Các ngân hàng bắt đầu siết tín dụng, mảng bị hy sinh đầu tiên là tín dụng tiêu dùng, bị tác động tức

Thắt chặt tín dụng sẽ ảnh hưởng đến KQKD của ngân hàng ? (25/07, 8:28)


Việc NHNN yêu cầu các NHTM hạn chế cho vay đã hiện thực hóa yêu cầu giữ tốc độ tăng trưởng tín dụng đến cuối năm 2009 chỉ ở trong khoảng 25 - 27%. Việc áp dụng hạn mức tín dụng như trên sẽ phần nào ảnh hưởng đến kết quả hoạt động của ngành ngân hàng.


Bản tin tài chính tiền tệ ngày 15/7
Ngân hàng: E dè điều chỉnh kế hoạch lợi nhuận
DNNN không được góp quá 20% vốn vào các định chế TC-NH





Về mặt nào đó, quyết định trên của NHNN có thể phần nào giúp các NHTM hạn chế việc cho vay dưới chuẩn trong bối cảnh kinh tế chung chưa hoàn toàn thoát khỏi khó khăn như hiện nay, đồng thời, ngăn ngừa lạm phát tăng cao trở lại. Tuy nhiên, dưới góc độ nhà đầu tư, động thái này cũng gây ra không ít quan ngại về kết quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng nửa cuối năm 2009.



Lợi nhuận từ tín dụng giảm



Nếu như trong hai tháng đầu năm 2009 hoạt động tín dụng gần như đóng băng từ cả phía ngân hàng lẫn người đi vay khi cầm chừng ở mức tăng trưởng ở mức dư nợ cho vay chỉ ở khoảng 0,5% so với thời điểm đầu năm. Bắt đầu từ tháng 3, đặc biệt là trong quý 2/2009, khi Chính phủ thực hiện gói hỗ trợ kích cầu, so với cuối năm 2008, dư nợ cho vay đã bắt đầu tăng tốc từ mốc 2,6% lên mốc 14,9% vào cuối tháng 5. Tính trung bình, tổng dư nợ tín dụng của toàn hệ thống tăng nhanh chóng, đều đạt mức tăng trưởng trên 4% từ tháng 3. Mặc dù thấp hơn cùng kỳ năm ngoái (tăng 17,7%) nhưng xét trong bối cảnh kinh tế suy thoái, mức tăng trưởng này là một dấu hiệu tốt. "Chúng tôi cho rằng với mức tăng hiện nay, dư nợ toàn hệ thống có khả năng tăng vượt mục tiêu tăng trưởng 25% của NHNN" - Bà Ngô Bích Vân - Chuyên viên phân tích Cty Chứng khoán Kim Eng nhận định.



Chính sức tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ trong bối cảnh kinh tế thế giới chưa thật sự phục hồi đã đặt ra những quan ngại về khả năng bùng nổ tin dụng và rủi ro nợ xấu. Tuy tính đến cuối tháng 5, tỷ lệ nợ xấu của toàn hệ thống vẫn thấp hơn 5% mức cho phép của NHNN khi dừng ở con số 3,85% trên tổng dư nợ toàn hệ thống. Nhưng, con số này đã cao hơn thời điểm cuối năm 2008 đến 30%.



Hướng chính trong quyết định thắt chặt tín dụng của NHNN trong thời điểm này chính là hai "mũi nhọn" tăng trưởng trong thời gian qua là Bất động sản và Cho vay đầu tư chứng khoán. Trong 6 tháng đầu năm 2009, hoạt động cho vay bất động sản tăng 10,5%, trong khi đó cho vay đầu tư chứng khoán tăng 28%, vượt tốc độ tăng trưởng tín dụng chung là 17% so với cuối 2008. Bên cạnh đó, mới đây, các ngân hàng cũng đã bắt đầu siết chặt cho vay tiêu dùng. Việc hạn chế các lĩnh vực tín dụng vốn có mức lãi suất cho vay cao sẽ ảnh hưởng không nhỏ đến lợi nhuận của hệ thống ngân hàng trong thời gian tới.



Trong khi đó, số liệu từ Kim Eng cho biết, trong những tháng đầu năm 2009, huy động vốn tại các ngân hàng tăng nhanh nhưng vẫn chậm hơn so với hoạt động cho vay. Luồng tiền chuyển dần sang các kênh đầu tư hấp dẫn khác như thị trường vốn và bất động sản thay vì gửi tiết kiệm. Để cạnh tranh với hai thị trường trên, nhiều ngân hàng buộc phải nâng lãi suất huy động từ 6,9% trong tháng 1 lên 8,8% trong tháng 5, thậm chí trên 10,0% trong hai tuần cuối tháng 6. Tuy nhiên, lãi suất cho vay lại có xu hướng giảm nhẹ, làm cho tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động cho vay của các ngân hàng có nguy cơ giảm sút.



Hiện nay, mặt bằng lãi suất cho vay ngắn hạn bằng VND của nhóm NHTM NN đang phổ biến từ 8,5 - 10%/năm, trung và dài hạn 10 - 10,5%/năm. Lãi suất cho vay của VND của nhóm ngân hàng thương mại cổ phần đang ở mức từ 10 -10,5%/năm. Lãi suất cho vay thỏa thuận đối với các nhu cầu vốn phục vụ đời sống, cho vay thông qua nghiệp vụ phát hành và sử dụng thẻ tín dụng phổ biến từ 12 - 16,5%/năm.



Áp lực cạnh tranh



Theo Kim Eng, cạnh tranh giữa các ngân hàng trong nước và ngân hàng nước ngoài đang hoạt động tại VN sẽ ngày càng trở nên gay gắt hơn. Tính đến thời điểm hiện nay, năm ngân hàng nước ngoài được cấp phép thành lập ngân hàng 100% vốn nước ngoài tại VN theo cam kết gia nhập WTO. Lần đầu tiên, các ngân hàng nước ngoài với tổng tài sản chiếm gần 10% tổng tài sản của cả hệ thống, có thể cạnh tranh bình đẳng với các ngân hàng trong nước. Việc xuất hiện của các ngân hàng nước ngoài làm tăng áp lực cạnh tranh đối với ngân hàng trong nước. Tuy nhiên, thách thức này sẽ diễn ra trong tương lai xa hơn là trong vòng 3-5 năm sắp tới.



Sự cạnh tranh trong nội bộ ngân hàng Việt cũng hiện hữu hơn bao giờ hết khi khả năng hợp nhất hoặc giài thể các ngân hàng nếu không tăng đủ số vốn an toàn tối thiểu. Động thái trên có thể dẫn đến việc hợp nhất hoặc giải thể đối với những ngân hàng không đủ năng lực cạnh tranh. Cuối năm 2008, 9 ngân hàng nhỏ đã phải đối mặt với nguy cơ ngừng hoạt động do vốn điều lệ thấp hơn 1.000 tỷ đồng. Tuy nhiên, các ngân hàng này sau đó đã kịp tăng vốn điều lệ lên vừa mức quy định để tiếp tục hoạt động. Trong năm nay sẽ có khoảng 21 ngân hàng với mức vốn thấp hơn 2.000 tỷ đồng buộc phải gấp rút tăng vốn để đạt được mức tối thiểu 3.000 tỷ đồng vào cuối năm 2010. Nhiều khả năng, các cổ đông của các ngân hàng sẽ bị ảnh hưởng của "sự pha loãng" trong thời gian tới khi mà hơn 50% ngân hàng buộc phải nâng mức vốn điều lệ lên 3.000 tỷ đồng nhằm đảm bảo điều kiện hoạt động an toàn. Ngay cả những ngân hàng quốc doanh với vốn điều lệ cao hơn hẳn yêu cầu cũng phải tăng vốn nhằm đảm bảo tỷ lệ an toàn vốn 8% vào năm 2010".



Mặc dù các ngân hàng trong nước sẽ đối diện với cạnh tranh từ ngân hàng nước ngoài và nguy cơ pha loãng cổ phiếu, bà Ngô Bích Vân vẫn đặt kỳ vọng cao vào sự tăng trưởng của ngành Ngân hàng VN do tốc độ tăng trưởng GDP cao và tỷ lệ tham gia thị trường còn rất thấp. Hiện tại, VN mới có khoảng 15 triệu tài khoản ngân hàng, tính trung bình dưới 20% dân số VN sử dụng dịch vụ ngân hàng. Bên cạnh đó, các sản phẩm dịch vụ cung ứng bởi ngân hàng trong nước hiện nay còn hạn chế, do vậy việc đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ sẽ tạo ra nguồn thu đáng kể cho ngân hàng trong những nắm sắp tới.

Theo DDDN

FED đang châm ngòi một cuộc khủng hoảng mới?
Nếu USD tiếp tục suy yếu, có thể khiến những người nắm giữ tài sản bằng đồng USD chuyển sang các tài sản khác hoặc kim loại quý, sẽ khiến nảy sinh một cuộc khủng hoảng khác.




Ngày càng có nhiều mối lo ngại về việc chính sách của FED đang đồng USD yếu đi so với những đồng tiền lớn khác. Những ngày qua, USD liên tục bị mất giá so với đồng euro và một số đồng tiền lớn. Nếu xu hướng sụt giảm vẫn tiếp tục, có thể khiến những người nắm giữ tài sản bằng đồng USD chuyển sang các tài sản khác hoặc kim loại quý. Sự thay đổi này sẽ làm nảy sinh một cuộc khủng hoảng khác.

Trong tháng trước, Tổng thống Nga Dmitri Medvedev đã nói rằng chính sách tài chính của Mỹ đã khiến USD trở thành đồng tiền dự trữ gây rắc rối của các ngân hang trung ương.

Trung Quốc ?" nước có dự trữ bằng đồng USD lớn nhất thế giới - đã lên tiếng nghi ngại chính sách bơm tiền khổng lồ của FED ?" một trong những lý do quan trong khiến USD trở nên suy yếu. Hãy lưu ý rằng, quý 2/2009, dự trữ ngoại tệ Trung Quốc tăng 178 tỷ USD lên mức 2.132 tỷ USD, số trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ do Trung Quốc đang nắm giữ có giá trị 763,5 tỷ USD.

Nếu USD tiếp tục mất giá, FED sẽ buộc phải giảm tốc độ bơm tiền để xoa dịu các nhà đầu tư nước ngoài. Giá hàng hóa mạnh lên trông thấy cũng tạo áp lực để FED giảm in thêm tiền. Trong tháng 5, chỉ số giá hàng hóa CRB tăng 14% so với tháng trước đó.

Một số người đã có chỉ trích mạnh mẽ đối với FED và cho rằng FED nên duy trì một chính sách thắt chặt hơn để tránh tái diễn tình trạng như dưới thời Alan Greenspan ?" duy trì lãi suất quá thấp trong một thời gian dài. Chính sách lãi suất thấp của Greenspan đã ?ogóp công lớn? trong việc tạo ra khủng hoảng kinh tế hiện nay. (Greenspan đã hạ lãi suất từ mức 5,5% trong tháng 1/2001 xuống còn 1% vào 6/2003 và giữ nguyên lãi suất 1% cho đến 6/2004. Còn mức lãi suất hiện tại đang từ 0-025%).

Trong khi đó, lại có ý kiến cho rằng việc FED bơm tiên kể từ tháng 9 năm ngoái là cần thiết để ngăn chặn tổng cầu sụt giảm. FED đã ngăn chặn kinh tế tiếp tục giảm sâu trong cuộc suy thoái khắc nghiệt. Theo cách nghĩ này, cung tiền tăng tạo sức mạnh cho nhu cầu hàng hóa và dịch vụ, và sẽ thúc đẩy kinh tế đi lên.

Theo logic này, bất cứ khi nào nền kinh tế bắt đầu tăng trưởng mạnh và có thể tự đứng vững, sẽ không cần thiết phải bơm thêm tiền. Thực tế, tiếp tục bơm tiền có gây thiệt hại đến nền kinh tế khi khiến lạm phát tăng cao và làm méo mó nền tảng cơ bản.

Ảo tưởng hồi phục

Hầu hết quan chức của FED cùng với một số nhà kinh tế đều có quan điểm kinh tế Mỹ có thể nhanh chóng tiếp cận thời điểm không cần bơm tiền mà không gây ra mặt tiêu cực nào đến hoạt động kinh tế.

Hầu hết các chỉ số kinh tế Mỹ đều cho thấy sự tăng trưởng trong những tháng gần đây như chi phí xây dựng, doanh số bán nhà tồn đọng, hoạt động sản xuất, chỉ số ISM hay số đơn đặt hàng mới. Tất cả đều cho thấy kinh tế đang dần tự đứng vững trên đôi chân của mình.

Nhưng điều mà các nhà kinh tế và FED không nói đến đó là chính sách bơm tiền đã làm tăng nhiều hoạt động bong bóng. Tuy nhiên, tỷ lệ tiết kiệm cá nhân đã làm chệch hướng chú ý khỏi những bong bóng này.

Tuy nhiên, để bảo vệ đồng USD, FED đã bắt đầu thi hành chính sách mới như giảm tỷ lệ tăng trưởng cung tiền, điều này sẽ làm vỡ bong bóng và khiến kinh tế thiệt hại. Còn nếu thắt chặt hơn chính sách sẽ đẩy mạnh hoạt động kinh tế nhưng lại làm suy yếu thị xung lượng tiền tệ như đe dọa thị trường chứng khoán. Dường như Fed đã tự đặt mình vào tình huống khó khăn không thể tháo gỡ.


Quỳnh Khanh
Theo MA

Bắt đầu thắt chặt cho vay
28/07/2009 8:27:32 AM




Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN VN) vừa điều chỉnh chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng năm 2009 ở mức 25% - 27% khiến các ngân hàng (NH) bối rối. Hiện nay, dù chưa có phương án cụ thể thắt chặt tín dụng nhưng các NH bắt đầu chọn lọc khách hàng vay.

Theo báo cáo của NHNN VN, trong 6 tháng đầu năm, tổng phương tiện thanh toán và tín dụng tăng phù hợp với chủ trương kích cầu của Chính phủ, đáp ứng nhu cầu vốn cho nền kinh tế, góp phần quan trọng ngăn chặn suy giảm và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.

Ước tính 6 tháng đầu năm 2009, tổng phương tiện thanh toán tăng 16,36%; huy động vốn ước tăng 16,20%, tín dụng đối với nền kinh tế ước tăng 17%. Dư nợ cho vay, chiết khấu giấy tờ có giá để đầu tư, kinh doanh chứng khoán của các NH tăng 28,31% so với cuối năm 2008. Dư nợ cho vay để đầu tư và kinh doanh bất động sản ước tăng 10,48%. Tỷ lệ nợ xấu ở mức 2,52% so với tổng dư nợ tín dụng đối với nền kinh tế, tăng 0,35% so với cuối năm 2008.
Đối với 6 tháng cuối năm, NHNN VN định hướng tăng trưởng tín dụng khoảng 25% - 27%; đồng thời đưa ra các giải pháp, trong đó có thực hiện các biện pháp để kiểm soát cho vay đối với hoạt động cho vay đầu tư, kinh doanh chứng khoán, cho vay đầu tư kinh doanh bất động sản...
Với "chỉ tiêu mới" của NHNN VN đề ra, ông Nguyễn Hồng Sơn - Phó tổng giám đốc NH TMCP Nam Việt (Navibank) cho biết, Navibank đang xây dựng kế hoạch tín dụng 6 tháng cuối năm để trình NHNN VN. Trong khoảng thời gian còn lại của năm, chắc chắn NH sẽ chọn lọc hơn đối với khách hàng vay.

Còn ông Lý Xuân Hải - Tổng giám đốc NH TMCP Á Châu (ACB) nói ACB đã đăng ký với NHNN trong 6 tháng đầu năm tăng trưởng tín dụng đạt 16.000 tỉ đồng, 6 tháng cuối năm là 14.300 tỉ đồng.

Theo ông Hải, các NH lúc nào cũng kiểm soát tín dụng, tuy nhiên tỷ lệ cho vay trên vốn huy động của mỗi NH khác nhau nên không thể ?ocào bằng? tốc độ tăng trưởng tín dụng của các NH. Hơn nữa, những dự án hiệu quả thì cũng cần cho vay. "Về phía ACB cũng sẽ lựa chọn khách hàng vay kỹ hơn trong thời gian tới" - ông Hải phát biểu.

Một quan chức NHNN VN cho hay tốc độ cho vay tiêu dùng vừa qua tăng khá nhanh, khoảng 21%, nên trong thời gian tới sẽ siết lại cho vay tiêu dùng (thường tập trung vào đối tượng sửa chữa nhà), tập trung cho vay sản xuất kinh doanh là chủ yếu.

Trong một báo cáo đặc biệt của Công ty chứng khoán Ngân hàng Sài Gòn Thương tín (SBS) đưa ra gần đây cho rằng những thông tin về việc sớm áp dụng chính sách thắt chặt tiền tệ đã và đang làm các nhà đầu tư lo lắng. Việc NHNN VN giảm lãi suất tiền gửi dự trữ bắt buộc bằng tiền đồng từ 3,6%/năm xuống còn 1,2%/năm có hiệu lực từ ngày 1.8 là những bước đi hướng đến việc giám sát chặt chẽ các chính sách tiền tệ để đạt được mục tiêu về GDP, kiểm soát lạm phát và chất lượng tín dụng cho cả năm 2009.

Việc giảm lãi suất này chủ yếu tác động đến chi phí đầu vào của các NH lên thêm 1 - 1,2%/năm trong khi tốc độ tăng trưởng nửa cuối năm bị giới hạn. Điều này sẽ thu hẹp lợi nhuận từ hoạt động tín dụng của các NH.



(Theo TN)