Case HCM

Case #HCM
Về FA:

Em dự phóng HCM trong 2 quý cuối của HCM như sau:
+LNST 4 Quý gần nhất HCM 981ty với mức giá hiện tại là 29.15 tương đương với PE 21. LNST cả năm 2024 (Fw) tầm khoảng 1200ty với mức giá hiện tại 29.15 tương đương với PE 17
=> Với mức giá 29.15 tt đang trả HCM mức PE = 21, LNST fw cả năm 1200 tỷ thì giá 29.15 tương đương PE = 17 => Giá mục tiêu, thì HCM vẫn đang được định giá rẻ so với giá trị thực của nó.
-Doanh thu của HCM trong các quý gần nhất phục hồi và tăng mạnh trong đó có 2 mảng cho vay ký quỹ và Tự doanh lần lượt quý 1/2024 (339 tỷ) và quý 2/2024 (386 tỷ) gần tương đương mức cao của giai đoạn cuối 2021 đầu 2022

-Mảng môi giới mang lại doanh thu 254 tỷ, nhờ TT giao dịch sôi động trong 6 tháng đầu năm giúp kết quả kinh doanh có sự cải thiện. Mảng cho vay margin, dư địa còn lớn sau khi tăng vốn thành công, khi kết thúc Q2/2024 tiếp tục tăng trưởng dương.

-Mặt bằng lãi suất liên ngân hàng kỳ hạn qua đêm giảm mạnh xuống chỉ còn 3,4% sau hơn 2 tháng giao dịch trong biên độ hẹp, phản ánh mức dồi dào của thanh khoản hệ thống và áp lực tỷ giá hạ nhiệt. Nhiều khả năng Ngân hàng Nhà nước cũng sẽ tiếp tục điều chỉnh giảm lãi suất trên kênh thị trường mở như tín hiệu hỗ trợ kinh tế

Về TA:
- Sau bước chạy đà phục hồi từ đáy tăng 30%, HCM có 4 tuần sideway neo nền. Nhìn ở khung tuần (W) có dấu hiệu bùng nổ thanh khoản tại điểm vượt đỉnh, đáp ứng tiêu chí về VSA ( gia tăng vol tăng, vol đỉnh sau > vol đỉnh trước cho thấy dòng tiền chấp nhận hấp thụ thanh khoản ở vùng giá cao chuẩn bị cho xu hướng tăng tiếp diễn).

- Thêm các thông tin như trên em vừa nêu về lãi suất liên ngân hàng OMO giảm cũng khá tích cực tới nhóm CK nói chung và HCM nói riếng, hay về tăng trưởng Margin đột biến so với cp khác trong ngành thì tại vùng giá này em có 2 kịch bản:
KB1 (tích cực): Giải ngân thăm dò 20-30% vị thế theo dõi, hiện tại khi HCM xuất hiện bộ nến đảo chiều Piercing Pattern khi giá tăng vượt 50% phiên giảm trước đó.
KB2 (kém khả quan): Nếu biến động ngoài ý muốn tt, HCM đc phép lùi về 1/2 cây nến hnay, và đóng cửa k thấp hơn thì vẫn giữ đc xu hướng tăng giá ta sẽ gia tăng tiếp 50% vị thế bình quân và phần còn lạ khi HCM chính thức đánh vượt đỉnh vùng SW.
P/S: Bài viết mang tính chất tham khảo, NĐT tự có quyết định mua/bán theo bản thân
Thông tin liên hệ: 093 557 0839