CCL - Biên LNG cải thiện.

• CCL ghi nhận doanh thu năm 2020 đạt 892 tỷ đồng, tăng trưởng +69% YoY và LNST đạt 70 tỷ đồng, tăng trưởng +67% YoY. Kết quả kinh doanh tích cực nhờ bàn giao các sản phẩm của dự án Mekong Centre, CCL đã bán 96 căn shophouse của dự án trong năm 2020 và bàn giao 23 căn, số còn lại sẽ được bàn giao và ghi nhận doanh thu trong năm 2021.
• Tôi cho rằng dự án Mekong Centre vẫn sẽ tiếp tục là động lực tăng trưởng chính của CCL trong các năm tới, việc hợp tác với DKRS trong việc phân phối các sản phẩm của dự án này sẽ đẩy nhanh tiến độ tiêu thụ sản phẩm của CCL khi DKRS là một nhà môi giới BĐS có năng lực tại khu vực phía Nam. Dự án Mekong Centre được quy hoạch trên tổng diện tích đất 110.92ha và là một trong những dự án BĐS lớn nhất tại tỉnh Sóc Trăng với tổng số lượng sản phẩm khoảng 4,000 căn. Tính tới hết năm 2020, dự án Mekong Centre đã kinh doanh được 2,119 sản phẩm và hiện còn lại khoảng 2,000 sản phẩm. Dự án có vị trí thuận lợi, nằm tại phường 4, thành phố Sóc Trăng nằm giữa các trục đường lớn như Mạc Đĩnh Chi (tuyến đường kết nối trực tiếp vào cảng nước sâu quốc tế Trần Đề), Lê Duẩn, Lý Thường Kiệt. Tôi nhận thấy biên LNG của dự án đang dần được cải thiện nhờ giá bán trung bình tăng lên, bên cạnh đó, các dự án hạ tầng như cao tốc Châu Đốc - Cần Thơ - Sóc Trăng hay Cảng quốc tế Trần Đề sẽ là động lực giúp cho giá đất tại tỉnh Sóc Trăng tăng trưởng về dài hạn.
• Ở mức giá hiện tại, CCL đang được giao dịch tại P/E kế hoạch năm 2021 là 10.6x (EPS tương ứng là 1,474).
• Mục tiêu ngắn hạn 19.36