BSR - Cập nhật!

Nay cho ae T+ chốt thoải mái. Lái Bsr chơi rất đẹp.
Yên tâm đồng hành.

Lái BSR chơi đẹp thế còn gì nữa... ngắn trung dài hạn tùy quan điểm

Oil đang giảm 2.6%
Đang mong cho giảm hẳn 5% để mai coi lái xịn xò của BSR trổ tài

Chào ace, nay rảnh ngồi biên thư chút tính toán về Ước ln quí 2 cho ace nhé . Qúi 1 tui có ước là khoảng 2000 tỷ thì khá chính xác . Tất nhiên, tính toán của tui chỉ dựa trên sản lượng và chênh lệch crack spread của các sản phẩm, các tiêu chí khác như tồn kho, vay nợ tài chính... thì k được đề cập. Tuy nhiên, trong giai đoạn sideway của giá dầu thì giá trị cốt lõi đem đến thu nhập của doanh nghiệp chính là CRACK SPREAD, gọi là LỢI NHUÂN BIÊN trên tấn sản phẩm .
Con số sử dụng tính toán : Sản lượng sản xuất lũy kế cả năm các sản phẩm : 7 triệu tấn
Cơ cấu sản phẩm : DO chiếm 40%, A92-95 : 40% , JET 1: 7,5%. Các sản phẩm còn lại gồm : PP, LPG, FO/MFO... 12.5 %

Như vậy, quý 2 nếu không có bất thường thì nhà máy sẽ sản xuất được : 700K tấn DO, 700k tấn a92-95 , 110k tấn JET A1 và khoảng 140k tấn các sản phẩm khác - trong đó giá trị cao nhất là PP và LPG.

Crack margin hiện nay khá tốt so với năm 2020, theo thông tin tham khảo thì A92-95 crack margin khoảng 9.5-10.3 usd 1 thùng. DO thì lời ít hơn nhưng có cải thiện so với 2020- khoảng 4.5 usd 1 thùng, Jet A1 thì lời lỗ không đáng bao nhiêu... Các sản phẩm còn lại, đặc biệt là PP và LPG thì đem lại lợi nhuận biên khoảng 800 tỷ / năm- xem như cố định " chủ yếu là tiền lời từ PP". Lưu ý : Cứ 7 thùng dầu tương đương 1 tấn.

Như vậy ta có thể ước tính lợi nhuận quý 2 như sau - nếu giả định crack spread không thay đổi, mặc dù xu hướng chung là crack spread đang gia tăng :
Lợi nhuận 700.000 x 10X7) +(700.00 X 4,5 X 7)) X 23.250 " tỷ giá" + 200 tỷ tiền ln cố định từ các sp khác
>>> Tròm trèm lợi nhuận biên của BSR sẽ tiếp tục đạt trong khoảng 1600-1800 tỷ trong Q2 .
Ghi chú : Q2 có biên lợi nhuận sản xuất cao hơn Q1. Tuy nhiên, Q1 lại hưởng lợi từ lô hàng dầu thô giá rẻ và tồn kho xăng dầu cao ,

Kết luận : Dự báo 6 tháng đầu năm 2021, BSR lãi khoảng trên 4000 tỷ - Vì có tin đồn BSR còn 1 khoản khá lớn sử dụng dự phòng trong Q1. Ngoài ra, nếu sản phẩm jet a1 sử dụng chuyên cho máy bay hồi phục hoàn toàn biên lợi nhuận thì lợi nhuận của BSR sẽ càng gia tăng
@ninhngoc : Em tích phân, phân tích vậy được k bác

1 tin cũng RẤT RẤT vui , đã được thể hiện trong tài liệu mời họp DHCD - đó là KINH PHÍ ĐỂ DÙNG CHO DỰ ÁN NCMR được thu xếp xong - Game 1.8 tỷ đô đã chính thức lăn bánh .
Đầu năm nay, khúc mắc lớn nhất là BẢO LÃNH VỐN VAY đã được PVN xử lý giúp cho BSR- Đây cũng chính là điểm nghẽn, khúc mắc lớn nhất của BSR ... Tui thì nhớ k chính xác, tuy nhiên sau khi có thông tin chính thức thì BSR bắt đầu hành trình TĂNG VỌT về thị giá cổ phiếu từ khoảng 10-11k lên đến giá hiện nay. Và, theo lời 1 anh lãnh đạo cấp cao của BSR thì THỊ GIÁ CỔ PHIẾU BSR còn quá thấp .

Còn có người hỏi NCMR để làm gì hả , thì hạ hồi sau tui sẽ tổng hợp tình hình về biên lợi nhuận chế biến của các nhà máy- có so sánh giữa các cấu hình nhà máy mới nhau. ĐỂ CHO BẠN THẤY RẰNG, NẾU NCMR LÀM TỐT THÌ SẼ MANG LẠI HIỆU QUẢ KHỦNG KHIẾP NHƯ THẾ NÀO.

Ví dụ nhé : Nhà máy polypropylen, tổng mức đầu tư rất cao nhưng thời gian thu hồi vốn rất ngắn ??? Bạn lên search chi phí xây dựng nhà máy polypropylen nhé, đây cũng là một kiểu NCMR- nhưng ở quy mô nhỏ .

Còn nhì nhằng chán

Sáng nay bsr đi viện vì tiêu chảy cấp, chiều có món cá hồi chiêu đãi ae chiêng chứng

Dân pro có khác, rất nhiều thông tin cho các con nhang đệ tự

Ơ .. hôm qua đóng cửa 18
Đủ tuổi xem film 18+ roài

Nay dầu giảm, chuẩn bị sẵn súng đạn vợt tý của ace t+3 chứ bác nhỉ