Cập nhật diễn biến liên thị trường hàng tuần

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi WealthAndWiseFund, 01/04/2024.

1420 người đang online, trong đó có 70 thành viên. 05:58 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 7945 lượt đọc và 36 bài trả lời
  1. WealthAndWiseFund

    WealthAndWiseFund Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    14/10/2019
    Đã được thích:
    102
    CẬP NHẬT SỐ LIỆU THỐNG KÊ VĨ MÔ QUÝ 1.2024 và nhận định thị trường tuần 01-05.04.2024:

    GDP quý 1/2024 ước tính tăng 5,66% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn tốc độ tăng của quý 1 trong suốt 4 năm gần đây 2020-2023.
    [​IMG]
    Xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ tăng 18%; nhập khẩu hàng hóa và dịch vụ tăng 17,08%, chênh lệch xuất, nhập khẩu hàng hóa và dịch vụ đóng góp 19,16%.

    [​IMG]

    Đăng ký vốn FDI giảm trong tháng 3/2024: Giá trị giải ngân vốn FDI đạt 4,6 tỷ USD, tăng +3,2% YoY nhưng tăng mạnh so với tháng trước (+38,6%). Vốn FDI đăng ký cấp mới đạt 4,8 tỷ USD, giảm lần lượt -13,5% YoY và -0,3% MoM. Lĩnh vực Công nghiệp chế biến, chế tạo đóng góp 74% tổng GT vốn FDI đăng ký trong tháng 3, đạt 1,388 tỷ USD, giảm -23% YoY và 13,3% MoM.
    [​IMG]

    Tăng trưởng xuất khẩu có đóng góp từ cả FDI và DN nội: Tổng kim ngạch xuất và nhập khẩu tháng 3/2024 tăng +12,2% YoY và +35,6% MoM. Cán cân thương mại hàng hóa thặng dư 2,9 tỷ USD trong tháng 3/2024, lũy kế quý 1 đạt 8,08 tỷ USD.

    [​IMG]
    Tính đến ngày 25/3/2024, huy động vốn của các tổ chức tín dụng giảm 0,76% so với cuối năm 2023; tăng trưởng tín dụng của nền kinh tế đạt 0,26%. "Trong tháng 12, dư nợ tín dụng toàn nền kinh tế đã tăng thêm gần 520.000 tỷ đồng, chiếm xấp xỉ 1/3 tổng mức tăng thêm của cả năm 2023.
    Tính đến cuối năm 2023, tăng trưởng tín dụng đạt khoảng 13,5%, tương đương 13,6 triệu tỷ" Với số liệu SBV vừa công bố, tổng tín dụng hiện đã đạt 13.6 triệu tỷ.
    Như vậy, tín dụng tới 25/3/2024 đã tăng gần 4% so với tổng tín dụng THỰC TẾ 13.08 triệu tỷ cuối 2023. Lý do: Tín dụng tăng mạnh của tháng 12 520.000 tỷ đồng 0.52 nhờ xử lý kỹ thuật. Cần phải loại trừ ra ==> thực tế trong quý 1.2024 mức độ tăng trưởng tín dụng là rất tốt.

    Các TCTD cũng dự báo dư nợ tín dụng của hệ thống ngân hàng tăng 4,4% trong quý I/2024 và tăng 14,2% trong năm 2024.

    Tổng kết: GDP quý I.2024 tăng trưởng tốt mức 5,66% là rơi vào kịch bản cao 5.6% đề ra trước đó. Kịch bản chính cả năm 2024 tăng trưởng 6-6.5%.
    Hoạt động xuất nhập khẩu tăng trưởng tốt thể hiện phục hồi chính của khối sản xuất - xuất khẩu. Ngoài ra đây còn là tín hiệu tích cực cho ngành Vận tải - cảng biển duy trì đà phục hồi.
    Giá trị giải ngân FDI tăng mạnh - trong đó tập trung vào công nghiệp chế biến chế tạo.
    Cán cân thương mại thặng dư 8,08 tỷ $.
    Kết hợp cả FDI giải ngân và thặng dư XNK thì áp lực lên tỷ giá sẽ được kiểm soát tốt.
    Đối với số liệu tăng trưởng tín dụng - bóc tách số tăng trưởng loại trừ xử lý kỹ thuật vào tháng 12.2023 thì tổng mức tăng trưởng hệ thống quanh 4% - gần khớp với dự báo 4,4% trước đó.

    Cập nhật chỉ báo liên thị trường:
    1. Chỉ số SPX và DJ tiếp tục xu hướng tăng trong biên độ hẹp.
    2. Giá dầu WTI 83 - xu hướng tăng nhẹ trong kênh giá 80-85.
    3. Chỉ báo DXY 104.1 nhưng xu thế trung hạn là sideway down.
    4. Ở phía thị trường tài sản BTC và Vàng tiếp tục tăng giá. BTC thì giao dịch vùng đỉnh 69.5-71.5 Vàng vượt cản All Time High. Qua mốc 2200 lên 2280.
    5. Yeild bond US 2Y và 10Y bắt đầu đi ngang biên độ hẹp.
    [​IMG]

    Tổng kết: Chỉ số PCE đi theo kỳ vọng - không có nhiều bất thường dẫn đến triển vọng cắt giảm LS tại tháng 6 được duy trì.
    Mặc dù giá WTI có tạo sức ép nhưng việc trading trong khung 80-85 vẫn phù hợp dự báo đầu năm 2024 theo EIA https://www.pvoil.com.vn/truyen-tho...en-vong-gia-dau-tho-the-gioi-nam-2024-va-2025 ==> xu hướng mất giá - giảm giá của $ là đương nhiên (DXY xu hướng trung hạn là DOWN TREND) Dẫn đến ở phía thị trường tài sản như DJ - BTC - GOLD liên tục tăng mạnh.
  2. WealthAndWiseFund

    WealthAndWiseFund Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    14/10/2019
    Đã được thích:
    102
    KẾT LUẬN: Với số liệu tăng trưởng GDP quý I.2024 rơi vào kịch bản cao. Kèm với tăng trưởng tín dụng tổng quý 1 là tăng 4% đã loại trừ yếu tố xử lý kỹ thuật tháng 12.2023 thì dữ liệu cung tiền đang tốt hơn. Sức ép tỷ giá vẫn còn nhưng chủ yếu do chênh lệch lãi suất $ - VND.
    Tuy nhiên, cán cân thương mại thặng dư 8 tỷ $ + tốc độ giải ngân FDI đang tăng nhanh sẽ bù trừ. Chủ yếu tỷ giá tăng 1 phần để phá giá nội tệ phù hợp duy trì cạnh tranh xuất khẩu khi đồng $ vẫn trên đà mất giá trung hạn (DXY giảm) Tuần này không loại trừ Vn-Index có nhịp rung lắc.
    Nhưng vùng 1220-1230 em cho rằng là cơ hội lớn để giải ngân. Điều chỉnh so với quan điểm trước đó là thận trọng. Số liệu XNK - FDI đang cho tín hiệu tích cực với nhóm CẢNG BIỂN - VẬN TẢI - BĐS KCN - XUẤT KHẨU. Ngoài ra giá vàng vượt đỉnh tạo cơ hội lớn với PNJ. Kinh tế tăng trưởng kích thích tiêu dùng : NHÓM MSN - MWG
  3. WealthAndWiseFund

    WealthAndWiseFund Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    14/10/2019
    Đã được thích:
    102
    Nhận định trong các Tuần trước.
  4. WealthAndWiseFund

    WealthAndWiseFund Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    14/10/2019
    Đã được thích:
    102
    Bàn tiếp câu chuyện tỷ giá thì gần đây có 1 CASE cổ phiếu tạo sóng rất tốt là VGI. Như mọi người biết thì VGI hoạt động ở thị trường quốc tế nên khi bút toán LN về VN sẽ hưởng lợi về tỷ giá nếu tỷ giá tăng. Tại 31.12.2023 tỷ giá vcb bán ra là 24.4 Hôm nay 25.13 Tức là tổng mức tăng YTD (Year to Date) 2.88% Như vậy, với DN hoạt động bằng ngoại tệ thì DT - LN tương ứng sẽ có mức tăng từ 3% trở lên.

    https://24hmoney.vn/news/thu-tuong-...manh-de-giam-lai-suat-cho-vay-c4a2234563.html

    Về cân đối vĩ mô - tiền tệ thì em cho rằng không cần quá lo lắng vì đầu năm đến giờ chỉ cần có bất cứ biến động gì Ttg đều bước vào can thiệp ngay lập tức. SBV đang đáp ứng cả nhiệm vụ thúc đẩy tăng trưởng thông qua gia tăng cung tiền + cân bằng tỷ giá

    FED FUND RATE hiện tại 5.33 Ls ON tới cuối 02.04 là 4.36 tức là GAP Đô - Đồng còn 1% Phần đó sẽ được bù trừ bằng mức phá giá tạm thời của tỷ giá. Hiện tại nếu tracking trên thị trường chợ đen thì giá đô đã tạo đỉnh tại 25.570 vào tầm tuần thứ 3 của tháng 3.2024. Giai đoạn hiện tại đang phá giá ở tỷ giá NH và trung tâm. Đương nhiên với nhóm cổ phiếu có độ nhạy lớn về thanh khoản tiền tệ hệ thống như: Bank - chứng - bđs thì khi ON pick up luôn tạo áp lực điều chỉnh


    TỔNG KẾT: 1. GAP LS giữa đô - đồng đã thu hẹp về 1%. Áp lực phá giá giai đoạn này tạm thời đã phản ánh đầy đủ lần lượt thị trường chợ đen phá trước và tỷ giá NH - trung tâm phá sau. 2. Để LS ON pick up lên mức 4% thì thanh khoản hệ thống NH trên citad bắt đầu về ngưỡng cân bằng và có thể thiếu hụt nhẹ mới buộc market phải bid giá tiền lên mức 4%. Từ đó sức ép điều chỉnh lên nhóm cổ phiếu nhạy với thanh khoản như Bank - chứng - BĐS là đương nhiên. ==> hiệu chỉnh Vn-Index về 1230 bị dẫn dắt bởi nhóm trên là bình thường. 3. Chỉ đạo điều hành Ttg lên thị trường tiền tệ rất sát sao ==> mục tiêu nới lỏng tiền tệ hỗ trợ kinh tế cực lớn. 4. Bối cảnh tỷ giá tăng + số liệu XNK phục hồi thì đương nhiên nhóm CẢNG BIỂN - VẬN TẢI - BDS KCN - XUẤT KHẨU đang là điểm sáng Em không thấy diễn biến bất ngờ gì làm thay đổi VIEW cập nhật đầu tuần. Có chăng nhóm Bank - Chứng - BĐS chờ điều chỉnh thêm 1 đoạn nữa ta lại gom.

    Bài viết chi tiết: https://bit.ly/3xnzD0i
  5. WealthAndWiseFund

    WealthAndWiseFund Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    14/10/2019
    Đã được thích:
    102
    Còn về khía cạnh Kỹ Thuật của VN-Index lại đang có dấu hiệu xấu. Xét trên Chart 3D và Tuần thì Vn-Index đang chớm tạo nến sau thấp hơn nến trước. Tức là báo hiệu điều chỉnh. Cường độ thì phải xem tiền lớn - tay to phản ứng sao Trong kịch bản tiêu cực hơn NẾU họ tiện tay rút củi đáy nồi tận dụng căng thẳng thanh khoản để đạp về các mức giá tạo sức ép Margin thì thị trường sẽ võng sâu hơn. Tạm thời điểm 1220-1230 đang là chốt chặn

    Sau phiên hôm qua thì gần như chắc chắn tuần này nến Tuần là đỏ rồi.
    Thì khoanh vùng điều chỉnh nhanh nhất cũng phải tới giữa tháng 4.
    Lâu hơn là sau 25 tháng 4 mới ổn định.
  6. WealthAndWiseFund

    WealthAndWiseFund Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    14/10/2019
    Đã được thích:
    102
    Em cập nhật nhanh diễn biến các thị trường quốc tế sáng 05.04.2024. 1. Diễn biến chiến tranh lan rộng - leo thang khi Isarel bắn tên lửa vào đại sứ quán Iran tại Damascus (tại Syria). Giá WTI tăng mạnh bứt 87. 2. Giá năng lượng tăng và leo thang xung đột thúc đẩy 1 số lo ngại về CPI và lộ trình cắt giảm LS của FED. Dẫn đến Yeild bond US trên các kỳ hạn đang có xu hướng tăng nhẹ. 3. Ở phía thị trường cổ phiếu các chỉ số DJ và SPX đang bước vào nhịp điều chỉnh. Leader là NVIDIA cũng bước vào nhịp điều chỉnh (cái này ảnh hưởng lên FPT - DGC tại VN) 4. Trước diễn biến điều chỉnh ở Mỹ - chỉ số Nikkei giảm 2% trong phiên sáng 05.04 5. Chỉ số VIX tăng báo hiệu sắp có kéo giãn biên độ lớn trên các chỉ số chứng khoán mỹ
  7. WealthAndWiseFund

    WealthAndWiseFund Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    14/10/2019
    Đã được thích:
    102
    Nhìn chung thì phiên sáng hôm nay các chỉ báo liên thị trường phát đi tín hiệu tiêu cực khá nhiều. Xác suất điều chỉnh về 1220-1230 đang tăng dần. Nhóm dầu khí lại đang hưởng lợi nhờ giá dầu tăng + FID ô môn lô B

    ♦️ [Vua đại bàng Kashkari: Có thể không cần cắt giảm lãi suất trong năm nay] Ngày 5 tháng 4, Cục Dự trữ Liên bang Kashkari cho biết nếu diễn biến lạm phát trì trệ, đặc biệt nếu nền kinh tế vẫn mạnh thì việc cắt giảm lãi suất có thể không cần thiết trong năm nay. Kashkari cho biết tại một sự kiện hôm thứ Năm: "Dự báo của tôi trong tháng 3 là nếu lạm phát tiếp tục giảm về mục tiêu 2% thì sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay. Nhưng nếu xu hướng lạm phát tiếp tục đi ngang, tôi sẽ làm như vậy." câu hỏi liệu chúng ta có cần cắt giảm lãi suất hay không." Ông lưu ý rằng dữ liệu lạm phát tháng 1 và tháng 2 là "hơi đáng lo ngại" và cho biết ông sẽ cần thấy nhiều tiến bộ hơn về giá cả để có thể tự tin rằng lạm phát đang tiến tới mục tiêu 2% của Fed. xem xét cắt giảm lãi suất. Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của việc sử dụng dữ liệu lạm phát làm hướng dẫn cho các quyết định về lãi suất.
  8. WealthAndWiseFund

    WealthAndWiseFund Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    14/10/2019
    Đã được thích:
    102
    Cập nhật chỉ báo liên thị trường tuần 15-19.04.2024
    1. Chỉ số DJ điều chỉnh về 37.9k
    Chỉ số SPX điều chỉnh về 5.2k
    Cả 2 chỉ số đang trong trạng thái điều chỉnh ngắn hạn.
    2. Giá vàng tăng đột biến trong tuần trước - cao nhất 2448. Hiện tại giao dịch 2368. Xu hướng chính là Tăng.
    3. Giá dầu WTI tuần trước đi ngang vùng 85-87. Giữ trạng thái Sideway biên độ 85-87.5
    4. Chỉ số DXY tăng lên 105.8 sau thông tin CPI và dự báo số lần cắt LS trong 2024 còn 2 lần.
    5. Trong tuần trước Yeild Bond US 10Y tăng 2.24% - Yeild Bond US 2Y tăng 2.62%. Đà tăng được duy trì bởi thông tin neo LS lâu hơn và căng thẳng chiến tranh IRAN - ISAREL.

    DIỄN BIẾN GIAO DỊCH TUẦN TRƯỚC
    Vn-Index đóng cửa tuần giao dịch thứ 15 tại 1.276,6 điểm, tăng +21,49 điểm tương đương +1,71% so với tuần trước, thanh khoản giảm mạnh.
    Điểm nổi bật là nhóm cổ phiếu ngân hàng quay đầu dẫn dắt thị trường tăng điểm.
    Giá trị giao dịch khớp lệch bình quân phiên ở mức 18.334 tỷ, giảm 32,4% so với tuần trước.
    Khối ngoại tiếp tục bán ròng trên HOSE với giá trị gần 1.164 tỷ đồng nhưng so với tuần trước quy mô đã giảm gần một nửa. Tính chung toàn thị trường, NĐT ngoại bán ròng hơn 970 tỷ đồng.


    NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG.
    Giữ nguyên quan điểm thị trường nằm trong xu hướng tăng trung hạn.
    Thị trường tháng 4 tiếp tục xuất hiện phân hoá.
    Trong đó, sức ép từ giảm số lần cắt LS của FED tạo sức ép lên tỷ giá - làm cho các cổ phiếu trụ xuất hiệp nhịp điều chỉnh.
    Tuy nhiên, đà điều chỉnh có dấu hiệu đã kết thúc khi NHNN sau khi hút BILL đẩy LS ON lên vừa đủ nhằm kiềm chế tỷ giá đã có hành động nới lỏng thông qua hạ tỷ lệ dự trữ bắt buộc.
    Hành động trên hàm ý NHNN tiếp tục nới lỏng để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
    Tuy nhiên, hệ thống Bank không cần phải huy động thêm nguồn do hạ tỷ lệ dự trữ giúp đẩy tổng cung tiền khả dụng cho vay của hệ thống Bank lên.
    Đối với diễn biến khối ngoại nắm vị thế Long lớn - rõ ràng đang Hedging danh mục khi bán cơ sở tăng giữ PS để giữ nhịp.
    Nếu hành vi tiếp tục là chốt bớt PS và mua ròng cơ sở là tín hiệu tích cực cho đà tăng.
    Tuần này dự kiến biên độ Vn-Index ở khoảng 1265 - 1300. Trong đó dự kiến xu hướng tăng là chính.
    Hành động: Có thể gia tăng tỷ trọng cổ phiếu - đặc biệt nhóm cổ phiếu có nền giá đi ngang sẽ lấy lại xu hướng tăng.
  9. WealthAndWiseFund

    WealthAndWiseFund Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    14/10/2019
    Đã được thích:
    102
    Cập nhật nhanh chỉ báo liên thị trường.

    Sau khi thị trường Mỹ thay đổi kỳ vọng về số lần cắt lãi suất trong năm 2024 từ 3 về 2 lần.

    Chỉ số DJ - SPX tiếp tục điều chỉnh.
    Giá BTC giảm hơn 10% trong tuần. Từ 72k về 63.8k

    Giá WTI quay đầu tăng lại 86 với tình hình chiến sự Iran - Isarel vẫn căng thẳng.
    Chỉ số DXY tăng lên 106
    Giá vàng XAU 2400$/Ounce


    Như vậy, các loại tài sản tương quan thuận với lãi suất gồm (WTI-DXY-XAU) tăng
    Tương quan nghịch với Lãi suất (DJ-SPX-BTC) giảm
    ==> thị trường đang ở trạng thái Risk Off và tái cân bằng khi số lần cắt ls giảm - tức LS fed neo cao lâu hơn.


    Theo thứ tự kiểm soát - điều hành tỷ giá.
    1. Hút xả tín phiếu.
    2. Nới biên độ điều chỉnh tỷ giá.
    3. Bán bớt đô dự trữ ( tỷ lệ nhất định).
    4. Tăng lãi suất điều hành.
    Tức là hiện tại SBV đang ở bước thứ 3 và 4.
    Thị trường chứng khoán đang phản ánh khá mạnh vì tới đầu giờ chiều ngày hôm qua LS liên NH lên nhanh >5%

    Nếu thị trường thấy DXY bứt 106 và kiểm soát tỷ giá có thể cần phải đẩy LS liên NH và LS cơ sở lên tạo ra hiệu ứng giảm giá tài sản.

    Tạm thời, thị trường sẽ có điểm cân bằng quanh 1200.
    Với đà giảm kiểu này sẽ cần forcesell để làm vòng mới.
    Do đó, hiện tại chờ cân bằng + tạm thời đứng ngoài quan sát với các nhóm có độ nhạy với:
    1. Lãi suất : Bank - chứng - BDS
    2. Tỷ giá : cổ phiếu có NĐT khối ngoại bán ròng gần đây. MSN - HPG
    3. Phá nền hỗ trợ tạo áp lực forcesell


    Nhóm đang có sự hỗ trợ cả tỷ giá + tăng trưởng + giá bán đầu ra gồm:
    Nhóm dầu khí
    Giá vàng - PNJ
    Nhóm cảng - Xuất khẩu: GMD - HAH - VSC


    Đối với Anh/Chị đã kẹp thì dừng tăng tỷ trọng.
    Quản trị tỷ lệ margin trong các thời điểm hồi để giữ danh mục trước khi thấy cân bằng thực hiện cơ cấu danh mục mới cho sóng tăng vào tháng 5 này.
  10. WealthAndWiseFund

    WealthAndWiseFund Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    14/10/2019
    Đã được thích:
    102
    TÓM TẮT Ý KIẾN CỦA CHỦ TỊCH FED POWELL (16/4/24):

    1. Dữ liệu gần đây "cho thấy lạm phát chưa có tiến triển gì thêm"

    2. Lạm phát đã "gây ra sự không chắc chắn mới" về việc liệu Fed có thể cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay hay không

    3. Fed có thể duy trì lãi suất cao hơn “miễn là cần thiết”

    4. Dữ liệu gần đây không mang lại niềm tin lớn hơn về lạm phát

    5. Chính sách hạn chế của Fed cần thêm thời gian để phát huy tác dụng

    6. Có thể sẽ mất nhiều thời gian hơn để “lấy lại niềm tin” vào lạm phát

    Điều gì đã xảy ra với chính sách “xoay trục của Fed?”

Chia sẻ trang này