C2 (CII) - giải tỏa cơn khát hè 2015

Cái này gọi là: Được voi đòi Hai bà trưng đây ạ

Chính văn xác...ha ha...và...con người...thì...luôn luôn như thế...và ko ngừng so sánh...
Chỉ sợ khoảng sau mấy tháng nữa nghĩ lại mới lẩm bẩm...éo mịa...ko thể hiểu đc tại làm sao mà index nó lại có những khoảng thời gian ở 5xx nhể
Như hồi cuối 2012 chẳng hạn...Chỉ có mong đc 500 thôi...mà...mãi còn chưa thấy

Mời các bác đọc cho vui: Báo cáo phân tích của FPT về CII:


CII THEO DÕI - giá mục tiêu 20.700 đ Năm 2014, CII đạt 2.606 tỷ đồng doanh thu , tăng 270% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, trong tổng doanh thu đã có hạch toán phần chuyển nhượng 1.693 tỷ đồng từ dự án BT Cầu Sài Gòn (1.009 tỷ đồng) và BT đường tỉnh lộ 25B (684 tỷ đồng). Hai khoản này hầu như không ghi nhận bất kỳ lợi nhuận gộp nào vì dự án BT Cầu Sài Gòn 2 là dự án chuyển nhượng ngang vốn cho LGC (lợi nhuận từ dự án hạch toán trong phần doanh thu tài chính) và BT đường tỉnh lộ 25B chỉ tạm xuất hóa đơn phục vụ cho việc hạch toán của Nhà Nước. Do đó, nếu loại trừ 2 khoản này, doanh thu từ hoạt động kinh doanh cốt lỗi của CII đạt 913 tỷ đồng (tăng 30% so với cùng kỳ). Bên cạnh đó, LNST đạt 388 tỷ đồng, tăng 351%. Trong đó đã bao gồm một số khoản thu nhập từ hoạt động tài chính như chuyển nhượng các dự án BOT (144 tỷ đồng), BT cầu Sài Gòn (339 tỷ đồng), và lợi nhuận từ việc bán 7,2 triệu cổ phiếu LGC vào tháng 9/2014 (67,5 tỷ đồng).

Trong năm trước, CII cũng đã tiến hành tái cấu trúc hệ thống trở thành công ty holding, với 5 công ty thành viên bao gồm:

1) CII Bridge&Road (B&R): chiu trách nghiệm nắm giữ cổ phần chính tại dự án BOT thu phí, và được tái cấu trúc từ CTCP Cơ Khí - Điện Lữ Gia (HSX:LGC).

2) CII E&C: chịu trách nghiệm xây dựng các dự án của CII. CII E&C thành lập vào năm 2013 được tái cấu trúc từ Công ty 565.

3) CII water: đầu tư vào hạ tầng về nước (mảng đầu tư chiến lược trong thời gian tới) và đã được thành lập từ năm ngoái, tái cấu trúc từ SII. Hiện đang triển khai các dự án như:

 Mua lại đường ống cấp nước từ 2 công ty MTV Trung Hòa và Tân Hòa để thực hiện DA cấp thoát nước cho khu vực 5 quận/huyện (Gò Vấp, Tân Bình, Tân Phú, Q.12 và Hóc Môn).
 Dự án Tân Hiệp 2 (CII tham gia 43%, với tổng vốn đầu tư 1200 tỷ), Dự án giảm thất thoát nước vùng 4-5-6 (CII tham gia 51% cổ phần).
 Hợp tác với nhà đầu tư chiến lược Manila Water (công ty con của Ayala – tập đoàn lớn về hạ tầng nước ở Phillipines) Nguồn: FPTS (Trở Lại Mục Chính) Ngành Xây Dựng www.fpts.com.vn www.fpts.com.vn Bloomberg- FPTS | 51

4) CII Land: đầu tư vào mảng BĐS. Dự kiến được thành lập vào đầu năm 2015

 Dự án cao ốc văn phòng – căn hộ 152 Điện Biên Phủ và dự án Diamond Riverside (CII tham gia 80% và NBB 20%).

 Sở hữu quỹ đất gồm 89 lô (5ha) tại khu vực Thủ Thiêm (đoạn vừa qua cầu Thủ Thiêm), có được thông qua việc “làm hạ tầng đổi đất”.

5) CII service: thành lập vào năm 2013. Chịu trách nhiệm cung cấp dịch vụ thu phí vào bảo trì cho các dự án BOT.

Theo kế hoạch CII holdings sẽ nắm giữ ít nhất 51% cổ phần tại các công ty con và giữ ít nhất 2 vị trí quan trọng trong hội đồng quản trị và ban điều hành.

Kế hoạch năm 2015: dự kiến doanh thu sẽ đạt 3.145 tỷ, trong đó doanh thu xây lắp từ dự án BOT Bình Thuận (1.560 tỷ đồng) và BOT Thủ Thiêm (1.680 tỷ đồng) và Doanh thu thu phí từ 4 trạm thu phí hiện hữu, cụ thể trạm Rạch chiếc (86 tỷ đồng), trạm Rạch Miễu (28,5 tỷ đồng), trạm Bình Triệu (26 tỷ đồng), trạm Phan Rang (19,5 tỷ đồng). LNST theo kế hoạch dự kiến đạt 462 tỷ đồng, đến chủ yếu đến từ các khoản chuyển nhượng 30 triệu cổ phiếu và 1.020 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi của LGC.

Trong năm 2015, CII sẽ cần khoảng 4.900 tỷ đồng để đầu tư cho các dự án mở rộng cũng như các dự án mới: Các dự án BĐS (1.300 tỷ đồng), Dự án mở rộng XLHN (500 tỷ đồng), Dự án Cầu Bình Triệu 2 – giai đoạn 2 (1.200 tỷ đồng), Dự án mở rộng QL 1A (800 tỷ đồng), Nhà máy nước Tân Hiệp (500 tỷ đồng) và một dự án BOT mới (600 tỷ đồng).

Để huy động vốn đầu tư cho năm sau, CII dự định sẽ tiếp tục phát hành 2.500 tỷ đồng trái phiếu vào năm 2015:

1) Trái phiếu có quyền mua lại: phát hành với tổng giá trị 1.500 tỷ đồng cho hai công ty bảo hiểm đa quốc gia thông qua ngân hàng (thời hạn 15 năm và CII có quyền mua lại trái phiếu kể từ năm thứ 3, lãi suất 9-10%) với tài sản đảm bảo là dòng tiền thu phí ở 1 trong 4 trạm BOT của CII.

2) Trái phiếu đảm bảo thanh khoản: dự kiến phát hành 1.000 tỷ đồng cho nhà đầu tư cá nhân thông qua đảm bảo thanh toán bởi các ngân hàng thương mại. Nhà đầu tư có thể đầu tư vào trái phiếu trong ngắn hạn (1 ngày hay 1 tháng) và sẽ được hưởng lãi suất tương đương với lãi suất kỳ hạn 12 tháng (loại trả lãi sau) của Vietinbank cộng biên độ 0,5%/năm.

Con số 2.400 tỷ còn lại, CII có thể sử dụng nguồn vốn từ khoản tiền và tương đương tiền hiện có 1.567 tỷ đồng và đợt bán cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi của LGC, 1.950 tỷ đồng.

Hoạt động thu phí đường bộ: Theo thông tư 159/2013/TT-BTC về việc thu phí đường bộ thì giá thu phí sẽ tăng từ 2,5 lần tới 3,5 lần cho tới năm 2016. Ngoài ra, việc giảm thuế nhập ô tô xuống 35% từ năm 2015 cho các nước ASEAN theo AFTA, xuống 0% từ năm 2018 theo lộ trình của WTO, sẽ có tác động tích cực đến tình hình kinh doanh của CII. Bên cạnh đó, theo quy hoạch của thành phố về xây dựng các đô thị vệ tinh thì lưu lượng xe đi qua các cửa ngõ thành phố sẽ tăng trong dài hạn.

Khuyến Nghị: Theo ước tính có khả năng LNST của cổ đông công ty mẹ 2015 của CII sẽ đạt mức 550-600 tỷ đồng, EPS dự kiến 2015 vào khoảng 2.472-2.697 đồng/cp (đã bao gồm rủi ro pha loãng 27,2 triệu cp còn lại từ đợt phát hành Trái Phiếu Chuyển Đổi vào tháng 6/2014). Với P/E trung bình ngành 7,7x, giá mục tiêu theo phương pháp P/E là 20.700 đồng/cp. Chúng tôi khuyến nghị THEO DÕI CII cho mục đích đầu tư ngắn hạn

--- Gộp bài viết, 29/06/2015, Bài cũ: 29/06/2015 ---

Đây là một báo cáo còn khá mới, ngày 15/05/2015.

Cho em tham gia với, em ở thành phố HCM, tuy em nhỏ nhưng em có võ...

Đọc cái bản phân tích của FPTS thấy ngu vãi, mịa giá giờ đã gần 24 rồi mà vẫn kguyến nghị giá mục tiêu 20.7 báo nhiêu ông lao vào ôm toàn 23-24 thì chắc nó ngu hết hay sao,

báo cáo ấy thực hiện ngày 15/05/2015 với một số "lưu ý" nên cũng có thể chấp nhận được bác ạ . Thời điểm đó hình như CII cũng đang 20 thôi .

15/5/2015 mà bọn này phân tích thế thì kém thật
Chắc nó dìm hàng có mục đích rồi

sáng nay bà con chạy đâu hết rồi , không thấy ai vậy cà.....

Sáng nay nhiều chú mất hàng...Hy Lạp chẳng ảnh hưởng gì tới VN ngoài tâm non sinh lý yếu của nhỏ lẻ...!!!

Vốn dĩ hi vọng thị trường điều chỉnh xuống tí, CII điều chỉnh xuống tí để vào hàng cho thoải mái.

Ai dè mấy con vốn lớn như BVH, VCB, VIC... nó cứ tăng điểm ầm ầm kéo chỉ số lên.

Đâm ra lại phải ngồi chờ.