Các cổ phiếu ngân hàng trượt dốc khi các nhà đầu tư toàn cầu tìm kiếm những tài sản an toàn hơn (P1)

Các cổ phiếu ngân hàng tiếp tục giảm vào thứ Sáu

Cổ phiếu của tập đoàn ngân hàng Đức Deutsche Bank (ETRBKGn) bị ảnh hưởng bởi lo ngại rằng các nhà quản lý và ngân hàng trung ương chưa khống chế được đợt shock tồi tệ nhất của ngành kể từ khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.

Các chỉ số rộng hơn của áp lực tài chính trên thị trường cũng đang báo động, với euro giảm so với đô la, lợi suất trái phiếu giảm và chi phí bảo hiểm phòng ngừa rủi ro vỡ nợ của các ngân hàng tăng cao, mặc dù các nhà chính sách trên toàn thế giới đã nỗ lực để đảm bảo cho nhà đầu tư.

Trong khi chỉ số của các ngân hàng hàng đầu châu Âu giảm 3,5%, hầu hết các ngân hàng lớn của Mỹ vẫn tương đối ổn định hơn, với JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C) và Bank of America (NYSE:BAC) giảm từ 1% đến 2%.

Các ngân hàng địa phương của Mỹ như First Republic Bank (NYSE:FRC), PacWest Bancorp, Western Alliance (NYSE:WAL) Bancorp và Truist Financial (NYSE:TFC) Corp cũng giảm từ 1% đến 2%.

“Tâm lý cơ bản vẫn còn thận trọng và trong môi trường này, không ai muốn đầu tư rủi ro vào cuối tuần,” phân tích chính của Nordea Jan von Gerich nói.

“Thị trường rất biến động và còn quá sớm để nói rằng mọi thứ sẽ yên ổn.”

Các khoản nợ Additional Tier 1 (AT1) của các ngân hàng châu Âu - một thị trường 275 tỷ đô la đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư trong quá trình giải cứu Credit Suisse AG - cũng gặp áp lực bán mạnh hơn.

Những trái phiếu này có thể bị viết giảm trong quá trình cứu hộ để tránh các chi phí của các chương trình cứu trợ đổ vào người đóng thuế.

“Các diễn biến trên thị trường AT1 có nghĩa là hầu hết các ngân hàng châu Âu đều có động lực phát hành cổ phiếu thông thường vào thời điểm này, điều này làm giảm giá trị của các cổ đông và cũng là lý do tại sao các cổ phiếu ngân hàng đang giảm giá,” Peter Garnry, trưởng phòng chiến lược về cổ phiếu của Saxo Bank nói.

Các nhà đầu tư đang quan tâm đến việc chính quyền Mỹ sẽ làm gì để hỗ trợ ngành ngân hàng, đặc biệt là các ngân hàng địa phương dễ bị tổn thương sau sự sụp đổ của Silicon Valley Bank và Signature Bank trong tháng này.

Trên thị trường đang bất ổn, các chính trị gia châu Âu đã đưa ra sự ủng hộ cho các ngân hàng của lục địa của họ, với Thủ tướng Đức Olaf Scholz, Tổng thống Pháp Emmanuel Macron và Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu Christine Lagarde tất cả đều nói rằng hệ thống là ổn định.

Sự ủng hộ của họ đến khi cổ phiếu của Deutsche Bank giảm hơn 12% cùng với việc giá phí bảo hiểm cho trái phiếu của ngân hàng này tăng mạnh vì rủi ro mặc định.

Cổ phiếu của ngân hàng lớn nhất Đức đã mất một phần năm giá trị của mình trong tháng này và chi phí cho các hợp đồng trao đổi rủi ro mặc định (CDS) của năm năm của ngân hàng này đã tăng đến mức cao nhất trong 4 năm vào thứ Sáu, dựa trên dữ liệu từ S&P Market Intelligence.

“Deutsche Bank là một ngân hàng đã có những vấn đề riêng với các cơ quan quản lý, nó cũng đã trải qua biến động lợi nhuận và trải qua quá trình tái cơ cấu,” nói Paul van der Westhuizen, chiến lược gia cấp cao của Rabobank.

“Điều khác biệt cơ bản ở chỗ Deutsche Bank đã trở lại lợi nhuận trong vài quý gần đây, trong khi Credit Suisse không có triển vọng lợi nhuận cho năm 2023,” ông thêm.

Các nhà phân tích của JPMorgan cũng cho rằng việc giảm giá cổ phiếu của Deutsche Bank không phản ánh cơ bản của ngân hàng.

“Chúng tôi không lo lắng về các vấn đề đối tác và vấn đề thanh khoản trong ngày hôm nay với Deutsche,” các nhà phân tích đã viết vào thứ Sáu.