Câu chuyện của Thế giới di động ( MWG)

CÂU CHUYỆN CỦA THẾ GIỚI DI ĐỘNG ( MWG) ​

✅ TÌNH HÌNH KINH DOANH Q4/2022
- DT Q4/22 là 30.588 tỷ (-15,4% svck) do DT của TGDĐ&ĐMX -26,5% svck trong bối cảnh tiêu dùng sụt giảm mạnh và khan hàng một số sản phẩm hot như dòng iPhone 14 do hoạt động sản xuất của Apple bị gián đoạn trong Q4/22 bởi Covid-19 tại Trung Quốc.
- Ngược lại, DT của BHX +27,8% svck nhờ thành công trong quá trình tái cấu trúc, DT mỗi cửa hàng TB tăng cao hơn
- Biên lợi nhuận gộp trong Q4/22 tăng lên 25,9% (+5,5% svck) do MWG giải phóng
hàng tồn kho có biên lợi nhuận cao như phụ kiện, laptop, đồng hồ, kính với khuyến mãi cao -> Nhưng khiến CP bán hàng và quản lý DN tăng mạnh
-> LN ròng chỉ đạt 619 tỷ ( -60,4% svck)

✅ PHÂN TÍCH CÁC CHUỖI KINH DOANH HIỆN TẠI CỦA MWG
❗ TGDĐ&ĐMX + TopZone
- Dòng tiền chính cho công ty khi chiếm 75-80% DT ( TGDĐ + TopZone 26%, ĐMX 52%)
- Tuy nhiên mảng này đã bão hòa, và có xu hướng tăng trưởng chậm lại do nhu cầu người dân giảm sút, lạm phát; cũng như qua đi thời đỉnh điểm tiêu dùng.
- Kỳ vọng đến cuối 2023 sẽ tốt hơn khi vĩ mô ổn định, cũng như theo chu kỳ thay đổi điện thoại 2 năm, thì điểm trũng năm nay là thời điểm xu hướng người dùng đổi ĐT
- Ngoài ra trông chờ vào sự bùng nổ của chuỗi SuperMini ( đi tới từng ngóc ngách VN) + TopZone

❗ Bách Hóa Xanh
- Tỷ trọng DT: 20%. Kỳ vọng đóng góp tăng trưởng chính trong 10 năm tới nếu cơ cấu thành công với việc ngưng mở rộng quy mô, nâng cao hiệu quả hoạt động và đây là cú hích tạo ra sự đột phá trong chuỗi kinh doanh MWG
- Điểm nhấn: Sức mạnh thương hiệu 279tr USD, 70% thị phần tập trung tại TT bán lẻ cấp 2, bắt kịp xu hướng dịch chuyển chuỗi hiện đại, Bán hàng online
- Điểm trừ: BHX đang bị yếu về mảng Logictics cũng như thực phẩm xanh, khó cạnh tranh nếu đi ra thị trường miền Bắc

❗ Chuỗi nhà thuốc An Khang, Erablue, và loạt mô hình thử nghiệm khác: 2%DT
-> Cái đầu của bác Tài thích cái mới, cái đột phá, ko ngừng thử nghiệm và xửa sai
- Nhà thuốc An Khang: Vẫn đang lỗ lũy kế 318 tỷ, sức cạnh tranh ko thể bằng so với Long Châu hay Pharmarcity được. Hy vọng thời gian tới chuỗi này sẽ có lãi và tạo niềm tin với người dân hơn
- EraBlue ở Indonesia với 5 cửa hàng -> Kỳ vọng vào việc bước tiến thành công xâm nhập TT nước ngoài vì ở Indo quy mô TT điện máy 7-8 tỷ USD, nhưng còn hạn chế về việc lắp đặt cũng như các sản phẩm
- Thất bại trong thử nghiệm với Bluetronic ở Cam do TT nhỏ, thuế phức tạp; "Dọn dẹp" chuỗi Ava, đóng sàn thương mai vuivui.com
-> Phương châm đánh nhanh rút nhanh, thử và sửa sai, nếu không hiệu quả sẽ quyết định dừng lại, MWG có lẽ cũng mất không ít nguồn lực cho những tham vọng dang dở này.

✅ TỔNG KẾT
- 2023 là thời điểm để tích lũy MWG khi đang ở vùng đáy và rất có thể 2024 sẽ là năm khởi đầu 1 chu kỳ tăng trưởng mới của Thế giới di động, Bách hóa xanh có lãi, cải thiện được hiệu quả hoạt động
- Nhớ kỹ: MWG trong thời điểm này chỉ phù hợp cho những nhà đầu tư dài hạn, ủng hộ a Tài thì xuống tiền