Cập nhật Ngân hàng thương mại cổ phần Tiên Phong - TPB

Ứng dụng công nghệ tiên tiến để vào hoạt động ngân hàng truyền thống

Nhờ hợp tác chặt chẽ với FPT và SBI Holdings, một tập đoàn công nghệ Nhật Bản, TPB có được mọi lợi thế để khai thác triệt để mảng ngân hàng số. Các trọng tâm chính ngân hàng đang tập trung vào

(1) nâng cao chất lượng dịch vụ ngân hàng số,

(2) phát triển xã hội không tiền mặt trong tương lai,

(3) đồng bộ và số hóa hoạt động của ngân hàng và

(4) sử dụng phân tích dữ liệu lớn trong quản lý rủi ro và kiểm soát chi phí và hoạt động để tăng cường hiệu suất.



Tích cực tiếp thị để tạo ra sự khác biệt về thương hiệu

Lợi ích của nhận diện thương hiệu cao có thể được đánh giá từ tốc độ tăng trưởng khách hàng cá nhân mới và khả năng giữ khách hàng hiện tại. Ngân hàng với số lượng chi nhánh và phòng giao dịch nhiều hơn có xu hướng mang lại tăng trưởng tín dụng bán lẻ lũy kế cao hơn. Tuy nhiên, điều này không đúng với TPB vì quy mô mạng lưới của ngân hàng đi ngược với tăng trưởng trong mảng tín dụng bán lẻ.



Quy mô của TPB còn khá khiêm tốn so với các ngân hàng khác được chọn để so sánh. Tính đến tháng 12/2017, ngân hàng có 64 chi nhánh và văn phòng giao dịch trên cả nước, chỉ bằng 1/8 so với VCB và 1/4 so với HDB. Tuy nhiên, tín dụng bán lẻ đạt tăng trưởng kép hàng năm 55% giai đoạn 2012-2017, cao nhất trong số các ngân hàng được xem xét.

Tiếp thị đa kênh để tạo ra sự khác biệt về thương hiệu.

Sau khi mua lại 20% cổ phần TPB và nhận thấy tầm quan trọng của việc quản lý thương hiệu đối với doanh nghiệp, DOJI đã bắt đầu tái cơ cấu ngân hàng với việc thay đổi diện mạo của ngân hàng và tăng cường hoạt động tương tác với khách hàng để mở rộng độ nhận diện thương hiệu. Với tỷ lệ khách hàng trẻ tuổi chiếm đến 80% tổng số khách hàng, TPB đã đưa ra nhiều chiến lược tiếp thị nhắm vào đối tượng này. Từ năm 2014 đến 2017, lượng khách hàng bán lẻ đạt tăng trưởng kép hàng năm 70% lên 1,6 triệu.



Hoạt động Kinh doanh Cốt lõi

Từ năm 2012 đến năm 2017, mô hình kinh doanh của ngân hàng giống với các ngân hàng thuộc sở hữu nước ngoài 100% hơn là các ngân hàng trong nước vì có hoạt động liên ngân hàng tích cực, tỷ lệ cho vay / tiền gửi thấp



Đối với chu kỳ tới 2018-2022, TPB cho biết chuyển trọng tâm sang phục vụ khách hàng bán lẻ và doanh nghiệp nhỏ và vừa. Việc thúc đẩy các hoạt động cho vay khách hàng sẽ củng cố danh mục tín dụng dài hạn của ngân hàng và đạt được lợi suất cao hơn. Qua đó, cho vay liên ngân hàng sẽ dần được bù đắp nhờ việc tăng cường cho vay khách hàng

Các hoạt động chính: Cho vay mua ô-tô

Mảng cho vay bán lẻ đạt tăng trưởng kép hàng năm 55% từ năm 2012 đến năm 2017 và chiếm 26% tổng dư nợ tín dụng 2017. Cho vay bán lẻ gồm 4 mảng chính



(1) cho vay mua ô-tô;

(2) cho vay mua nhà;

(3) cho vay không thế chấp, bao gồm thẻ tín dụng và

(4) các hoạt động cho vay khác

Tăng trưởng cho vay ôtô đáng kể với CAGR 38% trong giai đoạn 2012-2016 tại Việt Nam do bùng nổ của nền kinh tế, sự phát triển của cơ sở hạ tầng giao thông vận tải, tầng lớp trung lưu gia tăng và nhu cầu tài xế gia tăng cho GRAB và UBER.

Phân tích tài chính

Tăng trưởng tín dụng ổn định dài hạn. Trong 5 năm tái cơ cấu của ngân hàng, TPB ghi nhận mức tăng trưởng tín dụng cao. Trong năm 2015 và 2016, tăng trưởng tín dụng của TPB lần lượt là 39% và 66%. Tuy nhiên, sau khi hoàn thành quá trình tái cơ cấu, TPB sẽ không còn được cấp phép tăng trưởng tín dụng đặc biệt từ NHNN.



Trong 6 tháng 2018, tăng trưởng tín dụng của TPB đạt 14,5% YTD, trong tăng trưởng cho vay khách là 16,3% YTD và tăng trưởng trái phiếu doanh nghiệp là -4,2% YTD. Tăng trưởng huy động khách hàng năm 2018 của TPB dự báo đạt 27% năm 2018; quan sát quá trình tái cơ cấu của mảng nợ phát sinh lãi. Trong giai đoạn 2012-2016, nguồn vốn huy động của TPB là khá cô đặc và phụ thuộc lớn vào nguồn vốn liên ngân hàng.

NIM tăng mạnh trong năm 2018 do chiến lược dài hạn tập trung vào cho vay bán lẻ

NIM đã tăng mạnh 104 điểm cơ bản so với cùng kỳ đạt 365% trong 6 tháng 2018 do sự chuyển đổi mạnh mẹ theo hướng ngân hàng bán lẻ. Cho vay bán lẻ gia tăng với CAGR 60% trong giai đoạn 2015-2017 và chiếm 37% tổng dư nợ cho vay trong năm 2017. kỳ vọng tỷ trọng này sẽ đạt 42% trong năm 2018 và 56% trong năm 2022, phù hợp với kế hoạch đưa ra của ban lãnh đạo.

Trong cơ cấu cho vay bán lẻ, vay ôtô và nhà ở chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cho vay bán lẻ năm 2017, chiếm lần lượt là 36% và 38%. Trong năm 2018, TPB dự kiến nâng tỷ trọng 2 khoản mục trên lên 40%, và cho vay không có TSĐB đóng góp 20% tín dụng bán lẻ.

Thu nhập ngoài lãi (NoII) sẽ có diễn biến tích cực từ đầu năm 2018.

Thu nhập phí ròng (NFI) tăng mạnh 232% so với cùng kỳ, đóng góp 12% cho tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) trong 6 tháng 2018. Mức tăng mạnh này trong thu nhập phí ròng là kết quả của quá trình đẩy mạnh của TPB trong mảng bancasurrance năm 2017. Theo TPB, tổng phí dịch vụ thu được từ bancasurrance là 68 tỷ đồng, chiếm 1,9% thu nhập từ HĐKD vào cuối năm 2017.

Tăng trưởng lợi nhuận ròng – dự báo tăng trưởng lợi nhuận 83% trong năm 2018. Thu nhập ròng trong năm 2018 và 2019 dự phóng đạt lần lượt 1,76 nghìn tỷ đồng và 2,5 nghìn tỷ đồng, được hỗ trợ từ diễn biến mạnh mẽ của thu nhập ngoài lãi (NoII) và thu nhập bất thường từ bán TPCP. Chi phí dự phòng nhiều khả năng sẽ tăng mạnh 74% trong năm 2018 để xử lý tài sản tồn đọng. TPB đã trải qua giai đoạn khó khăn nhất vào năm 2011 và giờ đây đang được hưởng lợi từ mức phí tín dụng thấp

Giai đoạn khó khăn nhất mà TPB đối mặt vào năm 2011 là một câu chuyện khác vào một thời điểm khác, nhưng lượng vốn mà ngân hàng được nhận từ tập đoàn DOJI đã giúp thay đổi DNA của ngân hàng.



So sánh cán cân dự phòng của TPB sau giai đoạn khó khăn nhất của ngân hàng với STB cho thấy sự tương phản trong quá trình xử lý bảng cân đối kế toán mà TPB đã trải qua giai đoạn 2012-2015 so với tình hình khó khăn hơn STB do thiếu hụt nguồn vốn cần thiết để xử lý vấn đề này.