia sẽ:

(1). Doanh thu Quý 1 đạt 210 tỷ, tăng mạnh 22% so với cùng kỳ. Nhưng khoản phải thu giảm từ 93 tỷ tại ngày 31/12/2025 xuống còn 60 tỷ vào ngày 31/3/2026 --> Khoản phải thu với SAB đã giảm rõ rệt. Dòng tiền không bị chiếm dụng nhiều như tui nghĩ.
Ngoài ra, khi so sánh chu kỳ tiền của BSL với các cty bia có địa bàn ở Miền Trung nằm trong hệ sinh thái của SAB như BSQ, SMB thì chu kỳ tiền của BSL là thấp nhất (chu kỳ tiền càng nhỏ thì càng có lợi cho DN)

(2). Đầu vào, đầu ra của BSL đều phụ thuộc hoàn toàn vào SAB. BSL nhập nguyên liệu từ SAB. SAB bao tiêu đầu ra cho BSL. BSL không tốn chi phí bán hàng. Vì vậy mà biên lợi nhuận không cao đổi lại chi phí bán hàng của BSL = 0.
Cuối năm 2025, SAB đã chốt được giá nguyên liệu malt đại mạch thấp hơn cùng kỳ -5.3%. Đây là nguyên liệu chính trong sản xuất bia. Điều này giúp biên lợi nhuận 2026 của SAB sẽ được cải thiện. Vậy câu hỏi là BSL có được hưởng lợi giống SAB không?

Dùng chỉ tiêu LN lõi trước khấu hao của BSL để đánh giá sẽ tách được sự biến động của khấu hao lên KQKD. (Gần gần giống EBITDA). Câu trả lời là có.
LN lõi trước khấu hao = LN HĐKD chính + khấu hao
LN lõi trước khấu hao của Q1/2026 là 28 tỷ, cùng kỳ 13 tỷ, tăng 117%, biên LN = 13.1% cao hơn 5.7% khi so với con số 7.4% của cùng kỳ.

Từ (1) và (2) suy ra: Cty mẹ SAB không "xử ép" BSL. Các bên vẫn chơi theo luật.
Tui thì thích mọi người chơi theo luật. Vì như vậy dễ dự đoán.

P/S: hôm nay mới đua lệnh nên viết hơi nhiều
Xem tất cả

Khớp chưa bác ơi, tới giá chưa ạ?

DavisDoublePLay · 17/04/2026, 15:16

Freshtrader đã viết: ↑

Khớp chưa bác ơi, tới giá chưa ạ?
Xem tất cả

Chắc mấy anh chị mua giá 10 - 11 chốt lời bán ra giá 12 - 13.
"Có người đến, có người đi, có người ở lại"

BSL - Cổ tức tiền 20%/thị giá cho năm 2026

tu55xf Thành viên rất tích cực

DavisDoublePLay Thành viên gắn bó với f319.com

tu55xf Thành viên rất tích cực

Freshtrader Thành viên gắn bó với f319.com

DavisDoublePLay Thành viên gắn bó với f319.com

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này