Các cao thủ cho em hỏi ngu tí

P hết thời, do gánh hậu quả thời Thanh, #

PVD: KQKD quý 3 – thêm một quý thất vọng

Doanh thu và LNST của Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PVD) đạt lần 204 triệu USD và 4 triệu USD, giảm 63,1% và 94,7% so với 9 tháng 2015. LNST chỉ hoàn thành 51% dự báo cả năm của chúng tôi.

KQKD kém tích cực trong 9 tháng 2016 do những nguyên nhân sau:

- Giá thuê ngày giàn khoan tự nâng (JU) giảm 36% so với 9 tháng 2015. Công việc của giàn tự nâng giảm mạnh với hiệu suất hoạt động còn 42% so với 90% trong 9 tháng 2015.

- Giàn tiếp trợ khoan (TAD) vẫn hoạt động trong đầy đủ 9 tháng 2016, nhưng giá thuê ngày thấp hơn 7,7% so với năm ngoái.

- Các dịch vụ giếng khoan cũng có mức giảm doanh thu mạnh 61% cùng với diễn biến kém tích cực của mảng khoan. - PVD đáng lẽ đã ghi nhận lỗ trong quý 3 nếu không có thay đổi trong ghi nhận phương pháp khấu hao và 2,8 triệu USD lợi nhuận được chia từ liên doanh với Baker Hughes.

Giá cổ phiếu PVD đã giảm 6,4% do KQKD kém tích cực quý 3 và do giá dầu thô Brent tiếp tục giảm trong phiên thứ Sáu tuần trước khi thiếu các hành động cứng rắn về hợp tác cắt giảm sản lượng giữa các nước OPEC và các quóc gia sản xuất dầu thô lớn khác. Diễn biến kém tích cực này dường như khiến các NĐT bất ngờ dù đã dự liệu trước cho KQKD thấp trong năm 2016 và chờ đợi phục hồi từ năm 2017 trở đi theo sự phục hồi dần của giá dầu thô. Chúng tôi không cho rằng sẽ có sự thay đổi đáng kể trong giá mục tiêu của báo cáo cập nhật sắp tới. Cổ phiếu hiện đang giao dịch với P/E trượt 63,2 lần và P/E 2017 41,4 lần dựa theo dự báo của chúng tôi.

Có giai đoạn ngồi không vẫn đủng đỉnh vì còn nguồn tích luỹ mà xài.
Giờ thì đến giai đoạn chót của khấu hao, rất dễ bị... lãi giả lỗ thật!